Mannen som spådde finanskrisen i 2008 satser nå mot AI: millioninvesteringer mot Nvidia og Palantir

El investor Michael Burry, kjent for å ha forutsagt krisen i 2008, har dukket opp igjen med et skuespill som nok en gang setter søkelyset på kunstig intelligens. I sin siste kommunikasjon til den amerikanske regulatoren, firmaet Scion Asset Management har erklært en betydelig bearish posisjon på to ikoniske navn fra AI-boomen.Dette har blusset opp igjen debatten om hvorvidt sektoren opplever en boble. På europeiske børser og blant spanske sparere, Konsekvensene av denne bevegelsen har ikke gått ubemerket hen..

Flyttingen kommer etter en tilbakevending til sosiale medier der Burry antydet at når markedet blir opphetet, er det noen ganger best å trekke seg tilbake. Uten å nevne spesifikke navn, Han delte diagrammer over økningen i teknologiinvesteringer og potensielle finansieringsveier blant store AI-aktører.Disse meldingene ble beskrevet som gåtefulle av noen medier, mens offisielle data bekreftet posisjonene. Samsvaret mellom offentlige signaler og tallene fra 13. februar har fått alarmklokkene til å ringe..

Hva har Burry egentlig gjort?

I følge det nyeste skjemaet 13F har Scion Asset Management kjøpt salgsopsjoner på Palantir og Nvidia i forbindelse med chipsektoren for nominelle beløp på henholdsvis omtrent 912,1 millioner dollar og 186,5 millioner dollar. Når det gjelder underliggende eiendeler, tilsvarer den rapporterte eksponeringen omtrent fem millioner aksjer i Palantir og én million aksjer i Nvidia. Dette er salgsposisjoner som får verdi hvis prisene faller..

Ved siden av disse sikringene eller shortposisjonene har Scion også tatt kjøpsopsjoner i Pfizer og Halliburton, og opprettholder posisjoner i Lululemon, Molina Healthcare, Bruker og SLM. I de siste kvartalene har fondet avsluttet lønnsomme handler i selskaper som Alibaba, Estée Lauder, ASML og Regeneron. Den generelle skjevheten tyder på en mer defensiv og selektiv portefølje utenfor kjernesektoren for kunstig intelligens..

Signalene på sosiale medier og debattens kontekst

Dager før angrepene 13. februar brøt Burry en lang stillhet i X for å advare om risikoen for eufori. Han delte diagrammer som viste en økning i amerikanske teknologiinvesteringer sammenlignbare med toppene i dot-com-boblen, samt diagrammer over forholdet mellom store firmaer som antydet sirkulær finansiering innenfor AI-økosystemet. Tonen ble tolket som kritikk av en investeringssyklus og noen analytikere har knyttet det til debatter om grensene for bruk av kunstig intelligens og dens eksternaliteter: kritikk av en investeringssyklus.

Etter at informasjonen ble sendt ut, Palantirs aksjekurs falt med rundt 8–10 %. til tross for at de har hevet sine årlige prognoser, mens Nvidia falt tilbake med omtrent 2–3 %.Teknologiindeksene falt, og den nedadgående trenden spredte seg til andre markeder. I mellomtiden Nvidia har akkumulert gevinster på nesten 50 % så langt i år og overstiger allerede 5 billioner dollar i markedsverdi., og Palantir går fremover med rundt 170 % de siste tolv månedene. Krevende verdsettelser og svært konsentrert avkastning gir næring til diskusjonen.

Boble eller solid vekst?

Det er ingen enighet blant fondsforvaltere og investeringsbanker. Noen stemmer, som Ray Dalios, De har advart om boblelignende oppførsel i visse markedssegmenterDe bemerker imidlertid at disse episodene har en tendens til å forsvinne når pengepolitikken strammer inn ytterligere. Andre selskaper, inkludert Goldman Sachs og Citi, De mener at AI-syklusen støttes mer av kontantstrøm og fortjeneste enn av kreditt eller ren spekulasjon., og at multiplene, selv om de er høye, De er bedre begrunnet enn de var på slutten av nittitallet..

Retningsbet eller sikring?

Det er verdt å fremheve en teknisk detalj i 13F-rapportene: disse rapportene inkluderer lange posisjoner, men de spesifiserer ikke om salgsopsjonene brukes til å sikre andre eksponeringer, og de oppgir heller ikke innløsningspriser eller utløpsdatoer. I tidligere kvartaler presiserte Scion at salgsopsjonene deres kunne brukes til å sikre lange posisjoner; det nyeste dokumentet inneholder ingen tilsvarende merknad. Uten den informasjonen er det umulig å vite om Burry dekker sine egne premisser eller er ute etter et eksplisitt tap..

Det europeiske og spanske perspektivet

For investorer i Spania og Europa går bildet lenger enn bare to amerikanske aksjer. Regionen er eksponert mot AI-verdikjeden gjennom produsenter og leverandører som ASML, og via UCITS-fond og ETF-er som sporer teknologiindekser. Enten AI-syklusen overopphetes eller kjøles ned, Lokale porteføljer kunne merke det gjennom verdsettelse og strømmerDerfor granskes bevegelsene til så tett fulgte skikkelser som Burry.

Scions bakgrunn og tidsfaktoren

Dette er ikke første gang Burry har tatt et standpunkt mot Nvidia. Den gir heller ikke ut advarsler som er sene med å materialisere seg. I 2023 og 2024 innførte den brede sikringer på indekser som S&P 500 og Nasdaq 100, noe som ikke alltid fungerte i dens favør, og ved andre anledninger var det rett etter å ha ventet tålmodig. I opsjonshandel er timing nøkkelen: hvis markedet er sent ute med å snu, Premien kan svekkes før bevegelsen kommer.

Mellom Skepsis til en mulig boble og tesen om bærekraftig vekst, Scion-bevegelsen Det setter AI tilbake i midten av brettetMed betydelige investeringer i Palantir og Nvidia, selektive investeringer i mer tradisjonelle sektorer og en forsiktig tone, Burry tvinger oss til å måle entusiasmen vår bedre.Dette gjelder spesielt for europeiske porteføljer som er eksponert mot teknologi gjennom indekser eller leverandører. Uten offentlig tilgjengelige data om innløsningspriser og utløpsdatoer, forblir den endelige tolkningen åpen: taktisk sikring eller et frontalangrep på AI-oppgangen.

Relatert artikkel:

DeepSeek: Alt du trenger å vite om den mest innovative gratis AI

Alberto Navarro

Jeg er en teknologientusiast som har gjort sine "geek"-interesser til et yrke. Jeg har brukt mer enn 10 år av livet mitt på å bruke banebrytende teknologi og fikse med alle slags programmer av ren nysgjerrighet. Nå har jeg spesialisert meg på datateknologi og videospill. Dette er fordi jeg i mer enn 5 år har skrevet for forskjellige nettsteder om teknologi og videospill, og laget artikler som prøver å gi deg den informasjonen du trenger på et språk som er forståelig for alle.

Hvis du har spørsmål, spenner min kunnskap fra alt relatert til Windows-operativsystemet samt Android for mobiltelefoner. Og mitt engasjement er til deg, jeg er alltid villig til å bruke noen minutter og hjelpe deg med å løse eventuelle spørsmål du måtte ha i denne internettverdenen.