- Pengurusan Aset Scion memegang lebih kurang $1.100 bilion dalam Palantir dan Nvidia
- Pengurus menyemarakkan perdebatan tentang kemungkinan gelembung AI selepas mesej samar pada X
- 13F tidak membenarkan kami mengetahui sama ada put adalah lindung nilai atau taruhan arah
- Eropah dan Sepanyol, didedahkan melalui syarikat teknologi besar, ETF dan pembekal seperti ASML
El pelabur Michael Burry, terkenal kerana meramalkan krisis 2008, telah muncul semula dengan lakonan yang sekali lagi menjadi tumpuan kecerdasan buatan. Dalam komunikasi terbaharunya kepada pengawal selia AS, firmanya Pengurusan Aset Scion telah mengisytiharkan kedudukan menurun yang ketara pada dua nama ikonik daripada ledakan AIIni telah menghidupkan semula perdebatan tentang sama ada sektor itu mengalami gelembung. Di bursa saham Eropah dan di kalangan penyimpan Sepanyol, Implikasi gerakan ini tidak disedari..
Langkah itu dibuat selepas kembali ke media sosial di mana Burry membayangkan bahawa, apabila pasaran menjadi panas, kadang-kadang lebih baik untuk berundur. Tanpa menyebut nama tertentu, Beliau berkongsi carta mengenai lonjakan dalam perbelanjaan modal teknologi dan laluan pembiayaan yang berpotensi dalam kalangan pemain AI utama.Mesej-mesej ini disifatkan sebagai membingungkan oleh beberapa media, manakala data rasmi mengesahkan kedudukan tersebut. Penjajaran isyarat awam dengan angka dari 13 Februari telah mencetuskan loceng penggera..
Apa sebenarnya yang telah Burry lakukan?
Menurut Borang 13F terbaharu, Pengurusan Aset Scion telah membeli opsyen jual pada Palantir dan Nvidia dalam konteks sektor cip untuk jumlah nosional kira-kira $912,1 juta dan $186,5 juta, masing-masing. Dari segi aset asas, pendedahan yang dilaporkan adalah bersamaan dengan kira-kira lima juta saham Palantir dan satu juta saham Nvidia. Ini adalah meletakkan yang mendapat nilai jika harga jatuh..
Di samping lindung nilai atau kedudukan pendek ini, Scion juga telah mengambil pilihan panggilan dalam Pfizer dan Halliburton, dan mengekalkan jawatan dalam Lululemon, Molina Healthcare, Bruker dan SLM. Dalam suku baru-baru ini, dana itu menutup dagangan yang menguntungkan dalam syarikat seperti Alibaba, Estée Lauder, ASML dan Regeneron. Kecondongan keseluruhan mencadangkan portfolio yang lebih defensif dan selektif di luar sektor AI teras..
Isyarat di media sosial dan konteks perdebatan
Beberapa hari sebelum serangan 13 Februari, Burry memecah kesunyian yang lama dalam X untuk memberi amaran tentang risiko euforia. Beliau berkongsi carta yang menunjukkan lonjakan dalam perbelanjaan modal teknologi AS setanding dengan puncak gelembung dot-com, serta gambar rajah hubungan antara firma besar yang mencadangkan pembiayaan pekeliling dalam ekosistem AI. Nada itu ditafsirkan sebagai kritikan terhadap kitaran pelaburan dan beberapa penganalisis telah mengaitkannya dengan perdebatan tentang had penggunaan AI dan luarannya: kritikan terhadap kitaran pelaburan.
Selepas maklumat itu disebarkan, Harga saham Palantir jatuh sekitar 8-10%. walaupun menaikkan ramalan tahunannya, manakala Nvidia jatuh semula kira-kira 2-3%.Indeks teknologi bergerak lebih rendah, dan aliran menurun merebak ke pasaran lain. Sementara itu, Nvidia telah mengumpul keuntungan hampir 50% setakat tahun ini dan sudah melebihi $5 trilion dalam permodalan pasaran., dan Palantir meningkat sekitar 170% dalam dua belas bulan yang lalu. Penilaian yang menuntut dan pulangan yang sangat tertumpu menyemarakkan perbincangan.
Pertumbuhan gelembung atau pepejal?
Tiada konsensus di kalangan pengurus dana dan bank pelaburan. Beberapa suara, seperti Ray Dalio, Mereka telah memberi amaran tentang tingkah laku seperti gelembung dalam segmen pasaran tertentuWalau bagaimanapun, mereka menyedari bahawa episod ini cenderung gagal apabila dasar monetari semakin ketat. Firma lain, termasuk Goldman Sachs dan Citi, Mereka percaya kitaran AI lebih disokong oleh aliran tunai dan keuntungan berbanding kredit atau spekulasi tulen., dan bahawa gandaan, walaupun tinggi, Mereka lebih wajar daripada mereka pada akhir tahun sembilan puluhan.
Pertaruhan arah atau lindung nilai?
Perlu diserlahkan perincian teknikal dalam laporan 13F: laporan ini termasuk kedudukan panjang, tetapi ia tidak menyatakan sama ada opsyen jual digunakan untuk melindung nilai pendedahan lain, dan ia juga tidak memberikan harga mogok atau tarikh tamat tempoh. Pada suku sebelumnya, Scion menjelaskan bahawa opsyen jual boleh digunakan untuk melindung nilai kedudukan beli; dokumen terbaharu tidak mengandungi nota yang setara. Tanpa maklumat itu, adalah mustahil untuk mengetahui sama ada Burry menutup pangkalannya atau mencari penurunan yang jelas..
Sudut Eropah dan Sepanyol
Bagi pelabur di Sepanyol dan Eropah, gambaran itu melangkaui hanya dua saham AS. Rantau ini terdedah kepada rantaian nilai AI melalui pengilang dan pembekal seperti ASML, dan melalui dana UCITS dan ETF yang menjejaki indeks teknologi. Sama ada kitaran AI terlalu panas atau menyejuk, Portfolio tempatan dapat merasakannya melalui penilaian dan aliranItulah sebabnya pergerakan tokoh yang diikut rapat seperti Burry diteliti.
Latar belakang Scion dan faktor masa
Ini bukan kali pertama Burry mengambil pendirian menentang Nvidia. Ia juga tidak mengeluarkan amaran yang lambat menjadi kenyataan. Pada 2023 dan 2024, ia mengguna pakai lindung nilai yang luas pada indeks seperti S&P 500 dan Nasdaq 100, yang tidak selalu memihak kepadanya, dan pada masa lain, ia dibuat sejurus selepas menunggu dengan sabar. Dalam perdagangan pilihan, masa adalah kunci: jika pasaran perlahan berubah, Premium boleh terhakis sebelum pergerakan tiba.
Entre el keraguan tentang kemungkinan gelembung dan tesis pertumbuhan mampan, pergerakan Scion Ia meletakkan AI kembali di tengah-tengah papanDengan meletakkan penting dalam Palantir dan Nvidia, panggilan terpilih dalam sektor yang lebih tradisional, dan nada berhati-hati, Burry memaksa kita untuk mengukur semangat kita dengan lebih baik.Ini terutama berlaku untuk portfolio Eropah yang terdedah kepada teknologi melalui indeks atau pembekal. Tanpa data yang tersedia secara umum mengenai harga mogok dan tamat tempoh, tafsiran muktamad tetap terbuka: lindung nilai taktikal atau serangan hadapan pada perhimpunan AI.
Saya seorang peminat teknologi yang telah menjadikan minat "geek"nya sebagai satu profesion. Saya telah menghabiskan lebih daripada 10 tahun hidup saya menggunakan teknologi canggih dan bermain-main dengan semua jenis program kerana rasa ingin tahu yang tulen. Sekarang saya mempunyai pakar dalam teknologi komputer dan permainan video. Ini kerana selama lebih daripada 5 tahun saya telah menulis untuk pelbagai laman web mengenai teknologi dan permainan video, mencipta artikel yang bertujuan untuk memberi anda maklumat yang anda perlukan dalam bahasa yang boleh difahami oleh semua orang.
Jika anda mempunyai sebarang soalan, pengetahuan saya merangkumi semua perkara yang berkaitan dengan sistem pengendalian Windows serta Android untuk telefon mudah alih. Dan komitmen saya adalah kepada anda, saya sentiasa bersedia untuk meluangkan masa beberapa minit dan membantu anda menyelesaikan sebarang soalan yang mungkin anda ada dalam dunia internet ini.