- Guggenheim a promovat calificativul Microsoft la „Cumpărare” și a stabilit un preț țintă de 586 de dolari, o creștere de aproape 12%.
- Argument optimist bazat pe Azure (IA și modelul de consum), Microsoft 365 (monetizarea Copilot) și robustețea Windows.
- Consensul este covârșitor: aproape 99% dintre analiști recomandă cumpărarea; aproape nicio poziție neutră sau de vânzare.
- Riscuri: evaluare exigentă, concurența din partea AWS și Google și controlul reglementar din UE.
Guggenheim Securities a îmbunătățit ratingul Microsoft de la Neutru la Cumpărare și a stabilit o Preț țintă de 586 USD pe acțiune, ceea ce presupune a traiectorie ascendentă de aproape 12% față de Acțiunea a închis la 523,61 USD. De la începutul anului, acțiunea a crescut cu aproximativ [procent lipsă]. 24%, depășind indicele Nasdaq 100.
Entitatea justifică schimbarea datorită poziției Microsoft ca un beneficiar clar al valului de inteligență artificială, susținut de cloud-ul său Azure și de suita sa de productivitate Microsoft 365Mesajul, mai degrabă decât euforie, indică o performanță măsurabilă și pârghii de creștere diversificate.
Ce se află în spatele schimbării de recomandare?
Analistul John DiFucci vorbește despre un dublu avantaj: o platformă cloud la scară largă (Azur) și competență în software-ul de productivitate (Office și Windows). În opinia sa, compania combină afaceri extrem de profitabile cu un management care a reușit să profite de tendințe precum inteligența artificialăpână la punctul în care, în Windows, predictibilitatea este un plus.
În cloud, Azure se impune ca beneficiar direct fluxurilor de lucru bazate pe inteligență artificialăModelul de consum recurent funcționează de facto ca un abonament care, potrivit lui Guggenheim, Acest lucru va stimula creșterea veniturilor pe măsură ce cererea de instruire și calcul inferențial crește..
În ceea ce privește productivitatea, Microsoft 365 permite monetizarea inteligenței artificiale pe o bază instalată masivăFirma susține că se percepe o taxă suplimentară pentru funcții precum Copilot în Windows 11 Poate adăuga venituri și profituri incrementale; chiar generează o potențial de îmbunătățire de până la 30% În acest sens, atâta timp cât se menține conducerea în domeniul productivității.
În plus, Afacerea Windows rămâne o sursă semnificativă de marjă de profitGuggenheim consideră că acest bloc, adesea subevaluat, poate amortiza presiunea asupra profitului din zonele cu marje mai mici, cum ar fi creșterea rapidă a Azure.
Reacția pieței și consensul analiștilor
După anunțarea upgrade-ului, prețul acțiunilor a început să crească. premarket 1,41%De la începutul anului în prezent, Microsoft și-a reafirmat poziția de lider cu o creștere de 24%, depășind aproximativ 21% din Nasdaq 100.
Această mișcare aduce și mai aproape consensul: Aproape 99% dintre analiști recomandă cumpărareaCu 73 de case care acoperă valoarea și aproape nicio poziție neutră (cu excepția lui Hedgeye) și nicio recomandare de vânzare. Cu o țintă de 586 $Firma estimează un potențial suplimentar de aproape 12% față de nivelurile recente.
Implicații pentru Europa și Spania
Pentru investitorul european și spaniol, teza oferă o combinație de expunerea la IA cu un profil defensiv datorită afacerilor mai mature ale Microsoft. De asemenea, se concentrează pe factori locali, cum ar fi controlul de reglementare Uniunii Europene și adaptarea prețurilor și serviciilor la reglementările privind datele.
În structura de afaceri a Spaniei și a restului Europei, adoptarea Azure și Microsoft 365 Acest lucru ar putea accelera integrarea inteligenței artificiale în procesele de zi cu zi. Dacă Microsoft crește valoarea abonamentului său Copilot și a serviciilor aferente, companiile ar putea vedea... modificări ale structurilor costurilor IT și productivitate, cu impact direct asupra eficienței.
Pârghii de creștere și model de afaceri
Guggenheim își structurează viziunea în jurul a trei piloni care, combinați, susțin ciclul de investiții în IA fără a sacrifica profitabilitatea.
- Azuriu ca infrastructură: captarea cererii de calcul bazat pe inteligență artificială cu un model de consum recurent.
- Productivitate cu AIMonetizare directă în Microsoft 365 prin Copilot și funcții avansate pe o bază instalată dominantă.
- ferestre din și ecosistemul PC: un motor de numerar și marjă care oferă stabilitate și capacitate de investiții anticiclică.
Riscuri și variabile de monitorizat
La evaluare Este exigent, iar Guggenheim însuși recunoaște că Microsoft s-ar putea să nu se tranzacționeze niciodată la multipli considerați „ieftini”.O implementare mai lentă a inteligenței artificiale sau nevoi mai mari de investiții în centrele de date, ar putea pune presiune pe marjele pe termen scurt termen.
Competiția rămâne acerbă, cu AWS și Google Cloud accelerându-și pariurile. În Europa, compania se confruntă, de asemenea, cu potențiale provocări. antitrust și protecția datelorfactorii care pot influența viteza de adopție și politica de prețuri.
Catalizatori viitori
Piața va avea mai multe informații odată cu publicarea rezultatelor primului trimestru. Octombrie 29 (Ora estică). Accentul va fi pus pe rata de creștere legată de inteligența artificială, ghidul privind cheltuielile de capital pentru infrastructură și evoluția amestec de margini.
Mișcarea lui Guggenheim consolidează Microsoft ca un candidat pentru a captura impulsul... inteligența artificială fără a pierde rezistența unor afaceri consacrate precum Windows și OfficePentru investitorii din Spania și Europa, aceasta se impune ca o modalitate relativ mai puțin volatilă de a obține expunere la inteligența artificială, deși persistă riscurile legate de evaluare, concurență și reglementare.
Sunt un pasionat de tehnologie care și-a transformat interesele de „tocilar” într-o profesie. Mi-am petrecut mai bine de 10 ani din viața mea folosind tehnologie de ultimă oră și mânuind cu tot felul de programe din pură curiozitate. Acum m-am specializat în tehnologie computerizată și jocuri video. Asta pentru că de mai bine de 5 ani scriu pentru diverse site-uri web despre tehnologie și jocuri video, creând articole care urmăresc să-ți ofere informațiile de care ai nevoie într-un limbaj pe care oricine este pe înțeles.
Dacă aveți întrebări, cunoștințele mele variază de la tot ce ține de sistemul de operare Windows, precum și Android pentru telefoane mobile. Și angajamentul meu este față de tine, sunt mereu dispus să petrec câteva minute și să te ajut să rezolvi orice întrebări pe care le poți avea în această lume a internetului.