Człowiek, który przewidział kryzys finansowy w 2008 r., teraz stawia na sztuczną inteligencję: wielomilionowe zakłady na firmy Nvidia i Palantir

El inwestor Michael Burry, znany z przewidzenia kryzysu z 2008 roku, ma pojawił się ponownie z grą, która po raz kolejny rzuca światło na sztuczna inteligencja. W swojej najnowszej korespondencji do amerykańskiego regulatora firma Scion Asset Management ogłosił znaczącą niedźwiedzią pozycję w przypadku dwóch kultowych nazw z okresu boomu na sztuczną inteligencjęTo ponownie rozpaliło debatę na temat tego, czy sektor ten doświadcza bańki spekulacyjnej. Na europejskich giełdach i wśród hiszpańskich oszczędzających, Konsekwencje tego ruchu nie pozostały niezauważone..

Decyzja ta zapadła po powrocie do mediów społecznościowych, w którym Burry zasugerował, że gdy rynek się nagrzewa, czasem najlepiej się wycofać. Nie wymieniając konkretnych nazwisk, Zaprezentował wykresy przedstawiające wzrost wydatków inwestycyjnych na technologie i potencjalne ścieżki finansowania wśród głównych graczy na rynku sztucznej inteligencji.Niektóre media określiły te wiadomości jako enigmatyczne, ale oficjalne dane potwierdziły te stanowiska. Zbieżność sygnałów publicznych z danymi z 13 lutego wywołała alarm..

Co dokładnie zrobił Burry?

Zgodnie z najnowszym formularzem 13F spółka Scion Asset Management nabyła opcje sprzedaży akcji Palantir i Nvidia w kontekście sektor chipów dla kwot nominalnych odpowiednio około 912,1 mln USD i 186,5 mln USD. Pod względem aktywów bazowych, zgłoszone zaangażowanie odpowiada około pięciu milionom akcji Palantir i milionowi akcji Nvidii. Są to opcje put, które zyskują na wartości, gdy ceny spadają..

Oprócz tych zabezpieczeń lub pozycji krótkich, Scion nabył również opcje kupna akcji Pfizera i Halliburtona oraz utrzymuje pozycje w Lululemon, Molina Healthcare, Bruker i SLM. W ostatnich kwartałach fundusz zamknął zyskowne transakcje w takich spółkach jak Alibaba, Estée Lauder, ASML i Regeneron. Ogólne nastawienie sugeruje bardziej defensywny i selektywny portfel poza głównym sektorem sztucznej inteligencji..

Sygnały w mediach społecznościowych i kontekst debaty

Na kilka dni przed atakami z 13 lutego Burry przerwał długie milczenie w X, ostrzegając przed ryzykiem euforii. Udostępnił wykresy pokazujące wzrost amerykańskich nakładów inwestycyjnych na technologie porównywalny ze szczytami bańki internetowej, a także diagramy relacji między dużymi firmami, sugerujące finansowanie gospodarki o obiegu zamkniętym w ekosystemie sztucznej inteligencji. Ton został zinterpretowany jako krytyka cyklu inwestycyjnego a niektórzy analitycy powiązali to z debatami na temat ograniczeń wdrażania sztucznej inteligencji i jej zewnętrznych skutków: krytyka cyklu inwestycyjnego.

Po rozpowszechnieniu informacji, Cena akcji Palantir spadła o około 8-10%. pomimo podniesienia rocznych prognoz, podczas gdy Nvidia spadła o około 2-3%.Indeksy technologiczne spadły, a trend spadkowy rozprzestrzenił się na inne rynki. Tymczasem Nvidia osiągnęła w tym roku zyski na poziomie blisko 50% i przekroczyła już 5 bilionów dolarów kapitalizacji rynkowej.I Palantir osiąga wzrost o około 170% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Dyskusję napędzają wysokie wyceny i wysoka koncentracja zysków.

Bańka czy stały wzrost?

Nie ma konsensusu między zarządzającymi funduszami a bankami inwestycyjnymi. Niektóre głosy, takie jak Ray Dalio, Ostrzegają przed zachowaniem przypominającym bańkę spekulacyjną w niektórych segmentach rynkuZauważają jednak, że te epizody mają tendencję do wygasania wraz z dalszym zacieśnianiem polityki pieniężnej. Inne firmy, w tym Goldman Sachs i Citi, Uważają, że cykl sztucznej inteligencji opiera się bardziej na przepływach pieniężnych i zyskach niż na kredycie lub czystej spekulacji.i że wielokrotności, choć wysokie, Są one lepiej uzasadnione niż pod koniec lat dziewięćdziesiątych.

Zakład kierunkowy czy zabezpieczenie?

Warto zwrócić uwagę na szczegół techniczny w raportach 13F: raporty te uwzględniają pozycje długie, ale nie precyzują, czy opcje put służą do zabezpieczania innych ekspozycji, ani nie podają cen wykonania ani dat wygaśnięcia. W poprzednich kwartałach Scion doprecyzował, że jego opcje put mogą być wykorzystywane do zabezpieczania pozycji długich; najnowszy dokument nie zawiera analogicznej notatki. Bez tych informacji nie sposób stwierdzić, czy Burry zabezpiecza swoje dane, czy też szuka konkretnego sposobu na zdobycie przewagi..

Kąt europejski i hiszpański

Dla inwestorów w Hiszpanii i Europie sytuacja wykracza poza zaledwie dwie akcje amerykańskie. Region jest narażony na łańcuch wartości AI za pośrednictwem producentów i dostawców, takich jak ASML, a także funduszy UCITS i ETF-ów, które śledzą indeksy technologiczne. Niezależnie od tego, czy cykl AI się przegrzeje, czy ostygnie, Lokalne portfele mogły to odczuć poprzez wyceny i przepływyDlatego też ruchy tak uważnie śledzonych postaci jak Burry są poddawane wnikliwej analizie.

Tło Scion i czynnik czasu

To nie pierwszy raz, kiedy Burry sprzeciwia się firmie Nvidia. Nie wydaje też ostrzeżeń, których realizacja jest powolna. W latach 2023 i 2024 firma przyjęła szerokie zabezpieczenia na indeksach takich jak S&P 500 i Nasdaq 100, co nie zawsze działało na jej korzyść, a w innych przypadkach była tuż po cierpliwym oczekiwaniu. W handlu opcjami kluczowy jest czas: jeśli rynek powoli się zmienia, Premia może ulec erozji zanim ruch dotrze.

pomiędzy sceptycyzm co do możliwej bańki i tezy o zrównoważonym wzroście, ruch Scion Ponownie stawia sztuczną inteligencję w centrum uwagiPrzy znaczących ofertach sprzedaży akcji Palantir i Nvidia, selektywnych opcjach kupna w bardziej tradycyjnych sektorach i ostrożnym tonie, Burry zmusza nas do dokładniejszej oceny naszego entuzjazmu.Dotyczy to w szczególności europejskich portfeli z ekspozycją na technologie za pośrednictwem indeksów lub dostawców. Bez publicznie dostępnych danych o cenach wykonania i terminach wygaśnięcia, ostateczna interpretacja pozostaje otwarta: taktyczne zabezpieczenie czy frontalny atak na wzrost cen sztucznej inteligencji.

Podobne artykuł:

DeepSeek: wszystko, co musisz wiedzieć o najbardziej innowacyjnej bezpłatnej sztucznej inteligencji

Alberto navarro

Jestem entuzjastą technologii, który swoje „geekowskie” zainteresowania przekształcił w zawód. Spędziłem ponad 10 lat mojego życia, korzystając z najnowocześniejszych technologii i majsterkując przy wszelkiego rodzaju programach z czystej ciekawości. Teraz specjalizuję się w technologii komputerowej i grach wideo. Dzieje się tak dlatego, że od ponad 5 lat piszę dla różnych serwisów poświęconych technologii i grom wideo, tworząc artykuły, których celem jest dostarczenie potrzebnych informacji w języku zrozumiałym dla każdego.

Jeśli masz jakieś pytania, moja wiedza obejmuje wszystko, co jest związane z systemem operacyjnym Windows, a także Androidem dla telefonów komórkowych. Moje zaangażowanie jest wobec Ciebie. Zawsze jestem gotowy poświęcić kilka minut i pomóc Ci rozwiązać wszelkie pytania, jakie możesz mieć w tym internetowym świecie.