- Guggenheim menaik taraf Microsoft kepada Beli dan menetapkan sasaran harga $586, hampir 12% meningkat.
- Hujah Bullish berdasarkan Azure (AI dan model penggunaan), Microsoft 365 (Pengewangan salinan) dan keteguhan Windows.
- Konsensus sangat menggalakkan: hampir 99% penganalisis mengesyorkan membeli; hampir tiada kedudukan neutral atau jual.
- Risiko: menuntut penilaian, persaingan daripada AWS dan Google, dan penelitian kawal selia di EU.
Guggenheim Securities telah meningkatkan penarafan Microsoft daripada Neutral kepada Beli dan telah menetapkan a Harga sasaran $586 sesaham, yang bermaksud a trajektori menaik hampir 12% berbanding dengan Saham ditutup pada $523,61. Setakat ini, saham telah mendapat lebih kurang [peratusan hilang]. 24% , mengatasi Nasdaq 100.
Entiti mewajarkan perubahan disebabkan oleh kedudukan Microsoft sebagai benefisiari jelas gelombang kecerdasan buatan, disokong oleh awan Azure dan suite produktiviti Microsoft 365nyaMesej itu, bukannya euforia, menunjuk kepada a prestasi boleh diukur dan tuas pertumbuhan yang pelbagai.
Apakah di sebalik perubahan dalam pengesyoran?
Penganalisis John DiFucci bercakap tentang kelebihan berganda: platform awan berskala besar (Azure) dan kemahiran dalam perisian produktiviti (Pejabat dan Windows). Pada pendapat beliau, syarikat itu menggabungkan perniagaan yang sangat menguntungkan dengan pengurusan yang telah dapat memanfaatkan trend seperti AIsehinggalah, dalam Windows, kebolehramalan adalah satu kelebihan.
Dalam awan, Azure muncul sebagai benefisiari langsung aliran kerja AIModel penggunaan berulang beroperasi secara de facto sebagai langganan yang, menurut Guggenheim, Ini akan meningkatkan pertumbuhan hasil apabila permintaan untuk latihan dan pengkomputeran inferens meningkat..
Dari segi produktiviti, Microsoft 365 membenarkan mengewangkan AI pada asas yang dipasang secara besar-besaranFirma itu berhujah bahawa mengenakan bayaran tambahan untuk ciri seperti Copilot pada Windows 11 Ia boleh menambah pendapatan dan keuntungan tambahan; ia malah menimbulkan a potensi peningkatan sehingga 30% Sepanjang garis itu, selagi kepimpinan dikekalkan dalam suite produktiviti.
Di samping itu, Perniagaan Windows kekal sebagai sumber margin yang pentingGuggenheim percaya bahawa blok yang sering dinilai rendah ini boleh mengurangkan tekanan pada bahagian bawah dari kawasan dengan margin yang lebih rendah, seperti pertumbuhan pesat Azure.
Reaksi pasaran dan konsensus penganalisis
Selepas naik taraf diumumkan, harga saham mula meningkat. prapasaran 1,41%Untuk tahun setakat ini, Microsoft telah mengesahkan semula kepimpinannya dengan peningkatan 24%, melebihi kira-kira 21% daripada Nasdaq 100.
Langkah itu membawa konsensus lebih dekat: Hampir 99% penganalisis mengesyorkan membeliDengan 73 rumah meliputi nilai dan hampir tidak ada kedudukan neutral (dengan Hedgeye sebagai pengecualian) dan tiada cadangan penjualan. Dengan sasaran sebanyak 586 $Firma itu menganggarkan potensi tambahan hampir 12% daripada tahap terkini.
Implikasi untuk Eropah dan Sepanyol
Bagi pelabur Eropah dan Sepanyol, tesis ini menawarkan gabungan pendedahan kepada AI dengan profil defensif terima kasih kepada perniagaan Microsoft yang lebih matang. Ia juga memberi tumpuan kepada faktor tempatan seperti penelitian peraturan Kesatuan Eropah dan penyesuaian harga dan perkhidmatan kepada peraturan data.
Dalam fabrik perniagaan Sepanyol dan seluruh Eropah, penggunaan Azure dan Microsoft 365 Ini boleh mempercepatkan penyepaduan AI ke dalam proses harian. Jika Microsoft meningkatkan nilai langganan Copilot dan perkhidmatan berkaitannya, syarikat boleh melihat perubahan dalam struktur kos IT dan produktiviti, dengan kesan langsung terhadap kecekapan.
Tuas pertumbuhan dan model perniagaan
Guggenheim menstrukturkan visinya di sekitar tiga tiang yang, digabungkan, menyokong kitaran pelaburan IA tanpa mengorbankan keuntungan.
- Azure sebagai infrastruktur: menangkap permintaan untuk pengkomputeran AI dengan model penggunaan berulang.
- Produktiviti dengan AIPengewangan langsung dalam Microsoft 365 melalui Copilot dan ciri lanjutan pada asas dipasang yang dominan.
- Windows dan ekosistem PC: enjin tunai dan margin yang menyediakan kestabilan dan kapasiti pelaburan countercyclical.
Risiko dan pembolehubah untuk dipantau
La penilaian Ia menuntut, dan Guggenheim sendiri mengakui bahawa Microsoft mungkin tidak pernah berdagang pada gandaan yang dianggap "murah".Pelancaran AI yang lebih perlahan, atau keperluan pelaburan yang lebih besar dalam pusat data, boleh memberi tekanan pada margin jangka pendek plaza.
Persaingan kekal sengit, dengan AWS dan Awan Google mempercepatkan pertaruhannya. Di Eropah, syarikat itu juga menghadapi potensi cabaran. antitrust dan perlindungan datafaktor yang boleh mempengaruhi kelajuan penggunaan dan dasar penetapan harga.
Pemangkin akan datang
Pasaran akan mempunyai lebih banyak maklumat dengan penerbitan keputusan suku pertama pada Oktober 29 (Waktu Timur). Tumpuan akan diberikan kepada kadar pertumbuhan yang dikaitkan dengan AI, panduan kepada perbelanjaan modal untuk infrastruktur dan evolusi campuran margin.
Langkah Guggenheim mengukuhkan Microsoft sebagai pesaing untuk menangkap momentum kecerdasan buatan tanpa kehilangan daya tahan perniagaan yang mantap seperti Windows dan OfficeBagi pelabur di Sepanyol dan Eropah, ia muncul sebagai cara yang agak kurang menentu untuk mendapatkan pendedahan kepada AI, walaupun risiko yang berkaitan dengan penilaian, persaingan dan peraturan berterusan.
Saya seorang peminat teknologi yang telah menjadikan minat "geek"nya sebagai satu profesion. Saya telah menghabiskan lebih daripada 10 tahun hidup saya menggunakan teknologi canggih dan bermain-main dengan semua jenis program kerana rasa ingin tahu yang tulen. Sekarang saya mempunyai pakar dalam teknologi komputer dan permainan video. Ini kerana selama lebih daripada 5 tahun saya telah menulis untuk pelbagai laman web mengenai teknologi dan permainan video, mencipta artikel yang bertujuan untuk memberi anda maklumat yang anda perlukan dalam bahasa yang boleh difahami oleh semua orang.
Jika anda mempunyai sebarang soalan, pengetahuan saya merangkumi semua perkara yang berkaitan dengan sistem pengendalian Windows serta Android untuk telefon mudah alih. Dan komitmen saya adalah kepada anda, saya sentiasa bersedia untuk meluangkan masa beberapa minit dan membantu anda menyelesaikan sebarang soalan yang mungkin anda ada dalam dunia internet ini.