Trump otwiera firmie Nvidia drzwi do sprzedaży chipów H200 Chinom, nakładając na nią 25% cło

Decyzja prezydenta USA Donalda Trumpa o Częściowo otwarty eksport układów H200 firmy Nvidia do Chin Gwałtownie zmieniło to krajobraz technologii sztucznej inteligencji. Biały Dom wybrał rozwiązanie pośrednie: zezwolić na sprzedaż, ale w zamian za wysoki podatek, A kompleksowy filtr bezpieczeństwa i ramy regulacyjne co jasno wskazuje, że priorytetem pozostaje strategiczna przewaga Stanów Zjednoczonych.

Ten ruch, przekazany bezpośrednio Xi Jinpingowi i rozpowszechniony za pośrednictwem Truth Social, łączy interesy ekonomiczne, rywalizacja geopolityczna i kalkulacje wyborczeNvidia, AMD i Intel odzyskają dostęp do jednego ze swoich największych rynków, ale pod ścisłym nadzorem i z Pozostaje pytanie, w jakim stopniu Pekin pozwoli swoim firmom kupować te procesory. po promowaniu polityki substytucji technologicznej w stosunku do dostawców krajowych.

Autoryzacja warunkowa: opłata za przejazd w wysokości 25% i kontrola bezpieczeństwa

Trump ogłosił, że Nvidia będzie mogła sprzedawać swój układ H200 autoryzowanym klientom w Chinach i innych krajachPod warunkiem, że przejdą rygorystyczne kontrole bezpieczeństwa narodowego. Transakcja nie będzie zwykłą wymianą handlową: każdy nabywca musi zostać zweryfikowany przez władze USA, które zbadają potencjalne wykorzystanie tych wysokowydajnych procesorów do celów militarnych, strategicznych lub wrażliwych.

W swoim przesłaniu prezydent wyjaśnił, że Stany Zjednoczone zatrzymają 25% przychodów wygenerowanych ze sprzedażyTo znacznie więcej niż 15%, na które Nvidia zgodziła się wcześniej z Waszyngtonem w sprawie eksportu modelu H20O. Biały Dom rozważa rozszerzenie tego programu „licencja plus prowizja” na innych producentów, takich jak AMD i Intelw związku z tym jakikolwiek dostęp Chin do zaawansowanych układów scalonych ze sztuczną inteligencją będzie musiał nieuchronnie przejść przez amerykański filtr regulacyjny.

Rzecznicy lubią Karolina LeavittRzecznik prasowy Białego Domu podkreślił, że licencje nie będą przyznawane automatycznie i że dostęp do nich będą miały tylko firmy spełniające określone standardy. kompleksowy proces ocenyDeklarowanym celem jest minimalizacja ryzyka wykorzystania potencjału programów wojskowych, ofensywnego cyberbezpieczeństwa lub systemów masowej inwigilacji, które są sprzeczne z interesami Waszyngtonu.

Częściowe złagodzenie weta: rola układu H200

Sercem tego środka jest skupienie się na H200, jeden z najpotężniejszych układów AI w rodzinie Hopper firmy NvidiaProcesor ten, przeznaczony do centrów danych i szkolenia modeli sztucznej inteligencji na dużą skalę, był objęty poważnymi ograniczeniami eksportowymi za rządów Bidena i na wczesnym etapie obecnej kadencji.

Aby pokonać poprzednie ograniczenia, firma Nvidia posunęła się tak daleko, że zaprojektowała pomniejszone wersje, takie jak H800 i H20dostosowane do ograniczeń narzuconych przez Waszyngton. Jednak Chiny odpowiedziały chłodno: władze zaleciły swoim firmom Nie będą używać tych zdegradowanych produktówWielu analityków uznało takie podejście za próbę wywarcia presji, mającą na celu uzyskanie dostępu do bardziej zaawansowanego sprzętu, jakim jest np. H200.

Nowe upoważnienie oznacza zmianę kursu: Waszyngton zezwoli na sprzedaż H200, ale nie zamierza brać pod uwagę w umowie rodzin Blackwell i Rubin.Nowa generacja układów Nvidia została zaprojektowana z myślą o jeszcze bardziej wymagających zastosowaniach sztucznej inteligencji. Trump wyraźnie to podkreślił, dając jasno do zrozumienia, że ​​te procesory nowej generacji pozostaną zarezerwowane dla Stanów Zjednoczonych i ich sojuszników i nie będą częścią dostaw do Chin.

Nvidia między biznesem a geopolityką

Dla firmy Nvidia decyzja ta otwiera okno możliwości w jednym z jej kluczowe rynki dla układów o wysokiej wydajnościChiny odpowiadają za bardzo znaczącą część światowego popytu na procesory dla centrów danych i projektów związanych ze sztuczną inteligencją, więc odzyskanie części tego przepływu mogłoby przełożyć się na dodatkowe miliardy dolarów kwartalnie.

Dyrektor finansowy spółki, Colette KressOszacował nawet, że sprzedaż chipów na rynku chińskim może dodać od 2.000 do 5.000 miliardów dolarów kwartalnych przychodów Jeśli ograniczenia zostaną zniesione. Inni analitycy, tacy jak Gene Munster, szacują, że częściowe ponowne otwarcie dzięki H200 może zwiększyć roczny wzrost przychodów Nvidii do 65% rok do roku, w porównaniu z prognozowanymi 51% przed zmianą przepisów.

Dyrektor generalny firmy, Jensena HuangaByła jedną z najbardziej aktywnych osób w Waszyngtonie, wzywających do złagodzenia weta. Według źródeł z jej otoczenia, cytowanych w amerykańskiej prasie, Huang ostrzegł rząd przed ryzykiem utraty rynku wartego dziesiątki miliardów dolarów do wschodzących chińskich konkurentów, gdyby utrzymano całkowitą blokadę. Ich naciski byłyby kluczowe dla wypracowania rozwiązania pośredniego: sprzedaży części towarów, ale na ściśle kontrolowanych warunkach.

Natychmiastowa reakcja na giełdzie i efekt domina w sektorze

Oświadczenie Trumpa miało niemal natychmiastowy wpływ na rynki finansowe. Akcje spółki Nvidia wzrosły o około 1,7% w notowaniach przed otwarciem sesji. z rynku amerykańskiego i zamknął poprzednią sesję zyskiem w wysokości około 1,73%. W tym roku akcje zanotowały wzrost o około 28–40% w zależności od użytego indeksu, znacznie powyżej średniej dla indeksu S&P 500.

Ruch ten pociągnął w dół również resztę sektora półprzewodników. Akcje AMD zyskały na wartości około 1,1%-1,5% na początku sesjiPodczas Akcje Intela wzrosły o około 0,5% do 0,8%., w oczekiwaniu na dalsze szczegóły dotyczące tego, czy otrzymają podobne licencje na eksport własnych układów sztucznej inteligencji na tych samych warunkach.

Analitycy z firm takich jak Morningstar uważają, że pomimo zmienności przepisów w ostatnich latach, Nowa polityka otwiera co najmniej jedną jasną ścieżkę do znaczących przychodów z AI w ChinachOstrzegają jednak, że ciągłość tych ram nie jest gwarantowana: Waszyngton zmieniał restrykcje i może je ponownie zaostrzyć, jeśli sytuacja polityczna lub bezpieczeństwa ulegnie zmianie.

Chiny między negocjacjami a autonomią technologiczną

Po drugiej stronie Pacyfiku reakcja Chin była celowo chłodna. Ministerstwo Handlu w Pekinie nazwało tę decyzję „pozytywny, ale niewystarczający krok”nalegając, aby amerykańskie weta i kontrole pozostały w mocy zakłócanie konkurencjiAutoryzacja H200 nastąpiła po tym, jak azjatycki kraj zwiększył nowe dotacje dla swojego przemysłu półprzewodników, których celem jest Podwoić krajowe moce produkcyjne w zakresie układów scalonych wysokiej klasy do 2026 r..

Chińscy regulatorzy rozważają obecnie zezwolenie na dostęp ograniczone i ściśle regulowane Jeśli chodzi o serię H200, według źródeł cytowanych przez media międzynarodowe, chińskie firmy chcące nabyć te procesory będą musiały przejść własną procedurę zatwierdzania i uzasadnić, dlaczego lokalni producenci nie mogą zaspokoić swoich potrzeb za pomocą chipów produkowanych w kraju. Innymi słowy, Pekin zamierza również ustalić zasady i ograniczyć swoją podatność na jednostronne decyzje Waszyngtonu.

Równocześnie ograniczenia USA przyspieszyły strategię Chińska autonomia technologicznaKraj zintensyfikował inwestycje w badania, moce produkcyjne i partnerstwa z dostawcami, którzy nie podlegają takiemu samemu poziomowi kontroli. W perspektywie średnioterminowej ten krok może doprowadzić do scenariusza bardziej rozdrobniona mapa technologiczna, przy czym standardy i łańcuchy dostaw działają równolegle pomiędzy rywalizującymi blokami.

Polityczny spór w Waszyngtonie w sprawie sprzedaży do Chin

Zielone światło dla sprzedaży produktów firmy Nvidia nie zostało jednomyślnie przyjęte w Kapitolu. Amerykańscy ustawodawcy są głęboko podzieleni czy jest to ryzykowne ustępstwo czy mądry ruch mający na celu wzmocnienie pozycji kraju jako lidera w dziedzinie sztucznej inteligencji i półprzewodników.

Niektórzy członkowie Kongresu ostrzegają przed niebezpieczeństwem stawiania Jeden z najcenniejszych zasobów technologicznych Stanów Zjednoczonych znajduje się w rękach głównego strategicznego konkurenta.Przewodniczący Komisji Bezpieczeństwa Wewnętrznego Izby Reprezentantów Andrew Garbarino wyraził obawy, że układy scalone mogą przyczynić się do wzmocnienia potencjału w takich dziedzinach jak komputery kwantowe czy cybernetyczne szpiegostwo, czyli w obszarach, w których chiński postęp mógłby mieć bezpośrednie konsekwencje dla bezpieczeństwa Zachodu.

Inni, jak kongresmen Brian Mast, przewodniczący Komisji Spraw Zagranicznych Izby Reprezentantów, twierdzą, że środek ten mieści się w ramach szersza strategia „opanowania” sztucznej inteligencji i zaawansowanych obliczeńJak wyjaśnił, administracja stara się uniknąć systemu, w którym biurokracja eksportowa ograniczałaby konkurencyjność amerykańskiego przemysłu w stosunku do konkurentów, którzy działają z mniejszą liczbą przeszkód.

Senator John Fetterman ze swojej strony wyraził sceptycyzm co do konieczności przeprowadzania tych sprzedaży, przypominając, że Nvidia jest obecnie najcenniejszą firmą na świecie pod względem kapitalizacji rynkowejZ ich perspektywy nie jest jasne, czy gigant branży układów scalonych musi dalej zwiększać przychody kosztem coraz większej współzależności z Chinami w tak wrażliwym obszarze.

Bezpieczeństwo narodowe a konkurencyjność technologiczna

Oprócz napięć politycznych Biały Dom podkreśla, że ​​priorytetem pozostaje utrzymać kontrolę nad technologią strategicznąOgraniczanie eksportu najbardziej zaawansowanych układów scalonych, takich jak Blackwell czy Rubin, oraz poddawanie układów H200 procedurze licencjonowania w poszczególnych przypadkach jest częścią polityki powstrzymywania technologii, mającej na celu uniemożliwienie Chinom zniwelowania różnic poprzez zakup amerykańskiego sprzętu.

Ta logika stawia firmy takie jak Nvidia w delikatnej sytuacji: firma musi skrupulatnie przestrzegać kryteriów bezpieczeństwa narodowego Jeśli chce zachować swoje licencje, działa jak techniczne rozszerzenie waszyngtońskiego systemu kontroli eksportu. Każda nieudolnie przeprowadzona transakcja może skutkować sankcjami, dochodzeniami lub cofnięciem pozwoleń.

Dla całej branży — w tym dostawców usług w chmurze, integratorów systemów i firm zajmujących się sztuczną inteligencją w Europie — takie środowisko oznacza żeglując po morzu nakładających się na siebie granic technologicznych i politycznychJuż nie chodzi tylko o ocenę ceny i wydajności: lokalizacja centrów danych, właściwa jurysdykcja i ryzyko geopolityczne to czynniki, które coraz bardziej odgrywają rolę przy projektowaniu globalnych projektów sztucznej inteligencji.

Wpływ i odczyt z Europy i Hiszpanii

Z perspektywy europejskiej, a zwłaszcza dla krajów UE, takich jak Hiszpania, ta zmiana stanowiska Waszyngtonu ma kilka istotnych implikacji. Po pierwsze, Wzmacnia zależność Europy od decyzji technologicznych USA.Dzieje się tak, ponieważ znaczna część zaawansowanej mocy obliczeniowej wykorzystywanej przez firmy, uniwersytety i ośrodki badawcze na całym kontynencie nadal opiera się na układach Nvidia i usługach w chmurze bazujących na sprzęcie północnoamerykańskim.

Europejscy partnerzy Stanów Zjednoczonych, w tym rządy realizujące duże projekty w zakresie sztucznej inteligencji i superkomputerów, są zmuszani do dostosować swoją politykę eksportową i wykorzystanie zaawansowanych układów scalonych z amerykańskimi ramami, jeśli chcą zachować preferencyjny dostęp do tych technologii. To Może to oznaczać rezygnację z części interesów w Chinach lub innych krajach uznawanych za wrażliwe.w zamian za wzmocnienie transatlantyckich więzi bezpieczeństwa.

Dla Hiszpanii, która aspiruje do pozycjonować się jako centrum danych, centrów superkomputerowych i rozwoju sztucznej inteligencji w Europie PołudniowejTen scenariusz stwarza mieszankę wyzwań i szans. Z jednej strony niepewność regulacyjna komplikuje długoterminowe plany firm i rządów w zakresie inwestowania w infrastrukturę obliczeniową opartą na technologiach amerykańskich. Z drugiej strony, dążenie Waszyngtonu do zapewnienia sobie wiodącej pozycji Zachodu w dziedzinie półprzewodników i sprzętu AI może przełożyć się na… Nowe sojusze przemysłowe, inwestycje i projekty europejskie w zakresie produkcji i projektowania układów scalonych nowej generacji.

H200 jako symbol nowej rywalizacji technologicznej

Walka o kontrolę nad H200 ilustruje, w jakim stopniu technologia stała się centralne pole gry globalnej konkurencjiTego typu układy służą nie tylko do trenowania modeli językowych czy systemów rozpoznawania obrazów; stanowią one również kluczowe elementy skomplikowanych symulacji, analizy ogromnych ilości danych i zastosowań wojskowych nowej generacji.

Ograniczając i regulując swój eksport, Stany Zjednoczone zamierzają spowolnić realizację niektórych kluczowych projektów w rękach rywali Jednocześnie utrzymać pozycję lidera w wyścigu o zaawansowaną sztuczną inteligencję. Chiny ze swojej strony reagują, przyspieszając rozwój własnych rozwiązań i budując alternatywny łańcuch dostaw, mniej narażony na sankcje czy weta.

Chipy H200 zostały przekształcone w coś więcej niż najnowocześniejszy produkt technologicznySą barometrem równowagi sił między głównymi mocarstwami i przypomnieniem, że dominacja gospodarcza i militarna w nadchodzących dekadach w dużej mierze zależeć będzie od zaawansowanej infrastruktury obliczeniowej i sztucznej inteligencji. Dla Europy i Hiszpanii wyzwaniem jest nie pozostanie biernym obserwatorem, lecz znalezienie swojego miejsca w wyścigu, w którym każda licencja, każda taryfa i każda decyzja regulacyjna może zmienić bieg wydarzeń w tym sektorze.