Trump maakt het voor Nvidia mogelijk om H200-chips met een tarief van 25% aan China te verkopen.

Het besluit van de Amerikaanse president Donald Trump om Gedeeltelijk open export van Nvidia's H200-chips naar China. Het heeft het landschap van de kunstmatige intelligentietechnologie abrupt veranderd. Het Witte Huis heeft gekozen voor een middenweg: Verkoop toestaan, maar in ruil voor een hoge belasting.een een alomvattend veiligheidsfilter en een regelgevend kader waaruit duidelijk blijkt dat de prioriteit blijft liggen bij het strategische voordeel van de Verenigde Staten.

Deze stap, die rechtstreeks aan Xi Jinping werd meegedeeld en via Truth Social werd verspreid, combineert economische belangen, geopolitieke rivaliteit en electorale overwegingenNvidia, AMD en Intel krijgen opnieuw toegang tot een van hun grootste markten, maar wel onder strikt toezicht en met de nodige beperkingen. Het valt nog te bezien in hoeverre Peking zijn bedrijven zal toestaan ​​deze processoren te kopen. nadat zij een beleid van technologische vervanging ten gunste van nationale leveranciers had bevorderd.

Voorwaardelijke toestemming: 25% tol en veiligheidscontrole

Trump heeft aangekondigd dat Nvidia zal zijn H200-chip kunnen verkopen aan goedgekeurde klanten in China en andere landen.mits ze strenge nationale veiligheidscontroles doorstaan. De transactie zal geen simpele commerciële uitwisseling zijn: elke koper moet worden doorgelicht door de Amerikaanse autoriteiten, die het potentiële militaire, strategische of gevoelige gebruik van deze krachtige processoren zullen beoordelen.

In zijn boodschap legde de president uit dat De Verenigde Staten behouden 25% van de inkomsten die uit deze verkopen worden gegenereerd.Dit is aanzienlijk meer dan de 15% die Nvidia eerder met Washington was overeengekomen voor de export van het H20O-model. Het Witte Huis overweegt dit "licentie plus commissie"-systeem uit te breiden naar andere fabrikanten, zoals... AMD en IntelZodat elke toegang van China tot geavanceerde AI-chips onvermijdelijk via de Amerikaanse regelgeving zal moeten verlopen.

Woordvoerders zoals Caroline LeavittDe perssecretaris van het Witte Huis benadrukte dat de vergunningen niet automatisch worden verstrekt en dat alleen bedrijven die aan een bepaalde norm voldoen, toegang krijgen. uitgebreid evaluatieprocesHet verklaarde doel is om elk risico op afleiding naar militaire programma's, offensieve cyberbeveiliging of massale surveillancesystemen die strijdig zijn met de belangen van Washington, te minimaliseren.

Een gedeeltelijke opheffing van het veto: de rol van de H200-chip

De kern van de maatregel richt zich op de De H200, een van de krachtigste AI-chips in Nvidia's Hopper-familie.Deze processor, bedoeld voor datacenters en het trainen van grootschalige kunstmatige intelligentiemodellen, was onder de regering-Biden en in de beginfase van de huidige ambtstermijn onderworpen aan strenge exportbeperkingen.

Om de eerdere beperkingen te overwinnen, ging Nvidia zelfs zo ver dat ze verkleinde versies ontwierpen, zoals de H800 en H20aangepast aan de door Washington gestelde grenzen. China reageerde echter koel: de autoriteiten adviseerden hun bedrijven om zich aan de gestelde grenzen te houden. Ze zullen deze producten van mindere kwaliteit niet gebruiken.Veel analisten interpreteerden deze houding als een druktactiek om toegang te krijgen tot krachtigere hardware, zoals de H200 zelf.

De nieuwe machtiging betekent een koerswijziging: Washington staat de verkoop van H200 toe, maar houdt de families Blackwell en Rubin volledig buiten de overeenkomst.De volgende generatie Nvidia-chips is ontworpen voor nog veeleisendere AI-toepassingen. Trump heeft dit expliciet benadrukt en duidelijk gemaakt dat deze processoren van de volgende generatie gereserveerd zullen blijven voor de Verenigde Staten en hun bondgenoten, en niet zullen worden geleverd aan China.

Nvidia, tussen zaken en geopolitiek.

Voor Nvidia biedt deze beslissing een kans in een van zijn belangrijke afzetmarkten voor hoogwaardige chipsChina is goed voor een zeer significant deel van de wereldwijde vraag naar processoren voor datacenters en projecten op het gebied van kunstmatige intelligentie. Het terugwinnen van een deel van die vraag zou dus kunnen leiden tot miljarden extra dollars per kwartaal.

De financieel directeur van het bedrijf, Colette KressHij schatte zelfs dat de chipverkoop aan de Chinese markt zou kunnen Voeg tussen de 2.000 en 5.000 miljard dollar toe aan de kwartaalomzet. als de beperkingen zouden worden opgeheven. Andere analisten, zoals Gene Munster, schatten dat de gedeeltelijke heropening met H200 de jaarlijkse omzetgroei van Nvidia zou kunnen opstuwen tot 65% op jaarbasis, vergeleken met de 51% die vóór de wetswijziging werd voorspeld.

De CEO van het bedrijf, Jensen HuangZe is een van de meest actieve stemmen in Washington die pleit voor een versoepeling van het veto. Volgens bronnen dicht bij haar, geciteerd in de Amerikaanse pers, Huang waarschuwde de regering voor het risico om een ​​markt ter waarde van tientallen miljarden dollars op te geven. voor opkomende Chinese concurrenten als een totale lockdown zou worden gehandhaafd. Hun druk zou cruciaal zijn geweest voor het vinden van een tussenoplossing: een deel verkopen, maar onder zeer gecontroleerde omstandigheden.

Onmiddellijke reactie op de aandelenmarkt en een domino-effect op de sector.

Trumps aankondiging had vrijwel onmiddellijk effect op de financiële markten. De aandelen van Nvidia stegen met ongeveer 1,7% in de handel vóór opening van de beurs. Het aandeel is afkomstig van de Amerikaanse markt en sloot de vorige sessie af met een winst van ongeveer 1,73%. Tot nu toe dit jaar heeft het aandeel een stijging van circa 28% tot 40% gerealiseerd, afhankelijk van de gebruikte benchmarkindex, ruim boven de gemiddelde prestatie van de S&P 500.

De beweging trok ook de rest van de halfgeleidersector mee naar beneden. AMD steeg in de vroege handel met ongeveer 1,1% tot 1,5%.Terwijl Intel steeg met ongeveer 0,5% tot 0,8%.in afwachting van verdere details over de vraag of zij onder dezelfde voorwaarden vergelijkbare vergunningen zullen ontvangen om hun eigen chips voor kunstmatige intelligentie te exporteren.

Analisten van bedrijven zoals Morningstar zijn van mening dat, ondanks de regelgevingsvolatiliteit van de afgelopen jaren, Het nieuwe beleid biedt in ieder geval één duidelijke weg naar aanzienlijke inkomsten uit kunstmatige intelligentie in China.Ze waarschuwen echter dat de continuïteit van dit kader niet gegarandeerd is: Washington heeft de beperkingen herhaaldelijk aangepast en zou ze opnieuw kunnen aanscherpen als de politieke of veiligheidssituatie verandert.

China, tussen onderhandelingen en technologische autonomie.

Aan de andere kant van de Stille Oceaan reageerde China weloverwogen koel. Het Chinese ministerie van Handel noemde de beslissing onacceptabel. “een positieve, maar onvoldoende stap”erop aandringen dat het Amerikaanse veto en de Amerikaanse controlemechanismen van kracht blijven. het verstoren van de concurrentieDe H200-autorisatie komt ook nadat het Aziatische land nieuwe subsidies voor zijn halfgeleiderindustrie heeft verhoogd met als doel Verdubbel de nationale productiecapaciteit voor hoogwaardige chips tegen 2026..

De Chinese toezichthouders overwegen nu om toegang toe te staan. beperkt en streng gereguleerd Wat de H200-serie betreft, moeten Chinese bedrijven die deze processors willen aanschaffen volgens bronnen in internationale media een eigen goedkeuringsprocedure doorlopen en uitleggen waarom lokale fabrikanten niet aan hun behoeften kunnen voldoen met in eigen land geproduceerde chips. Met andere woorden, ook Peking wil de regels bepalen en zijn kwetsbaarheid voor unilaterale beslissingen van Washington verminderen.

Tegelijkertijd hebben de Amerikaanse beperkingen de strategie van versneld Chinese technologische autonomieHet land heeft de investeringen in onderzoek, productiecapaciteit en samenwerking met leveranciers die niet aan hetzelfde niveau van controle onderworpen zijn, geïntensiveerd. Op middellange termijn zou deze ontwikkeling kunnen leiden tot een scenario van meer gefragmenteerde technologische kaartmet normen en toeleveringsketens die parallel lopen tussen rivaliserende blokken.

Politieke confrontatie in Washington over verkoop aan China

Het groene licht voor de verkoop van Nvidia is niet unaniem ontvangen in het Congres. Het Amerikaanse parlement is diep verdeeld. De vraag is of het een riskante concessie is of een slimme zet om de leidende positie van het land op het gebied van AI en halfgeleiders te versterken.

Sommige leden van het Congres waarschuwen voor het gevaar van het plaatsen van Een van de meest waardevolle technologische bezittingen van de Verenigde Staten is in handen van hun belangrijkste strategische concurrent.Afgevaardigde Andrew Garbarino, voorzitter van de commissie voor binnenlandse veiligheid van het Huis van Afgevaardigden, heeft zijn bezorgdheid geuit over het feit dat deze chips de mogelijkheden op gebieden als kwantumcomputing of cyberespionage zouden kunnen versterken, gebieden waar een Chinese doorbraak directe gevolgen zou kunnen hebben voor de westerse veiligheid.

Anderen, zoals congreslid Brian Mast, voorzitter van de commissie Buitenlandse Zaken van het Huis van Afgevaardigden, stellen dat de maatregel past binnen een bredere strategie om kunstmatige intelligentie en geavanceerde computertechnologie te "beheersen"Zoals hij uitlegde, probeert de regering een systeem te vermijden waarin exportbureaucratie het concurrentievermogen van de Amerikaanse industrie verstikt ten opzichte van concurrenten die met minder obstakels te maken hebben.

Senator John Fetterman heeft op zijn beurt zijn twijfels geuit over de noodzaak van deze verkopen, en herinnerde eraan dat Nvidia is nu het meest waardevolle bedrijf ter wereld qua marktkapitalisatie.Vanuit hun perspectief is het niet duidelijk of de chipgigant zijn omzet verder moet verhogen ten koste van een toenemende afhankelijkheid van China op zo'n gevoelig gebied.

Nationale veiligheid versus technologische concurrentiekracht

Los van de politieke spanningen, benadrukt het Witte Huis dat de prioriteit blijft... behoud controle over strategische technologieHet beperken van de export van de meest geavanceerde chips – zoals die van Blackwell of Rubin – en het onderwerpen van H200-chips aan licenties per geval, maakt deel uit van een beleid van technologische inperking dat erop gericht is te voorkomen dat China de kloof dicht door simpelweg Amerikaanse hardware te kopen.

Deze logica plaatst bedrijven zoals Nvidia in een lastige positie: het bedrijf moet om nauwgezet te voldoen aan de criteria voor nationale veiligheid Als het zijn vergunningen wil behouden, fungeert het feitelijk als een technische verlenging van het exportcontrolesysteem van Washington. Elke slecht uitgevoerde transactie kan leiden tot sancties, onderzoeken of intrekking van vergunningen.

Voor de sector als geheel – inclusief cloudproviders, systeemintegratoren en AI-bedrijven in Europa – impliceert deze omgeving het volgende: navigeren door een zee van overlappende technologische en politieke grenzenHet gaat niet langer alleen om het evalueren van prijs en prestaties: de locatie van datacenters, de toepasselijke wetgeving en geopolitieke risico's zijn factoren die steeds zwaarder wegen bij het ontwerpen van wereldwijde projecten op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Invloed en leeservaringen uit Europa en Spanje

Vanuit Europees perspectief, en met name voor EU-landen zoals Spanje, heeft deze koerswijziging van Washington verschillende relevante implicaties. Ten eerste, Het versterkt de afhankelijkheid van Europa van technologische beslissingen uit de VS.Dit komt doordat een groot deel van de geavanceerde rekenkracht die door bedrijven, universiteiten en onderzoekscentra op het hele continent wordt gebruikt, nog steeds afhankelijk is van Nvidia-chips en clouddiensten die gebaseerd zijn op Noord-Amerikaanse hardware.

De Europese partners van de Verenigde Staten, waaronder regeringen die grote AI- en supercomputerprojecten aansturen, worden onder druk gezet om het exportbeleid en het gebruik van geavanceerde chips op elkaar afstemmen binnen het Amerikaanse kader, als ze preferentiële toegang tot deze technologieën willen behouden. Dit zou kunnen betekenen dat een deel van de zakelijke activiteiten met China of andere als gevoelig beschouwde bestemmingen moet worden opgegeven.in ruil voor het versterken van de trans-Atlantische veiligheidsbanden.

Voor Spanje, dat ernaar streeft zichzelf positioneren als een knooppunt voor data, supercomputercentra en AI-ontwikkeling in Zuid-Europa.Dit scenario biedt een mix van uitdagingen en kansen. Enerzijds bemoeilijkt de onzekerheid over regelgeving de langetermijnplannen van bedrijven en overheden als het gaat om investeringen in computerinfrastructuur gebaseerd op Amerikaanse technologieën. Anderzijds zou de wens van Washington om het westerse leiderschap op het gebied van halfgeleiders en AI-hardware te waarborgen, kunnen leiden tot... Nieuwe industriële allianties, investeringen en Europese projecten voor de productie en het ontwerp van chips van de volgende generatie..

De H200 als symbool van de nieuwe technologische rivaliteit.

De strijd om de controle over de H200 illustreert in hoeverre technologie een centraal speelveld van wereldwijde concurrentieDeze chips worden niet alleen gebruikt voor het trainen van taalmodellen of beeldherkenningssystemen; ze zijn ook essentiële componenten voor complexe simulaties, grootschalige data-analyse en de volgende generatie militaire toepassingen.

Door de export ervan te beperken en te reguleren, beoogt de Verenigde Staten het volgende: om bepaalde cruciale projecten in handen van hun rivalen te vertragen. En tegelijkertijd wil het zijn voorsprong in de race om geavanceerde kunstmatige intelligentie behouden. China reageert hierop door de ontwikkeling van eigen oplossingen te versnellen en een alternatieve toeleveringsketen op te bouwen die minder gevoelig is voor sancties of veto's.

De H200-chips zijn omgevormd tot iets meer dan een geavanceerd technologisch productZe vormen een barometer voor het machtsevenwicht tussen de grote mogendheden en herinneren ons eraan dat economische en militaire dominantie in de komende decennia grotendeels zal worden bepaald op het gebied van geavanceerde computer- en AI-infrastructuur. Voor Europa en Spanje ligt de uitdaging erin niet slechts toeschouwers te blijven, maar hun plaats te vinden in een race waarin elke vergunning, elk tarief en elke regelgevende beslissing de koers van de sector kan veranderen.