Trump otvára dvere spoločnosti Nvidia k predaju čipov H200 Číne s 25% clom

Rozhodnutie amerického prezidenta Donalda Trumpa Čiastočne otvorený vývoz čipov Nvidia H200 do Číny Náhle to zmenilo krajinu technológií umelej inteligencie. Biely dom sa rozhodol pre strednú cestu: povoliť predaj, ale výmenou za vysokú daňovú sadzbu, komplexný bezpečnostný filter a regulačný rámec čo jasne ukazuje, že prioritou zostáva strategická výhoda Spojených štátov.

Tento krok, komunikovaný priamo Si Ťin-pchingovi a šírený prostredníctvom Truth Social, spája ekonomické záujmy, geopolitická rivalita a volebné kalkulácieSpoločnosti Nvidia, AMD a Intel budú mať opäť prístup na jeden zo svojich najväčších trhov, ale pod prísnym dohľadom a s... Zostáva sa pozrieť, do akej miery Peking dovolí svojim spoločnostiam nakupovať tieto procesory. po presadzovaní politiky technologickej substitúcie smerom k národným dodávateľom.

Podmienené povolenie: 25 % mýto a bezpečnostná kontrola

Trump oznámil, že Nvidia bude môcť predávať svoj čip H200 schváleným zákazníkom v Číne a ďalších krajinách.za predpokladu, že prejdú prísnymi kontrolami národnej bezpečnosti. Transakcia nebude jednoduchou obchodnou výmenou: každý kupujúci musí byť preverený americkými úradmi, ktoré preskúmajú potenciálne vojenské, strategické alebo citlivé využitie týchto vysokovýkonných procesorov.

Vo svojom prejave prezident vysvetlil, že Spojené štáty si ponechajú 25 % príjmov z týchto predajovTo je výrazne viac ako 15 %, na ktorých sa Nvidia predtým dohodla s Washingtonom na export modelu H20O. Biely dom zvažuje rozšírenie tejto schémy „licencia plus provízia“ aj na ďalších výrobcov, ako napríklad AMD a Inteltakže akýkoľvek prístup Číny k pokročilým čipom umelej inteligencie bude nevyhnutne musieť prejsť cez regulačný filter USA.

Hovorcovia ako Karoline LeavittovejHovorca Bieleho domu zdôraznil, že licencie nebudú automatické a prístup k nim budú mať iba spoločnosti, ktoré spĺňajú určitý štandard. komplexný proces hodnoteniaUvedeným cieľom je minimalizovať akékoľvek riziko presmerovania na vojenské programy, ofenzívnu kybernetickú bezpečnosť alebo systémy hromadného sledovania, ktoré sú v rozpore so záujmami Washingtonu.

Čiastočné zmiernenie veta: úloha čipu H200

Jadro opatrenia sa zameriava na H200, jeden z najvýkonnejších čipov umelej inteligencie v rodine Hopper od spoločnosti NvidiaTento procesor, určený pre dátové centrá a trénovanie rozsiahlych modelov umelej inteligencie, bol počas Bidenovej administratívy a v počiatočných fázach súčasného funkčného obdobia predmetom prísnych vývozných obmedzení.

Aby Nvidia prekonala predchádzajúce obmedzenia, zašla až tak ďaleko, že navrhla zmenšené verzie, ako napríklad H800 a H20prispôsobili sa limitom stanoveným Washingtonom. Čína však reagovala chladne: úrady odporučili, aby jej spoločnosti Tieto degradované produkty nebudú používať.Tento postoj mnohí analytici interpretovali ako nátlakovú taktiku na získanie prístupu k výkonnejšiemu hardvéru, akým je samotný H200.

Nové povolenie predstavuje zmenu kurzu: Washington povolí predaj H200, ale rodiny Blackwellovcov a Rubinovcov z dohody úplne vylúči.Nová generácia čipov Nvidia je navrhnutá pre ešte náročnejšie aplikácie umelej inteligencie. Trump to výslovne zdôraznil a dal jasne najavo, že tieto procesory novej generácie zostanú vyhradené pre Spojené štáty a ich spojencov a nebudú súčasťou dodávok do Číny.

Nvidia, medzi biznisom a geopolitikou

Pre Nvidiu toto rozhodnutie otvára príležitosť v jednom z jej... kľúčové trhy pre vysokovýkonné čipyČína predstavuje veľmi významnú časť celosvetového dopytu po procesoroch pre dátové centrá a projekty umelej inteligencie, takže obnovenie časti tohto toku by sa mohlo premietnuť do miliárd dolárov navyše za štvrťrok.

Finančný riaditeľ spoločnosti, Colette KressDokonca odhadol, že predaj čipov na čínskom trhu by mohol zvýšiť štvrťročné tržby o 2.000 až 5.000 miliárd dolárov ak by sa obmedzenia zrušili. Iní analytici, ako napríklad Gene Munster, odhadujú, že čiastočné znovuotvorenie s H200 by mohlo zvýšiť ročný rast tržieb spoločnosti Nvidia na 65 % medziročne v porovnaní s 51 % prognózou pred zmenou regulácie.

Generálny riaditeľ spoločnosti, jensen huangBola jedným z najaktívnejších hlasov vo Washingtone, ktoré volali po zmiernení veta. Podľa zdrojov z jej okolia, citovaných americkou tlačou, Huang varoval vládu pred rizikom straty trhu v hodnote desiatok miliárd dolárov pre vznikajúcich čínskych konkurentov, ak by sa zachovala úplná uzávera. Ich tlak by bol kľúčový pre vytvorenie prechodného riešenia: predaj časti, ale za veľmi kontrolovaných podmienok.

Okamžitá reakcia na akciovom trhu a dominový efekt na sektor

Trumpovo oznámenie malo takmer okamžitý dopad na finančné trhy. Akcie spoločnosti Nvidia v predobchodnom období vzrástli o približne 1,7 %. z amerického trhu a predchádzajúcu obchodnú seanciu uzavrela so ziskom približne 1,73 %. Akcia doteraz v tomto roku zaznamenala nárast približne o 28 % – 40 % v závislosti od použitého benchmarkového indexu, čo je výrazne nad priemernou výkonnosťou indexu S&P 500.

Toto hnutie stiahlo nadol aj zvyšok sektora polovodičov. Akcie spoločnosti AMD v úvodnom obchodovaní vzrástli o približne 1,1 % až 1,5 %.Kým Akcie spoločnosti Intel vzrástli približne o 0,5 % až 0,8 %...., pričom sa očakávajú ďalšie podrobnosti o tom, či dostanú podobné licencie na vývoz vlastných čipov umelej inteligencie za rovnakých podmienok.

Analytici z firiem ako Morningstar sa domnievajú, že napriek regulačnej volatilite posledných rokov, Nová politika otvára aspoň jednu jasnú cestu k významným príjmom z umelej inteligencie z ČínyVarujú však, že kontinuita tohto rámca nie je zaručená: Washington obmedzenia neustále menil a mohol by ich opäť sprísniť, ak sa zmení politická alebo bezpečnostná situácia.

Čína, medzi rokovaniami a technologickou autonómiou

Na druhej strane Pacifiku bola čínska reakcia vypočítavo chladná. Pekinské ministerstvo obchodu označilo rozhodnutie za „Pozitívny, ale nedostatočný krok“trvajúc na tom, aby americké veto a kontroly zostali v platnosti narúšanie hospodárskej súťažeAutorizácia H200 prichádza aj po tom, čo ázijská krajina zvýšila nové dotácie pre svoj polovodičový priemysel s cieľom Zdvojnásobiť národnú kapacitu pre špičkové čipy do roku 2026.

Čínske regulačné orgány teraz zvažujú povolenie prístupu obmedzené a prísne regulované Pokiaľ ide o sériu H200, podľa zdrojov citovaných medzinárodnými médiami budú musieť čínske spoločnosti, ktoré chcú tieto procesory získať, prejsť vlastným schvaľovacím procesom a zdôvodniť, prečo miestni výrobcovia nemôžu uspokojiť ich potreby s čipmi vyrobenými doma. Inými slovami, Peking má v úmysle tiež stanoviť pravidlá a znížiť svoju expozíciu voči jednostranným rozhodnutiam Washingtonu.

Súbežne s tým americké obmedzenia urýchlili stratégiu Čínska technologická autonómiaKrajina zintenzívnila investície do výskumu, výrobných kapacít a partnerstiev s dodávateľmi, ktorí nepodliehajú rovnakej úrovni kontroly. V strednodobom horizonte by tento krok mohol viesť k scenáru... fragmentovanejšia technologická mapas normami a dodávateľskými reťazcami, ktoré prebiehajú paralelne medzi konkurenčnými blokmi.

Politický konflikt vo Washingtone ohľadom predaja do Číny

Zelená pre predaj spoločnosti Nvidia nebola na Kapitole jednomyseľne prijatá. Americkí zákonodarcovia sú hlboko rozdelení o tom, či ide o riskantný ústupok alebo inteligentný krok na posilnenie vedúceho postavenia krajiny v oblasti umelej inteligencie a polovodičov.

Niektorí členovia Kongresu varujú pred nebezpečenstvom Jeden z najcennejších technologických aktív v Spojených štátoch je v rukách ich hlavného strategického konkurenta.Kongresman Andrew Garbarino, predseda Výboru pre vnútornú bezpečnosť Snemovne reprezentantov, vyjadril obavy, že tieto čipy by mohli posilniť kapacity v oblastiach, ako sú kvantové výpočty alebo kybernetická špionáž, teda v oblastiach, v ktorých by čínsky postup mohol mať priame dôsledky pre bezpečnosť Západu.

Iní, ako napríklad kongresman Brian Mast, predseda Výboru pre zahraničné veci Snemovne reprezentantov, tvrdia, že opatrenie je v súlade s širšia stratégia na „zvládnutie“ umelej inteligencie a pokročilých výpočtovAko vysvetlil, administratíva sa snaží vyhnúť systému, v ktorom exportná byrokracia potláča konkurencieschopnosť amerického priemyslu voči konkurentom, ktorí pôsobia s menšími prekážkami.

Senátor John Fetterman vyjadril skepticizmus ohľadom nevyhnutnosti týchto predajov a pripomenul, že Nvidia je teraz najhodnotnejšou spoločnosťou na svete podľa trhovej kapitalizácie.Z ich pohľadu nie je jasné, či čipový gigant potrebuje ďalej zvyšovať svoje príjmy za cenu rastúcej vzájomnej závislosti s Čínou v takej citlivej oblasti.

Národná bezpečnosť verzus technologická konkurencieschopnosť

Okrem politického napätia Biely dom trvá na tom, že prioritou zostáva udržať si kontrolu nad strategickými technológiamiObmedzenie exportu najmodernejších čipov – ako sú Blackwell alebo Rubin – a podrobenie čipov H200 individuálnemu licencovaniu je súčasťou politiky technologického obmedzenia, ktorej cieľom je zabrániť Číne v zmenšení rozdielu jednoduchým nákupom amerického hardvéru.

Táto logika stavia spoločnosti ako Nvidia do chúlostivej situácie: spoločnosť musí dôsledne dodržiavať kritériá národnej bezpečnosti Ak si chce ponechať svoje licencie, v skutočnosti koná ako technické rozšírenie washingtonského režimu kontroly vývozu. Každá zle zvládnutá transakcia by mohla viesť k sankciám, vyšetrovaniam alebo zrušeniu povolení.

Pre celé odvetvie – vrátane poskytovateľov cloudových služieb, systémových integrátorov a spoločností zaoberajúcich sa umelou inteligenciou v Európe – toto prostredie znamená navigácia v mori prekrývajúcich sa technologických a politických hranícUž nejde len o hodnotenie ceny a výkonu: umiestnenie dátových centier, príslušná jurisdikcia a geopolitické riziko sú faktory, ktoré čoraz viac zohrávajú dôležitú úlohu pri navrhovaní globálnych projektov umelej inteligencie.

Dopad a čítanie z Európy a Španielska

Z európskeho hľadiska, a najmä pre krajiny EÚ, ako je Španielsko, má tento posun Washingtonu niekoľko relevantných dôsledkov. Po prvé, Posilňuje to závislosť Európy od technologických rozhodnutí USA.Je to preto, že veľká časť pokročilého výpočtového výkonu, ktorý používajú spoločnosti, univerzity a výskumné centrá na celom kontinente, sa naďalej spolieha na čipy Nvidia a cloudové služby založené na severoamerickom hardvéri.

Európski partneri Spojených štátov vrátane vlád, ktoré riadia rozsiahle projekty v oblasti umelej inteligencie a superpočítačov, sú nútení... zosúladiť svoju exportnú politiku a používanie pokročilých čipov s americkým rámcom, ak si chcú zachovať preferenčný prístup k týmto technológiám. Toto To by mohlo znamenať vzdať sa časti obchodu s Čínou alebo inými destináciami považovanými za citlivé., výmenou za posilnenie transatlantických bezpečnostných väzieb.

Pre Španielsko, ktoré sa usiluje o etablovať sa ako centrum pre dáta, superpočítačové centrá a vývoj umelej inteligencie v južnej EurópeTento scenár predstavuje kombináciu výziev a príležitostí. Na jednej strane regulačná neistota komplikuje dlhodobé plány spoločností a vlád, pokiaľ ide o investovanie do výpočtovej infraštruktúry založenej na amerických technológiách. Na druhej strane by sa snaha Washingtonu zabezpečiť vedúce postavenie Západu v oblasti polovodičov a hardvéru umelej inteligencie mohla prejaviť v... Nové priemyselné aliancie, investície a európske projekty na výrobu a návrh čipov novej generácie.

H200 ako symbol novej technologickej rivality

Boj o kontrolu nad H200 ilustruje, do akej miery sa technológia stala ústredné pole globálnej hospodárskej súťažeTieto čipy sa nepoužívajú len na trénovanie jazykových modelov alebo systémov rozpoznávania obrazu; sú tiež kľúčovými komponentmi pre komplexné simulácie, rozsiahlu analýzu dát a vojenské aplikácie novej generácie.

Obmedzením a reguláciou svojho vývozu majú Spojené štáty v úmysle spomaliť určité kritické projekty v rukách ich konkurentov A zároveň si udržať vedúce postavenie v pretekoch o pokročilú umelú inteligenciu. Čína na to reaguje zrýchlením vývoja vlastných riešení a budovaním alternatívneho dodávateľského reťazca, ktorý je menej vystavený sankciám alebo vetu.

Čipy H200 boli transformované na niečo viac než len špičkový technologický produktSú barometrom rovnováhy síl medzi hlavnými mocnosťami a pripomienkou, že ekonomická a vojenská dominancia v nasledujúcich desaťročiach bude do značnej miery určená v oblasti pokročilých výpočtov a infraštruktúry umelej inteligencie. Pre Európu a Španielsko spočíva výzva v tom, aby nezostali len divákmi, ale aby si našli svoje miesto v pretekoch, kde každá licencia, každá tarifa a každé regulačné rozhodnutie môže zmeniť smerovanie sektora.