- Konsorcjum pod przewodnictwem Silver Lake i saudyjskiego funduszu PIF prowadzi negocjacje w sprawie przejęcia Electronic Arts za kwotę do 50.000 miliardów dolarów.
- Transakcja została skonstruowana jako wykup lewarowany; JPMorgan miał zarządzać długiem przekraczającym 20.000 miliardów dolarów.
- Transakcja może zostać ogłoszona w najbliższych dniach. Dzięki niej EA stanie się spółką publiczną i prywatną.
- Byłaby to jedna z największych transakcji wykupu lewarowanego w historii, mająca strategiczny wpływ na takie serie gier, jak EA SPORTS FC, Madden, The Sims i Battlefield.
Firma Electronic Arts znalazła się w centrum uwagi konsorcjum inwestorów, którzy prowadzą negocjacje w sprawie jej zakupu do 50.000 milionów dolarówWedług doniesień mediów takich jak „The Wall Street Journal” i „The Washington Post”. Operacja, prowadzona przez Silver Lake i saudyjski fundusz majątku narodowego (PIF), planuje nabyć 100% udziałów w wydawnictwie i wycofać swoje akcje z rynku.
Jeżeli transakcja zostanie zamknięta na rozważanych warunkach, zostanie ona ustrukturyzowana jako wykup lewarowany (LBO) Duża i może zostać oficjalnie ogłoszona w nadchodzących dniach. Dyskusje na temat ceny są nadal otwarte, a jej zakres przekroczyłby obecną wartość rynkową EA, która wynosi około 43.000 miliardów dolarów.
Co jest przedmiotem negocjacji i na jakim etapie się znajdują?
Z konsultowanych źródeł wynika, że celem konsorcjum jest przejąć całą firmę Electronic Arts i przekształcić ją w spółkę prywatnąDzięki temu posunięciu firma będzie mogła działać bez presji związanej z kwartalną kontrolą rynku, podczas gdy kupujący będą chcieli uzyskać długoterminową wartość od wydawcy posiadającego solidne franczyzy i powtarzalny przepływ środków pieniężnych.
Chociaż Brak oficjalnych oświadczeń ze strony zaangażowanych firmczas publikacji w mediach wskazuje na ogłoszenie „już w przyszłym tygodniu”, a ostateczne warunki wciąż są negocjowane. Zainteresowanie rynku gwałtownie wzrosło po tej wiadomości, napędzane możliwością zawarcia umowy, która miałaby doprowadzić do wycofania EA z giełdy.
Wśród środowisk sektorowych, Rozmiar tej transakcji czyni ją jedną z największych transakcji LBO w historii., przewyższając historyczną umowę TXU z 2007 roku, uznawaną za punkt odniesienia na rynku. Dealogic i inne firmy szacują ten kamień milowy na około 45.000 miliardów dolarów, więc poprzeczka zostałaby przekroczona w wartościach nominalnych.
Równolegle, EA kontynuuje swoją działalność komercyjną i markową, z umowami takimi jak sponsorowanie LaLiga przez EA Sports, co jest oznaką jego ugruntowanej obecności w sporcie cyfrowym i globalnej ekspozycji na szeroką publiczność.
Kto za tym stoi i jak to będzie finansowane?
Trzon inwestorów będzie kierowany przez Srebrne jezioro i Fundusz Inwestycji Publicznych (PIF) Arabia Saudyjska, z możliwym udziałem innych partnerów finansowych, takich jak Affinity Partners, na czele z Jaredem Kushnerem, według kilku publikacji. Niektóre doniesienia sugerują, że PIF już posiada odpowiedni udział w EA, blisko 9%, co jest zgodne z ciągłym zaangażowaniem firmy w sektor gier wideo.
W kwestii finansowania wstępne szczegóły wskazują na wykorzystanie ponad 20.000 miliardów dolarów długu, którego strukturyzacja byłaby realizowana przez JPMorgan, a pozostała część wniesiona kapitałowo przez sponsorów umowy. Tego typu struktury lewarowane wykorzystują aktywa i przepływy pieniężne spółki przejmowanej jako zabezpieczenie.
LBO przywróciłoby na pierwszy plan mechanizm, który stracił impet po kryzysie z 2008 roku, ale odzyskał popularność w 2021 roku dzięki transakcjom na dużą skalę, takim jak transakcja Medline Industries (ponad 30.000 miliardów). Skala i widoczność EA, w połączeniu z jej portfelem własności intelektualnej, będą kluczowe dla utrzymania tezy finansowej.
El Zainteresowanie Arabii Saudyjskiej jest zgodne z planem dywersyfikacji jej gospodarki, w ramach Vision 2030oraz ze strategią Savvy Games Group, firmy inwestycyjnej w gry wideo i e-sport. Kraj ten zainwestował już w takie firmy z tego sektora jak Nintendo lub Nianticoraz innych udziałów w spółkach zajmujących się rozrywką interaktywną.
Co to oznaczałoby dla EA i branży
Prywatyzacja dałaby firmie Electronic Arts marża strategiczna priorytetyzować cele kreatywne i produktowe bez natychmiastowego skupiania się na kwartalnych marżach. To może oznaczać więcej inwestycji w nowe IP, dokonując przeglądu nierentownych franczyz lub badając nowe modele subskrypcji i monetyzacji.
Firma jest właścicielem takich legendarnych modeli jak: EA SPORTS FC, Madden i NHLoraz marki niezwiązane ze sportem, takie jak The Sims, Battlefield, Legendy Apex lub Need for SpeedPotencjał wzrostu w obszarze rozwiązań mobilnych, chmurowych i opartych na sztucznej inteligencji zwiększa się, jeśli są one wdrażane z koncentracją i cierpliwością.
Z perspektywy operacyjnej działanie z dala od podłogi może przyspieszyć podejmowanie decyzji przejęć, restrukturyzacji lub zakładów technologicznych w niedalekiej przyszłości. Może to również sprzyjać zatrzymanie talentów twórczych, zmniejszając zmienność związaną z cyklami zysków i dając zespołom większą autonomię.
W kontekście sektora, w ostatnich latach w centrum uwagi znalazła się konsolidacja, a znaczące transakcje zreorganizowały krajobraz konkurencyjny. Ruch o takiej skali w odniesieniu do EA zrekonfigurować płytę i może wywołać reakcję łańcuchową ze strony innych podmiotów strategicznych i finansowych.
Wiadomość ta miała natychmiastowy wpływ na giełdę: Akcje EA wzrosły o około 14,5% po ogłoszeniu zainteresowania konsorcjum., przy cenie oscylującej wokół 192 dolarów za tytułW oczekiwaniu na oficjalne potwierdzenie rynek wycenia bliski wynik, podczas gdy cena, zadłużenie i warunki są finalizowane.
Jeżeli umowa jest sformalizowana, Electronic Arts wkroczyłoby w nowy etap charakteryzujący się strategiczną autonomią i długoterminową realizacją., przy czym inwestorzy o znacznej zdolności finansowej wspierają tę transformację; w przeciwnym razie odcinek ten ukaże wartość, jaką rynek obecnie przypisuje swoim franczyzom i przepływom cyklicznym w sektorze przechodzącym szybką transformację.
Jestem entuzjastą technologii, który swoje „geekowskie” zainteresowania przekształcił w zawód. Spędziłem ponad 10 lat mojego życia, korzystając z najnowocześniejszych technologii i majsterkując przy wszelkiego rodzaju programach z czystej ciekawości. Teraz specjalizuję się w technologii komputerowej i grach wideo. Dzieje się tak dlatego, że od ponad 5 lat piszę dla różnych serwisów poświęconych technologii i grom wideo, tworząc artykuły, których celem jest dostarczenie potrzebnych informacji w języku zrozumiałym dla każdego.
Jeśli masz jakieś pytania, moja wiedza obejmuje wszystko, co jest związane z systemem operacyjnym Windows, a także Androidem dla telefonów komórkowych. Moje zaangażowanie jest wobec Ciebie. Zawsze jestem gotowy poświęcić kilka minut i pomóc Ci rozwiązać wszelkie pytania, jakie możesz mieć w tym internetowym świecie.