Guggenheim forbedrer sin anbefaling på Microsoft og hever kursmålet til 586 dollar

Guggenheim Securities har oppgradert Microsofts vurdering fra nøytral til kjøp. og har satt en Kursmål på 586 dollar per aksje, som innebærer en en oppadgående trend på nesten 12 % sammenlignet med Aksjen stengte på 523,61 dollar. Hittil i år har aksjen steget omtrent [prosentandel mangler]. 24%, og overgår Nasdaq 100.

Enheten begrunner endringen med Microsofts posisjon som en klar vinner av bølgen av kunstig intelligens, støttet av Azure-skyen og produktivitetspakken Microsoft 365Budskapet, snarere enn eufori, peker mot en målbar ytelse og diversifiserte vekstmekanismer.

Hva ligger bak endringen i anbefalingen?

Analytiker John DiFucci snakker om en dobbel fordel: en storskala skyplattform (Azure) og ferdigheter i produktivitetsprogramvare (Office og Windows). Etter hans mening kombinerer selskapet svært lønnsomme virksomheter med en ledelse som har vært i stand til å kapitalisere på trender som AItil det punktet at forutsigbarhet er et pluss i Windows.

I skyen fremstår Azure som direkte mottaker av AI-arbeidsflyterDen gjentakende forbruksmodellen fungerer de facto som et abonnement som, ifølge Guggenheim, Dette vil øke inntektsveksten etter hvert som etterspørselen etter opplæring og inferensdatabehandling øker..

Når det gjelder produktivitet, tillater Microsoft 365 tjene penger på AI på en massiv installert baseFirmaet hevder at det å ta ekstra betalt for funksjoner som Copilot i Windows 11 Det kan øke inntektene og fortjenesten; det øker til og med potensial for forbedring på opptil 30 % I den forbindelse, så lenge lederskapet opprettholdes i produktivitetssuiten.

Videre Windows-virksomheten er fortsatt en betydelig kilde til marginGuggenheim mener at denne ofte undervurderte blokken kan dempe presset på bunnlinjen fra områder med lavere marginer, som den raske veksten til Azure.

Markedsreaksjon og analytikerkonsensus

Etter at oppgraderingen ble annonsert, begynte aksjekursen å stige. førmarked 1,41 %Hittil i år har Microsoft bekreftet sin lederposisjon med en økning på 24 %, som overstiger omtrent 21 % av Nasdaq 100.

Dette trekket bringer enigheten enda nærmere: Nesten 99 % av analytikerne anbefaler kjøpMed 73 boliger som dekker verdien og knapt noen nøytrale posisjoner (med Hedgeye som unntak) og ingen salgsanbefalinger. Med et mål på 586 $Firmaet anslår et ytterligere potensial på nærmere 12 % fra de siste nivåene.

Implikasjoner for Europa og Spania

For den europeiske og spanske investoren tilbyr avhandlingen en kombinasjon av eksponering for AI med en defensiv profil takket være Microsofts mer modne virksomheter. Den fokuserer også på lokale faktorer som regulatorisk kontroll i Den europeiske union og tilpasning av priser og tjenester til dataforskriftene.

I næringslivet i Spania og resten av Europa, innføringen av Azure og Microsoft 365 Dette kan akselerere integreringen av AI i daglige prosesser. Hvis Microsoft øker verdien av Copilot-abonnementet og relaterte tjenester, kan selskaper se endringer i kostnadsstrukturer IT og produktivitet, med direkte innvirkning på effektiviteten.

Vekstmekanismer og forretningsmodell

Guggenheim strukturerer sin visjon rundt tre søyler som til sammen støtter investeringssyklusen i IA uten å ofre lønnsomheten.

• Azure som infrastruktur: fange opp etterspørselen etter AI-databehandling med en tilbakevendende forbruksmodell.
• Produktivitet med AIDirekte inntektsgenerering i Microsoft 365 gjennom Copilot og avanserte funksjoner på en dominerende installert base.
• Windows og PC-økosystemet: en kontant- og marginmotor som gir stabilitet og motsyklisk investeringskapasitet.

Risikoer og variabler å overvåke

La evaluering Det er krevende, og Guggenheim selv innrømmer at Microsoft kanskje aldri vil handle på multipler som anses som «billige».En tregere utrulling av AI, eller større investeringsbehov i datasentre, kan legge press på kortsiktige marginer begrep.

Konkurransen er fortsatt hard, med AWS og Google Cloud akselererer satsingene sine. I Europa står selskapet også overfor potensielle utfordringer. antitrust og databeskyttelsefaktorer som kan påvirke adopsjonshastigheten og prispolitikken.

Kommende katalysatorer

Markedet vil ha mer informasjon når resultatene for første kvartal publiseres. Oktober 29 (Østlig tid). Fokuset vil være på vekstraten knyttet til AI, veiledningen til kapitalutgifter til infrastruktur og utviklingen av blanding av marginer.

Guggenheims trekk styrker Microsoft som en kandidat til å fange momentumet i kunstig intelligens uten å miste robustheten til etablerte bedrifter som Windows og OfficeFor investorer i Spania og Europa fremstår det som en relativt mindre volatil måte å få eksponering mot AI på, selv om risikoer knyttet til verdsettelse, konkurranse og regulering vedvarer.

Relatert artikkel:

Dette er MAI-Image-1, AI-modellen som Microsoft konkurrerer med Midjourney med.

Alberto navarro

Jeg er en teknologientusiast som har gjort sine "geek"-interesser til et yrke. Jeg har brukt mer enn 10 år av livet mitt på å bruke banebrytende teknologi og fikse med alle slags programmer av ren nysgjerrighet. Nå har jeg spesialisert meg på datateknologi og videospill. Dette er fordi jeg i mer enn 5 år har skrevet for forskjellige nettsteder om teknologi og videospill, og laget artikler som prøver å gi deg den informasjonen du trenger på et språk som er forståelig for alle.

Hvis du har spørsmål, spenner min kunnskap fra alt relatert til Windows-operativsystemet samt Android for mobiltelefoner. Og mitt engasjement er til deg, jeg er alltid villig til å bruke noen minutter og hjelpe deg med å løse eventuelle spørsmål du måtte ha i denne internettverdenen.