- Guggenheim verhoogt het advies voor Microsoft naar Kopen en stelt een koersdoel vast van $586, een stijging van bijna 12%.
- Een positief argument is gebaseerd op Azure (AI en consumptiemodel), Microsoft 365 (Copilot-monetisatie) en de robuustheid van Windows.
- De consensus is overweldigend: bijna 99% van de analisten adviseert om te kopen; vrijwel geen neutrale of verkoopposities.
- Risico's: veeleisende waardering, concurrentie van AWS en Google en toezicht door de regelgeving in de EU.
Guggenheim Securities heeft de rating van Microsoft verhoogd van Neutraal naar Kopen en heeft een Doelprijs van $ 586 per aandeel, wat inhoudt een opwaartse traject van bijna 12% vergeleken met Het aandeel sloot op $ 523,61. Dit jaar tot nu toe is het aandeel ongeveer [percentage ontbreekt] gestegen. 24%en overtrof daarmee de Nasdaq 100.
De entiteit rechtvaardigt de wijziging vanwege de positie van Microsoft als een duidelijke begunstigde van de golf van kunstmatige intelligentie, ondersteund door zijn Azure-cloud en zijn Microsoft 365-productiviteitssuiteDe boodschap wijst, in plaats van euforie, op een meetbare prestaties en gediversifieerde groeimotoren.
Wat is de reden voor de aanbevelingswijziging?
Analist John DiFucci spreekt van een dubbel voordeel: een grootschalig cloudplatform (Azuurblauw) en vaardigheid in productiviteitssoftware (Kantoor en Windows). Volgens hem combineert het bedrijf zeer winstgevende activiteiten met een management dat heeft kunnen profiteren van trends zoals AItot het punt dat voorspelbaarheid in Windows een pluspunt is.
In de cloud komt Azure naar voren als directe begunstigde van AI-workflowsHet model voor terugkerende consumptie werkt de facto als een abonnement dat, volgens Guggenheim, Dit zal de omzetgroei een impuls geven, omdat de vraag naar training en inferentiecomputers toeneemt..
Op het gebied van productiviteit biedt Microsoft 365: het geldelijker maken van AI op een enorme geïnstalleerde basisHet bedrijf beweert dat er extra kosten in rekening worden gebracht voor functies zoals Copilot op Windows 11 Het kan extra inkomsten en winst opleveren; het kan zelfs een potentieel voor verbetering tot 30% Dat geldt ook, zolang het leiderschap in de productieomgeving behouden blijft.
Bovendien is de De Windows-activiteiten blijven een belangrijke bron van margeGuggenheim is van mening dat dit vaak ondergewaardeerde blok de druk op de winstgevendheid kan verlichten die ontstaat door sectoren met lagere marges, zoals de snelle groei van Azure.
Marktreactie en analistenconsensus
Nadat de upgrade werd aangekondigd, begon de aandelenkoers te stijgen. premarket 1,41%Tot nu toe dit jaar heeft Microsoft zijn leiderschap bevestigd met een groei van 24%, wat ongeveer de 21% van de Nasdaq 100.
Deze stap brengt de consensus nog dichterbij: Bijna 99% van de analisten adviseert om te kopenMet 73 huizen die de waarde dekken en nauwelijks neutrale posities (met Hedgeye als uitzondering) en geen verkoopadviezen. Met een doel van 586 €Het bedrijf schat dat er nog eens bijna 12% potentieel is ten opzichte van de recente niveaus.
Gevolgen voor Europa en Spanje
Voor de Europese en Spaanse investeerder biedt het proefschrift een combinatie van blootstelling aan AI met een defensief profiel dankzij de meer volwassen activiteiten van Microsoft. Het richt zich ook op lokale factoren zoals regelgevend toezicht van de Europese Unie en de aanpassing van prijzen en diensten aan de gegevensregelgeving.
In het zakenleven van Spanje en de rest van Europa is de invoering van Azure en Microsoft 365 Dit zou de integratie van AI in dagelijkse processen kunnen versnellen. Als Microsoft de waarde van zijn Copilot-abonnement en gerelateerde diensten verhoogt, zouden bedrijven veranderingen in kostenstructuren IT en productiviteit, met een directe impact op de efficiëntie.
Groeimotoren en bedrijfsmodel
Guggenheim structureert zijn visie rond drie pijlers die, gecombineerd, de investeringscyclus ondersteunen in IA zonder dat dit ten koste gaat van de winstgevendheid.
- Azuur als infrastructuur: het vastleggen van de vraag naar AI-computing met een terugkerend consumptiemodel.
- Productiviteit met AIDirecte monetisatie in Microsoft 365 via Copilot en geavanceerde functies op een dominante geïnstalleerde basis.
- Windows en het PC-ecosysteem: een cash- en margemotor die stabiliteit en anticyclische investeringscapaciteit biedt.
Risico's en variabelen om te monitoren
La beoordeling Het is veeleisend en Guggenheim zelf geeft toe dat Microsoft mogelijk nooit tegen veelvouden zal worden verhandeld die als "goedkoop" worden beschouwd.Een langzamere uitrol van AI of grotere investeringsbehoeften in datacenters, zou druk kunnen uitoefenen op de kortetermijnmarges termijn.
De concurrentie blijft intens, met AWS en Google Cloud versnelt zijn investeringen. Ook in Europa staat het bedrijf voor potentiële uitdagingen. antitrust en gegevensbeschermingfactoren die de snelheid van acceptatie en het prijsbeleid kunnen beïnvloeden.
Aankomende katalysatoren
De markt zal meer informatie krijgen met de publicatie van de resultaten van het eerste kwartaal op Oktober 29 (Oosterse Tijd). De focus zal liggen op de groeivoet die verband houdt met AI, de gids voor kapitaaluitgaven aan infrastructuur en de evolutie van mix van marges.
De zet van Guggenheim bevestigt de positie van Microsoft als kanshebber om het momentum van de kunstmatige intelligentie zonder de veerkracht van gevestigde bedrijven zoals Windows en Office te verliezenVoor investeerders in Spanje en Europa is het een relatief minder volatiele manier om blootstelling te verkrijgen aan AI, hoewel er nog steeds risico's bestaan met betrekking tot waardering, concurrentie en regelgeving.
Ik ben een technologieliefhebber die van zijn 'nerd'-interesses zijn beroep heeft gemaakt. Ik heb meer dan 10 jaar van mijn leven doorgebracht met het gebruik van de allernieuwste technologie en het sleutelen aan allerlei programma's uit pure nieuwsgierigheid. Nu heb ik mij gespecialiseerd in computertechnologie en videogames. Dit komt omdat ik al meer dan vijf jaar voor verschillende websites over technologie en videogames schrijf en artikelen heb gemaakt die proberen u de informatie te geven die u nodig heeft in een taal die voor iedereen begrijpelijk is.
Als je vragen hebt, mijn kennis strekt zich uit van alles wat te maken heeft met het Windows-besturingssysteem tot Android voor mobiele telefoons. En mijn toewijding is aan jou, ik ben altijd bereid om een paar minuten te besteden en je te helpen bij het oplossen van eventuele vragen die je hebt in deze internetwereld.