Трамп открывает Nvidia возможность продавать чипы H200 в Китай, введя 25-процентную пошлину.

Решение президента США Дональда Трампа Частично открыт экспорт чипов Nvidia H200 в Китай. Это резко изменило ландшафт технологий искусственного интеллекта. Белый дом выбрал золотую середину: Разрешить продажи, но в обмен на высокий налог., un комплексный фильтр безопасности и нормативно-правовая база Это ясно показывает, что приоритетом остается стратегическое преимущество Соединенных Штатов.

Этот шаг, доведенный до сведения Си Цзиньпина напрямую и распространенный через Truth Social, объединяет в себе экономические интересы, геополитическое соперничество и предвыборные расчетыNvidia, AMD и Intel снова получат доступ к одному из своих крупнейших рынков, но под строгим контролем и с соблюдением определенных условий. Остается неясным, в какой степени Пекин позволит своим компаниям приобретать эти процессоры. после того, как была проведена политика технологического замещения в пользу отечественных поставщиков.

Условное разрешение: 25% оплата проезда и проверка безопасности.

Трамп объявил, что Компания Nvidia сможет продавать свой чип H200 авторизованным клиентам в Китае и других странах.при условии прохождения ими строгих проверок на предмет национальной безопасности. Сделка не будет простым коммерческим обменом: каждый покупатель должен пройти проверку со стороны властей США, которые рассмотрят потенциальное военное, стратегическое или секретное применение этих высокопроизводительных процессоров.

В своем послании президент пояснил, что Соединенные Штаты получат 25% выручки, полученной от этих продаж.Это значительно превышает 15%, о которых Nvidia ранее договорилась с Вашингтоном за экспорт модели H20O. Белый дом рассматривает возможность распространения этой схемы «лицензия плюс комиссия» на других производителей, таких как... AMD и IntelТаким образом, любой доступ Китая к передовым чипам искусственного интеллекта неизбежно будет проходить через регулирующий фильтр США.

Представители, такие как Кэролайн ЛивиттПресс-секретарь Белого дома подчеркнул, что лицензии не будут выдаваться автоматически и доступ получат только компании, отвечающие определенным стандартам. комплексный процесс оценкиЗаявленная цель состоит в том, чтобы свести к минимуму любой риск перенаправления средств на военные программы, наступательную кибербезопасность или системы массового наблюдения, противоречащие интересам Вашингтона.

Частичное снятие вето: роль чипа H200.

Суть этой меры сосредоточена на следующем: H200 — один из самых мощных чипов для искусственного интеллекта в семействе Hopper от Nvidia.Этот процессор, предназначенный для центров обработки данных и обучения крупномасштабных моделей искусственного интеллекта, подвергался жестким экспортным ограничениям при администрации Байдена и на начальном этапе нынешнего срока.

Чтобы преодолеть предыдущие ограничения, Nvidia даже разработала уменьшенные версии, такие как H800 и H20адаптировались к ограничениям, установленным Вашингтоном. Однако Китай отреагировал холодно: власти рекомендовали его компаниям Они не будут использовать эти испорченные продукты.Многие аналитики истолковали эту позицию как тактику давления с целью получения доступа к более мощному оборудованию, такому как сам H200.

Новое разрешение свидетельствует об изменении курса: Вашингтон разрешит продажу H200, но полностью исключит семьи Блэквелл и Рубин из соглашения.Следующее поколение чипов Nvidia предназначено для еще более требовательных приложений искусственного интеллекта. Трамп недвусмысленно подчеркнул это, дав понять, что эти процессоры следующего поколения останутся зарезервированными для Соединенных Штатов и их союзников и не будут входить в состав поставок в Китай.

Nvidia: на стыке бизнеса и геополитики

Для Nvidia это решение открывает окно возможностей в одной из ее отраслей. ключевые рынки для высокопроизводительных чиповНа долю Китая приходится очень значительная часть мирового спроса на процессоры для центров обработки данных и проектов в области искусственного интеллекта, поэтому восстановление части этого потока может принести миллиарды долларов дополнительных доходов в квартал.

Главный финансовый директор компании, Колетт КрессОн даже предположил, что продажи микросхем на китайский рынок могут добавить от 2.000 до 5.000 миллиардов долларов квартальной выручки если ограничения будут сняты. Другие аналитики, такие как Джин Мюнстер, считают, что частичное возобновление работы во второй половине года может увеличить годовой рост выручки Nvidia до 65% по сравнению с прогнозируемыми 51% до изменения нормативных требований.

Генеральный директор компании, Дженсен ХуангОна является одним из самых активных голосов в Вашингтоне, призывающих к смягчению права вето. По данным источников, близких к ней, цитируемых в американской прессе, Хуан предупредил правительство о риске, связанном с отказом от рынка, стоимость которого исчисляется десятками миллиардов долларов. Если бы полный локдаун сохранился, это оказало бы давление на новых китайских конкурентов. Их давление стало бы ключевым фактором в выработке промежуточного решения: продажа части продукции, но в строго контролируемых условиях.

Немедленная реакция на фондовом рынке и цепная реакция в секторе.

Заявление Трампа практически мгновенно оказало влияние на финансовые рынки. Акции Nvidia выросли примерно на 1,7% на предварительных торгах. Акции компании вышли на американский рынок и завершили предыдущую сессию с приростом примерно в 1,73%. С начала года акции выросли примерно на 28-40% в зависимости от используемого индекса, что значительно выше среднего показателя S&P 500.

Эта тенденция также негативно сказалась на остальной части полупроводникового сектора. В начале торгов акции AMD выросли примерно на 1,1%-1,5%.В то время как Акции Intel выросли примерно на 0,5–0,8%.в ожидании дополнительной информации о том, получат ли они аналогичные лицензии на экспорт собственных чипов искусственного интеллекта на тех же условиях.

Аналитики таких компаний, как Morningstar, считают, что, несмотря на регуляторную нестабильность последних лет, Новая политика открывает как минимум один прямой путь к значительным доходам от ИИ в Китае.Однако они предупреждают, что непрерывность действия этой системы не гарантирована: Вашингтон неоднократно менял ограничения и может снова ужесточить их, если изменится политическая ситуация или ситуация в сфере безопасности.

Китай, находящийся между переговорами и технологической автономией.

По другую сторону Тихого океана реакция Китая была намеренно холодной. Министерство коммерции Пекина назвало это решение «Позитивный, но недостаточный шаг»настаивая на сохранении права вето и контроля со стороны США. искажение конкуренцииРазрешение на использование H200 также было выдано после того, как эта азиатская страна увеличила новые субсидии для своей полупроводниковой промышленности с целью Удвоить национальные мощности по производству высокопроизводительных микросхем к 2026 году..

Китайские регулирующие органы сейчас рассматривают возможность разрешения доступа. ограниченный и строго регулируемый Что касается серии H200, то, по данным источников, цитируемых международными СМИ, китайским компаниям, желающим приобрести эти процессоры, придется пройти собственную процедуру утверждения и обосновать, почему местные производители не могут удовлетворить их потребности с помощью чипов отечественного производства. Другими словами, Пекин также намерен установить правила и уменьшить свою зависимость от односторонних решений Вашингтона.

Параллельно с этим, ограничения, введенные США, ускорили реализацию стратегии Китайская технологическая автономияСтрана активизировала инвестиции в исследования, производственные мощности и партнерские отношения с поставщиками, не подлежащими такому же уровню контроля. В среднесрочной перспективе этот шаг может привести к сценарию, при котором... более фрагментированная технологическая картасо стандартами и цепочками поставок, которые функционируют параллельно между конкурирующими блоками.

В Вашингтоне разгорелся политический конфликт из-за продаж в Китай.

Разрешение на продажу продукции Nvidia не получило единодушного одобрения в Конгрессе. Американские законодатели глубоко разделены. о том, является ли это рискованной уступкой или разумным шагом для укрепления лидерства страны в области искусственного интеллекта и полупроводников.

Некоторые члены Конгресса предупреждают об опасности, связанной с размещением Один из самых ценных технологических активов Соединенных Штатов находится в руках их главного стратегического конкурента.Председатель Комитета по внутренней безопасности Палаты представителей Эндрю Гарбарино выразил обеспокоенность тем, что эти чипы могут в конечном итоге укрепить возможности в таких областях, как квантовые вычисления или кибершпионаж, — областях, в которых прогресс Китая может иметь прямые последствия для безопасности Запада.

Другие, например, конгрессмен Брайан Маст, председатель Комитета по иностранным делам Палаты представителей, утверждают, что эта мера соответствует определенной точке зрения. более широкая стратегия по «освоению» искусственного интеллекта и передовых вычислительных технологий.Как он пояснил, администрация пытается избежать системы, в которой экспортная бюрократия подавляет конкурентоспособность американской промышленности по отношению к конкурентам, работающим с меньшим количеством препятствий.

Сенатор Джон Феттерман, со своей стороны, выразил скептицизм по поводу необходимости этих продаж, напомнив, что Nvidia в настоящее время является самой дорогой компанией в мире по рыночной капитализации.С их точки зрения, неясно, нужно ли этому гиганту по производству микросхем еще больше увеличивать свою выручку за счет роста взаимозависимости с Китаем в такой чувствительной области.

Национальная безопасность против технологической конкурентоспособности

Несмотря на политическую напряженность, Белый дом настаивает на том, что приоритетом остается... поддерживать контроль над стратегическими технологиямиОграничение экспорта самых передовых микросхем, таких как Blackwell или Rubin, и предоставление лицензий на микросхемы H200 в каждом конкретном случае является частью политики технологического сдерживания, направленной на предотвращение сокращения Китаем разрыва в технологиях за счет простой покупки американского оборудования.

Такая логика ставит компании вроде Nvidia в затруднительное положение: компания должна неукоснительно соблюдать критерии национальной безопасности Если компания хочет сохранить свои лицензии, она фактически выступает в качестве технического расширения режима экспортного контроля Вашингтона. Каждая неправильно оформленная сделка может привести к санкциям, расследованиям или отзыву разрешений.

Для всей отрасли в целом, включая поставщиков облачных услуг, системных интеграторов и компании, занимающиеся искусственным интеллектом в Европе, такая ситуация означает следующее. ориентироваться в море пересекающихся технологических и политических границРечь идёт уже не только об оценке цены и производительности: местоположение центров обработки данных, применимая юрисдикция и геополитические риски — всё более важные факторы, которые учитываются при разработке глобальных проектов в области искусственного интеллекта.

Влияние и чтение из Европы и Испании

С европейской точки зрения, и особенно для стран ЕС, таких как Испания, этот сдвиг в политике Вашингтона имеет несколько важных последствий. Во-первых, Это усиливает зависимость Европы от технологических решений США.Это связано с тем, что значительная часть вычислительных мощностей, используемых компаниями, университетами и исследовательскими центрами по всему континенту, по-прежнему основана на чипах Nvidia и облачных сервисах на североамериканском оборудовании.

Европейских партнеров Соединенных Штатов, включая правительства, возглавляющие крупные проекты в области искусственного интеллекта и суперкомпьютеров, подталкивают к... привести в соответствие свою экспортную политику и использование передовых микросхем. В соответствии с американской рамочной программой, если они хотят сохранить преференциальный доступ к этим технологиям. Это может означать отказ от части деловых отношений с Китаем или другими странами, считающимися чувствительными.в обмен на укрепление трансатлантических связей в сфере безопасности.

Для Испании, которая стремится к позиционировать себя как центр обработки данных, суперкомпьютерных центров и разработки искусственного интеллекта в Южной Европе.Этот сценарий представляет собой сочетание проблем и возможностей. С одной стороны, неопределенность в регулировании осложняет долгосрочные планы компаний и правительств в отношении инвестиций в вычислительную инфраструктуру на основе американских технологий. С другой стороны, стремление Вашингтона обеспечить лидерство Запада в полупроводниках и аппаратном обеспечении для ИИ может привести к... Новые промышленные альянсы, инвестиции и европейские проекты по производству и разработке микросхем следующего поколения..

H200 как символ нового технологического соперничества

Борьба за контроль над вертолетом H200 наглядно демонстрирует, насколько технологии стали определяющим фактором. центральное игровое поле глобальной конкуренцииЭти чипы используются не только для обучения языковых моделей или систем распознавания изображений; они также являются важнейшими компонентами для сложных симуляций, анализа больших объемов данных и военных приложений следующего поколения.

Ограничивая и регулируя свой экспорт, Соединенные Штаты намереваются замедлить реализацию некоторых критически важных проектов, находящихся в руках конкурентов. И в то же время, сохранить свое лидерство в гонке за передовые технологии искусственного интеллекта. Китай, со своей стороны, реагирует на это, ускоряя разработку собственных решений и создавая альтернативную цепочку поставок, менее подверженную санкциям или вето.

Микросхемы H200 были преобразованы в нечто большее, чем просто передовой технологический продукт.Они служат барометром баланса сил между крупными державами и напоминанием о том, что экономическое и военное доминирование в ближайшие десятилетия во многом будет определяться в сфере передовой вычислительной техники и инфраструктуры искусственного интеллекта. Для Европы и Испании задача состоит не в том, чтобы оставаться просто наблюдателями, а в том, чтобы занять свое место в гонке, где каждая лицензия, каждый тариф и каждое нормативное решение могут изменить ход развития сектора.