Muž, ktorý predpovedal finančnú krízu v roku 2008, teraz vsádza proti umelej inteligencii: multimiliónové put opcie proti Nvidii a Palantir

El investor Michael Burry, známy predpovedaním krízy v roku 2008, má sa opäť objavil s hrou, ktorá opäť upriamuje pozornosť na umelá inteligencia. Vo svojej najnovšej komunikácii s americkým regulačným orgánom jej firma Spoločnosť Scion Asset Management vyhlásila výrazne medvedí postoj k dvom ikonickým menám z boomu umelej inteligencie.Toto znovu rozprúdilo diskusiu o tom, či sektor zažíva bublinu. Na európskych burzách a medzi španielskymi sporiteľmi, Dôsledky tohto hnutia nezostali nepovšimnuté..

Tento krok prichádza po návrate na sociálne siete, v ktorom Burry naznačil, že keď sa trh rozpáli, niekedy je najlepšie ustúpiť. Bez zmienky o konkrétnych menách, Zdieľa grafy o náraste kapitálových výdavkov na technológie a potenciálnych cestách financovania medzi hlavnými hráčmi v oblasti umelej inteligencie.Tieto správy niektoré médiá označili za záhadné, zatiaľ čo oficiálne údaje tieto postoje potvrdili. Zosúladenie verejných signálov s údajmi z 13. februára spustilo varovné signály..

Čo presne Burry urobil?

Podľa najnovšieho formulára 13F spoločnosť Scion Asset Management nakúpila predajné opcie na spoločnosti Palantir a Nvidia v kontexte sektor čipov za nominálne hodnoty približne 912,1 milióna USD a 186,5 milióna USD. Pokiaľ ide o podkladové aktíva, vykázaná expozícia zodpovedá približne piatim miliónom akcií spoločnosti Palantir a jednému miliónu akcií spoločnosti Nvidia. Ide o put opcie, ktoré získavajú na hodnote, ak ceny klesajú..

Popri týchto hedžových alebo krátkych pozíciách Scion tiež využil call opcie v spoločnostiach Pfizer a Halliburton a udržiava si pozície v Lululemon, Molina Healthcare, Bruker a SLM. V posledných štvrťrokoch fond uzavrel ziskové obchody v spoločnostiach ako Alibaba, Estée Lauder, ASML a Regeneron. Celková zaujatosť naznačuje defenzívnejšie a selektívnejšie portfólio mimo kľúčového sektora umelej inteligencie..

Signály na sociálnych sieťach a kontext diskusie

Niekoľko dní pred útokmi z 13. februára Burry prelomil dlhé ticho v X, aby varoval pred rizikom eufórie. Zdieľala grafy ukazujúce prudký nárast kapitálových výdavkov v oblasti technológií v USA porovnateľný s vrcholmi internetovej bubliny, ako aj diagramy vzťahov medzi veľkými firmami, ktoré naznačovali obehové financovanie v rámci ekosystému umelej inteligencie. Tón bol interpretovaný ako kritika investičného cyklu a niektorí analytici to spojili s debatami o limitoch prijatia umelej inteligencie a jej externalitách: kritika investičného cyklu.

Po šírení informácií, Cena akcií spoločnosti Palantir klesla o približne 8 – 10 %. napriek zvýšeniu svojich ročných prognóz, zatiaľ čo Nvidia klesla približne o 2-3%.Technologické indexy klesli a klesajúci trend sa rozšíril aj na ďalšie trhy. Medzitým Nvidia v tomto roku doteraz nahromadila zisky takmer 50 % a jej trhová kapitalizácia už presahuje 5 biliónov dolárov.A Palantir napreduje o približne 170 % za posledných dvanásť mesiacov. Diskusiu podnecujú náročné ohodnotenia a vysoko koncentrované výnosy.

Bublina alebo pevný rast?

Medzi správcami fondov a investičnými bankami neexistuje konsenzus. Niektoré hlasy, ako napríklad Ray Dalio, Varovali pred správaním podobným bublinám v určitých segmentoch trhuPoznamenávajú však, že tieto epizódy majú tendenciu vymiznúť, keď sa menová politika ďalej sprísňuje. Iné firmy vrátane Goldman Sachs a Citi, Veria, že cyklus umelej inteligencie je viac podporovaný peňažnými tokmi a ziskami než úvermi alebo čistými špekuláciami.a že násobky, hoci vysoké, Sú lepšie opodstatnené ako koncom deväťdesiatych rokov.

Smerová stávka alebo zaistenie?

Za zmienku stojí technický detail v správach 13F: tieto správy zahŕňajú dlhé pozície, ale nešpecifikujú, či sa put opcie používajú na zaistenie iných expozícií, ani neposkytujú realizačné ceny ani dátumy expirácie. V predchádzajúcich štvrťrokoch spoločnosť Scion objasnila, že jej put opcie by sa mohli použiť na zaistenie dlhých pozícií; najnovší dokument neobsahuje žiadnu ekvivalentnú poznámku. Bez týchto informácií nie je možné vedieť, či Burry kryje svoje základy alebo hľadá explicitný drop..

Európsky a španielsky uhol pohľadu

Pre investorov v Španielsku a Európe sa situácia netýka len dvoch amerických akcií. Región je vystavený hodnotovému reťazcu umelej inteligencie prostredníctvom výrobcov a dodávateľov, ako je ASML, a prostredníctvom fondov UCITS a ETF, ktoré sledujú technologické indexy. Či už sa cyklus umelej inteligencie prehrieva alebo ochladzuje, Lokálne portfóliá to pocítia prostredníctvom oceňovania a tokovPreto sú pohyby takých pozorne sledovaných osobností, ako je Burry, dôkladne sledované.

Scionovo pozadie a časový faktor

Nie je to prvýkrát, čo sa Burry postavil proti spoločnosti Nvidia. Nevydáva ani varovania, ktoré sa pomaly napĺňajú. V rokoch 2023 a 2024 prijala široké zaistenia na indexoch ako S&P 500 a Nasdaq 100, čo nie vždy fungovalo v jej prospech, a v iných prípadoch to bolo hneď po trpezlivom čakaní. Pri obchodovaní s opciami je kľúčové načasovanie: ak sa trh pomaly otáča, Prémia sa môže stratiť skôr, ako sa hnutie objaví.

Medzi skepticizmus voči možnej bubline a téza o udržateľnom raste, hnutie Scion To vracia umelú inteligenciu späť do centra pozornosti.S významnými put opciami na akcie spoločností Palantir a Nvidia, selektívnymi call opciami v tradičnejších sektoroch a opatrným tónom, Burry nás núti lepšie merať naše nadšenie.Platí to najmä pre európske portfóliá vystavené technológiám prostredníctvom indexov alebo poskytovateľov. Bez verejne dostupných údajov o realizačných cenách a expiráciách zostáva definitívna interpretácia otvorená: taktické zaistenie alebo frontálny útok na rast umelej inteligencie.

Súvisiaci článok:

DeepSeek: Všetko, čo potrebujete vedieť o najinovatívnejšej bezplatnej AI

Alberto navarro

Som technologický nadšenec, ktorý zo svojich „geekovských“ záujmov urobil povolanie. Strávil som viac ako 10 rokov svojho života používaním špičkových technológií a hraním so všetkými druhmi programov z čistej zvedavosti. Teraz som sa špecializoval na počítačovú techniku ​​a videohry. Je to preto, že už viac ako 5 rokov píšem pre rôzne webové stránky o technológiách a videohrách a vytváram články, ktoré sa snažia poskytnúť vám potrebné informácie v jazyku, ktorý je zrozumiteľný pre každého.

Ak máte nejaké otázky, moje znalosti siahajú od všetkého, čo súvisí s operačným systémom Windows, ako aj Androidom pre mobilné telefóny. A môj záväzok je voči vám, vždy som ochotný venovať pár minút a pomôcť vám vyriešiť akékoľvek otázky, ktoré môžete mať v tomto internetovom svete.