Mož, ki je napovedal finančno krizo leta 2008, zdaj stavi proti umetni inteligenci: večmilijonske stave proti Nvidiji in Palantirju

El investitor Michael Burry, znan po napovedi krize leta 2008, je se je ponovno pojavil z igro, ki znova postavlja v središče pozornosti umetna inteligenca. V svojih najnovejših sporočilih ameriškemu regulatorju je njegovo podjetje Scion Asset Management je razglasil precejšen medvedji položaj do dveh ikoničnih imen iz razcveta umetne inteligence.To je ponovno sprožilo razpravo o tem, ali sektor doživlja balon. Na evropskih borzah in med španskimi varčevalci, Posledice tega gibanja niso ostale neopažene..

Ta poteza sledi vrnitvi na družbena omrežja, v kateri je Burry namignil, da je včasih, ko se trg segreje, najbolje stopiti korak nazaj. Brez omembe konkretnih imen, Delil je grafikone o porastu kapitalskih izdatkov za tehnologijo in možnih poteh financiranja med glavnimi akterji na področju umetne inteligence.Nekateri mediji so ta sporočila opisali kot skrivnostna, medtem ko so uradni podatki potrdili ta stališča. Uskladitev javnih signalov s številkami z dne 13. februarja je sprožila alarm..

Kaj točno je Burry storil?

Glede na najnovejši obrazec 13F je Scion Asset Management kupil prodajne opcije za Palantir in Nvidia v okviru sektor čipov za nominalne zneske približno 912,1 milijona dolarjev oziroma 186,5 milijona dolarjev. Kar zadeva osnovna sredstva, je prijavljena izpostavljenost enakovredna približno petim milijonom delnic družbe Palantir in enemu milijonu delnic družbe Nvidia. To so prodajne opcije, ki pridobijo na vrednosti, če cene padejo..

Poleg teh varovanj pred tveganjem oziroma kratkih pozicij je Scion sprejel tudi nakupne opcije v podjetjih Pfizer in Halliburton ter ohranja pozicije v podjetjih Lululemon, Molina Healthcare, Bruker in SLM. V zadnjih četrtletjih je sklad sklenil dobičkonosne posle v podjetjih, kot so Alibaba, Estée Lauder, ASML in Regeneron. Splošna pristranskost kaže na bolj defenziven in selektiven portfelj zunaj osrednjega sektorja umetne inteligence..

Signali na družbenih omrežjih in kontekst razprave

Nekaj ​​dni pred napadi 13. februarja je Burry v reviji X prekinil dolgo tišino, da bi opozoril na tveganje evforije. Delil je grafikone, ki kažejo porast ameriških tehnoloških kapitalskih izdatkov, primerljiv z vrhunci dot-com balona, ​​pa tudi diagrame odnosov med velikimi podjetji, ki so nakazovali krožno financiranje znotraj ekosistema umetne inteligence. Ton je bil interpretiran kot kritika investicijskega cikla in nekateri analitiki so to povezali z razpravami o mejah sprejemanja umetne inteligence in njenih zunanjih učinkih: kritika investicijskega cikla.

Potem ko so se informacije razširile, Cena delnic Palantirja je padla za približno 8–10 %. kljub zvišanju letnih napovedi, medtem ko Nvidia je padla za približno 2-3 %.Tehnološki indeksi so se znižali, trend padanja pa se je razširil tudi na druge trge. Medtem Nvidia je letos doslej nabrala skoraj 50-odstotni dobiček in že presega 5 bilijonov dolarjev tržne kapitalizacije.in Palantir napreduje za približno 170 % v zadnjih dvanajstih mesecih. Zahtevne vrednotenja in zelo koncentrirani donosi spodbujajo razpravo.

Mehurčkasta ali trdna rast?

Med upravljavci skladov in investicijskimi bankami ni soglasja. Nekateri glasovi, kot je Ray Dalio, Opozorili so na vedenje, podobno mehurčkom, v nekaterih tržnih segmentihVendar pa ugotavljajo, da te epizode ponavadi izzvenijo, ko se denarna politika dodatno zaostri. Druga podjetja, vključno z Goldman Sachsom in Citijem, Verjamejo, da cikel umetne inteligence bolj podpirata denarni tok in dobiček kot krediti ali čiste špekulacije.in da so večkratniki, čeprav visoki, Bolje so upravičeni kot so bili v poznih devetdesetih letih..

Usmerjena stava ali varovanje pred tveganjem?

V poročilih 13F je treba poudariti tehnično podrobnost: ta poročila vključujejo dolge pozicije, vendar ne navajajo, ali se prodajne opcije uporabljajo za varovanje pred drugimi izpostavljenostmi, niti ne navajajo izvršilnih cen ali datumov zapadlosti. V prejšnjih četrtletjih je Scion pojasnil, da se njegove prodajne opcije lahko uporabljajo za varovanje pred dolgimi pozicijami; najnovejši dokument ne vsebuje enakovrednega pojasnila. Brez teh informacij je nemogoče vedeti, ali Burry prikriva svoje baze ali išče ekspliciten izpad..

Evropski in španski vidik

Za vlagatelje v Španiji in Evropi slika presega le dve ameriški delnici. Regija je izpostavljena vrednostni verigi umetne inteligence prek proizvajalcev in dobaviteljev, kot je ASML, ter prek skladov UCITS in ETF, ki sledijo tehnološkim indeksom. Ne glede na to, ali se cikel umetne inteligence pregreje ali ohladi, Lokalni portfelji bi to lahko občutili prek vrednotenja in tokovZato se gibanje tako pozorno spremljanih osebnosti, kot je Burry, natančno spremlja.

Scionovo ozadje in časovni dejavnik

To ni prvič, da se je Burry uprl Nvidiji. Prav tako ne izdaja opozoril, ki se počasi uresničujejo. V letih 2023 in 2024 je sprejela široke varovalne ukrepe na indeksih, kot sta S&P 500 in Nasdaq 100, kar ni vedno delovalo v njeno korist, v drugih primerih pa je to storila takoj po potrpežljivem čakanju. Pri trgovanju z opcijami je ključnega pomena pravi čas: če se trg počasi obrača, Premija se lahko zmanjša, še preden gibanje pride na trg.

Med skepticizem glede morebitnega mehurčka in teza o trajnostni rasti, gibanje Scion To postavlja umetno inteligenco nazaj v središče igreZ znatnimi prodajnimi opcijami v Palantirju in Nvidiji, selektivnimi odločitvami v bolj tradicionalnih sektorjih in previdnim tonom, Burry nas sili, da bolje merimo svoje navdušenje.To še posebej velja za evropske portfelje, ki so izpostavljeni tehnologiji prek indeksov ali ponudnikov. Brez javno dostopnih podatkov o izvršilnih cenah in datumih zapadlosti ostaja dokončna razlaga odprta: taktično varovanje pred tveganji ali frontalni napad na rast umetne inteligence.

Povezani članek:

DeepSeek: Vse, kar morate vedeti o najbolj inovativnem brezplačnem AI

Alberto Navarro

Sem tehnološki navdušenec, ki je svoja "geek" zanimanja spremenil v poklic. Več kot 10 let svojega življenja sem porabil za uporabo vrhunske tehnologije in premleval najrazličnejše programe iz čiste radovednosti. Zdaj sem se specializiral za računalniško tehnologijo in video igre. To je zato, ker že več kot 5 let pišem za različna spletna mesta o tehnologiji in video igrah ter ustvarjam članke, ki vam želijo dati informacije, ki jih potrebujete, v jeziku, ki je razumljiv vsem.

Če imate kakršna koli vprašanja, moje znanje sega od vsega v zvezi z operacijskim sistemom Windows kot tudi Androidom za mobilne telefone. In moja zaveza je vam, vedno sem pripravljen porabiti nekaj minut in vam pomagati razrešiti kakršna koli vprašanja, ki jih morda imate v tem internetnem svetu.