- Scion Asset Management heeft puts ter waarde van ongeveer $ 1.100 miljard in Palantir en Nvidia
- De manager wakkert het debat over een mogelijke AI-bubbel aan na cryptische berichten op X
- De 13F laat ons niet weten of de puts een hedge of een directionele weddenschap zijn
- Europa en Spanje, blootgesteld via grote technologiebedrijven, ETF's en aanbieders zoals ASML
El investeerder Michael Burry, beroemd om zijn voorspelling van de crisis van 2008, heeft verscheen opnieuw met een toneelstuk dat opnieuw de schijnwerpers op de kunstmatige intelligentie. In zijn laatste mededelingen aan de Amerikaanse toezichthouder, Scion Asset Management heeft een aanzienlijke bearish positie ingenomen in twee iconische namen uit de AI-hausseDit heeft het debat over de vraag of de sector een zeepbel ervaart, opnieuw aangewakkerd. Op de Europese beurzen en onder Spaanse spaarders, De gevolgen van deze beweging zijn niet onopgemerkt gebleven..
De stap volgt op een terugkeer op sociale media, waarin Burry suggereerde dat het soms beter is om een stap terug te doen wanneer de markt verhit raakt. Zonder specifieke namen te noemen, Hij deelde grafieken over de toename van technologische kapitaaluitgaven en potentiële financieringsmogelijkheden onder grote AI-spelers.Sommige media noemden deze berichten raadselachtig, maar officiële gegevens bevestigden de standpunten. De afstemming van de publieke signalen op de cijfers van 13 februari heeft alarmbellen doen rinkelen..
Wat heeft Burry precies gedaan?
Volgens het meest recente Formulier 13F heeft Scion Asset Management putopties gekocht op Palantir en Nvidia in het kader van de chipsector voor nominale bedragen van respectievelijk ongeveer $ 912,1 miljoen en $ 186,5 miljoen. Qua onderliggende activa komt de gerapporteerde blootstelling overeen met ongeveer vijf miljoen aandelen Palantir en één miljoen aandelen Nvidia. Dit zijn putopties die in waarde stijgen als de prijzen dalen..
Naast deze hedges of shortposities heeft Scion ook callopties genomen in Pfizer en Halliburton en behoudt het posities in Lululemon, Molina Healthcare, Bruker en SLM. In de afgelopen kwartalen heeft het fonds winstgevende transacties gesloten in bedrijven zoals Alibaba, Estée Lauder, ASML en Regeneron. De algemene tendens wijst op een meer defensieve en selectieve portefeuille buiten de kernsector AI..
De signalen op sociale media en de context van het debat
Enkele dagen voor de aanslagen van 13 februari verbrak Burry een lange stilte in X om te waarschuwen voor het risico op euforie. Hij deelde grafieken die een stijging van de Amerikaanse kapitaaluitgaven in de techsector lieten zien, vergelijkbaar met de pieken van de dotcombubbel, evenals diagrammen van relaties tussen grote bedrijven die wezen op circulaire financiering binnen het AI-ecosysteem. De toon werd geïnterpreteerd als kritiek op een investeringscyclus en sommige analisten hebben dit in verband gebracht met debatten over de grenzen van de acceptatie van AI en de externe effecten daarvan: kritiek op een investeringscyclus.
Nadat de informatie verspreid was, De aandelenkoers van Palantir daalde met ongeveer 8-10%. ondanks het verhogen van de jaarlijkse prognoses, terwijl Nvidia daalde ongeveer 2-3%.De technologie-indices daalden en de neerwaartse trend verspreidde zich naar andere markten. Ondertussen, Nvidia heeft dit jaar al een winst van bijna 50% geboekt en heeft nu al een marktkapitalisatie van meer dan 5 biljoen dollar., En Palantir boekt vooruitgang rond de 170% in de afgelopen twaalf maanden. Hoge waarderingen en sterk geconcentreerde rendementen voeden de discussie.
Zeepbel of stevige groei?
Er is geen consensus onder fondsbeheerders en investeringsbanken. Sommige stemmen, zoals die van Ray Dalio, Ze hebben gewaarschuwd voor bubbelachtig gedrag in bepaalde marktsegmentenZe merken echter op dat deze episodes de neiging hebben te doven wanneer het monetaire beleid verder wordt aangescherpt. Andere bedrijven, waaronder Goldman Sachs en Citi, Zij zijn van mening dat de AI-cyclus meer wordt ondersteund door cashflow en winst dan door krediet of pure speculatie.en dat de veelvouden, hoewel hoog, Ze zijn beter gerechtvaardigd dan ze eind jaren negentig waren.
Richtingsweddenschap of hedging?
Het is de moeite waard om een technisch detail in de 13F-rapporten te benadrukken: deze rapporten bevatten longposities, maar specificeren niet of de putopties worden gebruikt om andere risico's af te dekken, noch geven ze uitoefenprijzen of vervaldata. In voorgaande kwartalen verduidelijkte Scion dat zijn putopties gebruikt konden worden om longposities af te dekken; het meest recente document bevat geen vergelijkbare toelichting. Zonder die informatie is het onmogelijk om te weten of Burry zijn zaakjes op orde heeft of dat hij op zoek is naar een specifieke drop..
De Europese en Spaanse hoek
Voor beleggers in Spanje en Europa gaat het beeld verder dan slechts twee Amerikaanse aandelen. De regio is blootgesteld aan de AI-waardeketen via fabrikanten en leveranciers zoals ASML, en via UCITS-fondsen en ETF's die technologie-indices volgen. Of de AI-cyclus nu oververhit of juist afkoelt, Lokale portefeuilles kunnen dit voelen via waardering en stromenDaarom worden de bewegingen van figuren die men nauwlettend volgt, zoals Burry, nauwkeurig onderzocht.
Scion's achtergrond en de tijdsfactor
Het is niet de eerste keer dat Burry zich tegen Nvidia keert. Het geeft ook geen waarschuwingen af die langzaam werkelijkheid worden. In 2023 en 2024 nam het brede hedges aan op indices zoals de S&P 500 en de Nasdaq 100, wat niet altijd in zijn voordeel uitpakte, en soms was het er juist na geduldig te hebben gewacht. Bij optiehandel is timing cruciaal: als de markt traag verandert, De premie kan eroderen voordat de beweging arriveert.
Entre el scepsis over een mogelijke zeepbel en de these van duurzame groei, de Scion-beweging Het plaatst AI weer centraal op het bordMet aanzienlijke puts in Palantir en Nvidia, selectieve calls in meer traditionele sectoren en een voorzichtige toon, Burry dwingt ons om ons enthousiasme beter te doseren.Dit geldt met name voor Europese portefeuilles die via indices of aanbieders aan technologie zijn blootgesteld. Zonder openbaar beschikbare gegevens over uitoefenprijzen en expiraties blijft de definitieve interpretatie open: tactische hedging of een frontale aanval op de AI-rally.
Ik ben een technologieliefhebber die van zijn 'nerd'-interesses zijn beroep heeft gemaakt. Ik heb meer dan 10 jaar van mijn leven doorgebracht met het gebruik van de allernieuwste technologie en het sleutelen aan allerlei programma's uit pure nieuwsgierigheid. Nu heb ik mij gespecialiseerd in computertechnologie en videogames. Dit komt omdat ik al meer dan vijf jaar voor verschillende websites over technologie en videogames schrijf en artikelen heb gemaakt die proberen u de informatie te geven die u nodig heeft in een taal die voor iedereen begrijpelijk is.
Als je vragen hebt, mijn kennis strekt zich uit van alles wat te maken heeft met het Windows-besturingssysteem tot Android voor mobiele telefoons. En mijn toewijding is aan jou, ik ben altijd bereid om een paar minuten te besteden en je te helpen bij het oplossen van eventuele vragen die je hebt in deze internetwereld.