- Michael Burry wuxuu sii wadaa sharad caajis ah oo ka dhan ah Nvidia iyo Palantir isagoo dhaleeceynaya xumbo AI suurtagal ah.
- Nvidia waxay kaga jawaabtaa qoraal ballaadhan iyo natiijooyinkeeda, iyadoo difaacaysa dib u soo celinteeda, siyaasaddeeda magdhowga iyo cimriga GPU-da.
- Iska horimaadku wuxuu ku wareegsan yahay qiimo-dhaca chip-ka, heshiisyada maalgelinta "wareeg ah", iyo khatarta maal-gashi xad-dhaaf ah ee kaabayaasha AI.
- Iska horimaadku wuxuu saameyn ku yeelan karaa aragtida suuqa Yurub ee joogtaynta kharashka AI iyo qiimaha dhabta ah ee Big Tech.
Isku dhaca u dhexeeya Michael Burry iyo Nvidia Waxay noqotay mid ka mid ah mawduucyada sida dhow loola socdo ee suuqyada caalamiga ah, iyada oo fiiro gaar ah loo leeyahay Yurub iyo Spain, halkaas oo Maalgashadayaal badan ayaa isha ku haya kobcinta sirdoonka macmal iyo semiconductors iyagoo shakisan.Maamulaha sanduuqa oo caan ku ah saadaasha xiisadda amaahda guryaha ee 2008 ayaa bilaabay weerar dadweyne oo ka dhan ah Giant AI. iyada oo la iswaydiinayo qiimaynteeda iyo wanaagga ganacsiga labadaba taas oo ka dhigtay meesha ugu sareysa ee suuqa saamiyada.
Dhanka kale, Nvidia waxay la dagaalantay iliga iyo cidiyaha.Ka faa'iidaysiga natiijooyinkeeda rikoorka ah, fariimaha loo dirayo falanqeeyayaasha Wall Street, iyo bayaannada maamulkeeda, shirkaddu waxay ku beenisay eedeymaha qodob qodob. Dagaalku maaha mid shakhsi ah: wuxuu noqday a calaamad u ah doodda ku saabsan in kobaca AI ee hadda jira uu yahay isbeddel waara oo waara ama xumbo teknoloji cusub taasoo saameyn karta suuqyada Yurub, laga bilaabo Frankfurt iyo Paris ilaa Madrid.
Muxuu Michael Burry runtii dhaleeceynayaa Nvidia?
Maalgeliyaha ka dambeeya "The Big Short" wuxuu soo saarayay digniino taxane ah X iyo Substackkiisa cusub, halkaas oo waxay si cad u difaacdaa tesis bearish on Nvidia iyo guud ahaan warshadaha sirdoonka macmal. Qodobbada uu ku celceliyo inta badan, wuxuu muujinayaa walaaciisa ku saabsan waxa loogu yeero "wareegga" ee heshiisyada AI iyo xisaabinta taas oo, ra'yigiisa, ay qarinayso faa'iidada dhabta ah ee maalgashi badan.
Sida laga soo xigtay Burry, Qayb ka mid ah baahida hadda jirta ee chips-ka Nvidia ayaa laga yaabaa in la buunbuuniyo. iyada oo loo marayo qorshayaal maalgelineed kuwaas oo bixiyeyaasha teknoolojiyadda waaweyn ay si toos ah ama si dadban uga qaybqaataan caasimadda ama mashaariicda macaamiishooda. Tusaale ahaan, nooca heshiisyada la soo xigtay waxay ahaayeen kuwa ay Nvidia ku maalgeliso lacago aad u badan - siday u kala horreeyaan tobanaan balaayiin oo doolar - shirkadaha AI kuwaas oo, iyaguna, u isticmaala lacagtaas si ay u dhisaan xarumo xogeed oo ku salaysan ku dhowaad Nvidia GPUs.
Fariintiisa, maareeyuhu wuxuu ku doodayaa in qaabkani uu dib u xasuusinayo dhismayaal gaar ah oo ka yimid xumbo-com, halkaas oo Shirkaduhu waa ay is maalgaliyeen oo is taageereen ilaa suuqu lumiyo kalsoonida saadaasha kobaca iyo qiimaha hoos u dhacay. Maal-gashadayaasha Yurub, oo caadaystay hab ka taxaddar badan oo loo maro nidaaminta iyo kormeerka xisaabaadka, digniinaha noocan ahi ma noqdaan kuwo aan la dareemin.
Mid kale oo ka mid ah diiradda Burry ayaa ah magdhow ku salaysan saamilayda iyo dib u soo celinta wayn ee NvidiaMaal-galiyuhu waxa uu qiyaasayaa in magdhowga ikhtiyaaraadka saamiyada iyo saamiyada xaddidan ay ku kici lahaayeen saamilayda tobanaan balaayiin doolar, si aad ah u jaraya waxa uu ugu yeeray "faa'iidada mulkiilaha." Aragtidiisa, barnaamijyada dib-u-soo-iibsiga waaweyn ee wax-soo-iibsiga ah ayaa kaliya wax ka beddelaya milankan, halkii ay dhab ahaantii dib ugu soo celin lahaayeen raasamaal maalgashadayaasha.
Qodobka ugu jilicsan: qiimo-dhaca iyo gabowga ee chips AI
Mid ka mid ah dhinacyada ugu xasaasisan ee qoraalka Burry waa aragtidiisa xawaaraha ay ku-dhamaadka sare ee chips AI lumin qiimaha dhaqaaleMaalgeliyaha ayaa ku doodaya in moodooyinka cusub ee Nvidia ee GPU ay aad uga tamar badan yihiin oo ay ku soo bandhigaan wax qabad aad u weyn oo ay jiilalka hore ka dhigaan kuwo aad uga dhaqsiyaha badan marka loo eego bayaannada maaliyadeed ee shirkado badan.
Falanqayntiisa, Burry wuxuu si toos ah u tilmaamayaa habka ay shirkadaha waaweyn ee tignoolajiyada iyo bixiyeyaasha daruuraha u dhimaan xarumahooda xogtaMarka loo eego qoraalkiisa, shirkadahani waxay kordhinayaan xisaabinta nolosha waxtarka leh ee qalabka - tusaale ahaan, saddex ilaa shan ama lix sano - si ay si macmal ah u wanaajiyaan faa'iidooyinka muddada-gaaban oo ay caddeeyaan maal-gashi malaayiin doollar ah oo ku saabsan kaabayaasha GPU-ku-salaysan, taas oo dhab ahaantii, noqon karta mid duugowday inta u dhaxaysa 2026 iyo 2028.
Maareeyuhu wuxuu ku nuuxnuuxsaday taas "Maxaa yeelay shay la isticmaalo macnaheedu maaha inay faa'iido leedahay"Si kale haddii loo dhigo, xaqiiqda ah in chip uu ku sii jiro rakibaadda iyo ka shaqeynta xarun xogta Yurub ama Ameerika macnaheedu maaha in ay dhalin doonto soo noqoshada la filayo marka la barbardhigo jiilka cusub ee qalabka la heli karo. Haddii qalabku u noqdo mid dhaqaale ahaan hoos u dhac ku yimaada si ka dhakhso badan jaantusyada qiimaha jaban ee tilmaamaya, shirkadaha ayaa lagu qasbi doonaa inay nuugaan khasaare weyn oo laxaad leh iyo hagaajinta xisaabaadka mustaqbalka.
Habkani wuxuu la jaan qaadayaa cabsida sii kordheysa ee suuqyada: suurtagalnimada in Kaabayaal badan oo AI ah ayaa loo dhisay si degdeg ahiyadoo loo malaynayo baahida aan dhammaadka lahayn. Xitaa maamulayaasha shirkadaha waaweyn ee tignoolajiyada, sida Satya Nadella ee Microsoft, waxay qireen inay ka taxaddareen inay sii wadaan dhisidda xarumaha xogta iyadoo ay ugu wacan tahay khatarta ah in si xad dhaaf ah loo maalgeliyo hal jiil oo jajab ah oo leh shuruudaha tamarta iyo qaboojinta kuwaas oo isbeddelaya soo-saarka qalabka xiga.
Yurub, halkaas oo dhowr telecoms, bangiyada waaweyn iyo kooxaha warshadaha ay ka fiirsanayaan maalgashi ballaaran oo awoodaha AI ah, digniinaha ku saabsan qiimo-dhaca iyo gabowga. Tani waxay horseedi kartaa dib u eegis lagu sameeyo waqtiyada mashruuca iyo qiyaasta.gaar ahaan suuqyada nidaamsan sida qaybaha dhaqaalaha ama tamarta, halkaas oo kormeerayaashu ay si dhow u baaraan shuruudaha xisaabaadka.
Weerar-iska-caabbinta Nvidia: xusuusta Wall Street iyo difaaca CUDA
falcelinta Nvidia waxay ahayd mid degdeg ah. Isagoo la kulma faafinta sii kordheysa ee dhaleeceynta Burry, shirkaddu waxay dirtay xusuus dheer oo ku socota falanqeeyayaasha Wall Street kaas oo uu isku dayay in uu ku beeniyo dhawr ka mid ah sheegashooyinka Burry. Dukumeentiga, oo laga siidaayay xarumaha warbaahinta gaarka ah, ayaa dib u eegaya xisaabinta Burry ee dib-u-soo-celinta iyo magdhowga saamiyada wuxuuna ku adkaysanayaa in qaar ka mid ah tirooyinka uu ka mid yahay walxaha-sida canshuuraha qaarkood ee ku xiran RSU-taasoo kor u qaadaysa qaddarka dhabta ah ee loo qoondeeyay dib-u-soo-celinta.
Dhanka kale, inta lagu guda jiro soo bandhigida natiijooyinka saddexdii bilood ee ugu dambeeyay, shirkaddu waxay qaadatay fursadda si loo ilaaliyo cimriga iyo qiimaha dhaqaale ee GPU-yadoodaMadaxa dhaqaalaha Colette Kress ayaa ku nuuxnuuxsaday in barnaamijka CUDA ee software-ka uu si weyn u kordhinayo cimriga xawaaraha Nvidia, maadaama hagaajinta joogtada ah ee xirmooyinka softiweerku ay u oggolaanayaan inay sii wadaan kordhinta awoodda jiilalka jiilka hore, sida A100-yada la soo raray sannado ka hor, oo ay shirkaddu sheegtay inay sii wadaan inay ku shaqeeyaan heerarka isticmaalka sare.
Fikradda dhexe ee Nvidia waa taas Waafaqsanaanta CUDA ee saldhig weyn oo la rakibay Tani waxay ka dhigaysaa wadarta qiimaha lahaanshaha xalalkooda mid soo jiidasho leh marka la barbar dhigo dardar-geliyayaasha kale. Sidan oo kale, xitaa haddii jiilal cusub oo waxtar leh ay soo baxaan, macaamiishu waxay sii wadi karaan adeegsiga nidaamyadoodii hore ee la dhimay iyagoo si tartiib tartiib ah u cusboonaysiinaya kaabayaashooda, halkii ay iska tuuri lahaayeen tiro badan oo qalab ah hal mar.
Falanqeeyayaasha sida Ben Reitzes oo ka tirsan Melius Research ayaa tilmaamay in shirkadda ayaa awooday in ay soo gudbiso jadwalka qiimo dhimista qaar badan oo ka mid ah macaamiisheeda waaweyn Uma ay dhaqmi doonaan sida dhaleeceeyayaashu soo jeediyaan, iyadoo ay ugu wacan tahay taageerada software-ka socota. Sheekadani waxay si gaar ah u khusaysaa kooxaha waaweyn ee Yurub-laga bilaabo bixiyeyaasha daruuraha maxalliga ah ilaa bangiyada iyo shirkadaha warshadaha-kuwaas oo tixgelinaya maalgashi sannado badan ah.
Si kastaba ha noqotee, Burry wuxuu u arkaa inay tahay "wax aan macquul ahayn" in xusuusta Nvidia ay u hurto dadaal badan, fikirkiisa, si loola dagaallamo doodaha aysan soo kicin, sida hoos u dhaca hantida go'an ee Nvidia, isagoo dib u xasuusanaya taas. Shirkadu waxay ugu horrayn tahay naqshadeeye chip oo aan ahayn shirkad wax soo saar leh oo leh dhir aad u weyn oo ku taal xaashida dheelitirka. Maalgeliyaha, jawaabtani waxay xoojinaysaa oo kaliya aragtidooda ah in shirkadu ay isku dayayso inay dhinac ka dhigto doodda dhexe ee ku saabsan qiimo-dhaca buugaagta macaamiisheeda.
Burry labanlaabma hoos: dhigista, Substack, iyo ruuxa Cisco
Ka fogaanshaha dib-u-celinta ka dib jawaabta shirkadda, Burry ayaa go'aansaday laban laabmay ka dhanka ah NvidiaIsaga oo u maraya shirkaddiisa Maareynta Hantida ee Scion, waxa uu shaaca ka qaaday in uu qabtay jagooyin gaagaaban isaga oo adeegsanaya xulashooyinka labada Nvidia iyo Palantir, oo leh qiime guud oo la isku daray oo ka badan hal bilyan oo doollar taariikho gaar ah, in kasta oo uu si toos ah uga hooseeyo kharashkiisa.
Wargeyskeeda cusub ee lacagta lagu bixiyo, "Cassandra Unchained", Burry waxa ay qayb muhiim ah ka bixisay falanqaynteeda waxa uu ugu yeedhay "qalabka warshadaha AI"kuwaas oo ay ku jiraan soosaarayaasha chips, aaladaha software-ka, iyo bixiyayaasha daruuraha waaweyn. Halkaa, waxa uu ku adkaysanayaa in aanu is barbar dhigin Nvidia buug-khayaanada xisaabaadka sida Enron, laakiin Cisco ee 1990-meeyadii: shirkad dhab ah oo leh tignoolajiyada ku habboon, laakiin mid ka mid ah, marka loo eego aragtidiisa taariikhiga ah, waxay gacan ka geysatey dhisidda kaabayaal badan oo ka badan suuqa oo uu nuugi karo wakhtigaas, ugu dambeyntiina keentay burburka qiimaha saamiyada.
Intaa waxaa dheer, maareeyuhu wuxuu dib u xusuustaa taariikhdiisii sharadka ee ka soo horjeeda heshiiska. Saxnimadiisa ee odoroska xiisadda hoose Waxay u keentay sumcadda adduunka oo dhan, laakiin sidoo kale waxa uu leeyahay shaqo dambe oo muran badan leh, oo leh digniino masiibo ah oo aan had iyo jeer dhicin iyo hawlgallada fashilmay, sida sharadkiisii caanka ahaa ee Tesla ama ka bixitaankiisii hore ee GameStop ka hor intaysan noqon ifafaale "meme stock".
Bilihii la soo dhaafay, Burry waxa uu ka faa'iidaystay ka bixistiisii qaab-dhismeedka sharciyeed ee adag -ka dib markii uu ka tirtiray maamulihiisa hantida SEC - si uu la xidhiidh xoriyad aad u badan baraha bulshada iyo bartiisa Substack. Wargeyskiisa lacag bixinta ah ayaa lagu soo waramayaa in uu ururiyay tobanaan kun oo taageerayaal ah muddo aad u yar gudaheed, taas oo ka dhigaysa faallooyinkiisa qodob loo tixgeliyo dareenka suuqa, oo ay ku jiraan maalgashadayaasha hay'adaha Yurub ee si dhow ula socda maareeyayaasha maalgelinta Mareykanka.
Khilaafka dadweynuhu kuma koobna Nvidia. Burry waa la dayactiray isdhaafsiga bayaannada maamulayaasha shirkadaha kale ee AISida maamulaha Palantir Alex Karp, oo uu ku dhaleeceeyay inuusan fahmin SEC's 13F feylasha ka dib markii Karp uu ugu yeeray khamaarkiisa "waalli guud" telefishanka. Isku dhacyadani waxay ka tarjumayaan kala-soocida hadda jirta: qaar ka mid ah maamulayaasha, qof kasta oo su'aal ka keena sheekada AI ayaa dib u dhacaya; Burry iyo kuwa kale ee shakisan, qaabka caadiga ah ee farxadda xad-dhaafka ah ayaa soo noqnoqonaysa.
Saamaynta suuqyada iyo saamaynta iman karta ee Yurub
Sawaxanka uu dhaliyay iska horimaadka Burry vs Nvidia Tani waxay durba saameyn ku yeelatay qiimaha saamiyada shirkadda.In kasta oo qiimaha saamiyadu uu dib u soo laabtay ka dib natiijooyin cajiib ah oo rubuc-biloodle ah, waxay sidoo kale la kulantay hagaajin laba-god ah oo ka timid heerarkii ugu dambeeyay iyada oo ay jirto taxaddar sii kordhaya oo ku xeeran qaybta AI. Marka qiimaha saamiga Nvidia uu si aad ah hoos ugu dhaco, kaligeed ma sameyso: waxay hoos u dhigtaa tusmooyinka iyo kaydka tignoolajiyada kale ee la xidhiidha isla sheeko kobaca.
Suuqyada Yurub, halkaas oo maamulayaal badan oo maalgeliyay leeyihiin soo-gaadhis toos ah oo aan toos ahayn ee wareegga AI Guud ahaan Nasdaq, qaybta ETF-yada, iyo semiconductor maxalliga ah ama shirkadaha daruuraha, calaamad kasta oo xasillooni darro ah oo ka jirta hoggaamiyaha warshadaha ee aan la muransaneyn ayaa loo daawadaa walaac. Isbedelka fiiqan ee dareenka ku saabsan Nvidia wuxuu u tarjumi karaa isbeddelka shirkadaha Yurub ee bixiya qalabka, maamula xarumaha xogta, ama horumarinta software ku tiirsan kaabayaasha GPU.
Doodda ku saabsan heshiisyada maalgelinta wareegtada iyo qiimo dhimista chip waxay sidoo kale xiriir la leedahay mudnaanta ee xeeriyeyaasha Yurubdhaqan ahaan adag oo ku saabsan hufnaanta xisaabaadka iyo feejignaanta khatarta. Haddii fikradda ah in warshaduhu ay si xad dhaaf ah u kordhinayaan xilliyada amortization ama ku tiirsanaanta qorshayaasha maalgelinta ee mugdiga ah ay ahayd in la adkeeyo, baaritaan weyn marka la oggolaanayo mashaariicda maalgashiga AI ee ballaaran ee Midowga Yurub lama saari karo.
Isla mar ahaantaana, iska horimaadku wuxuu bixiyaa cashar faa'iido leh oo loogu talagalay maalgashadayaasha gaarka ah ee Spain: ka baxsan buuqa warbaahinta, doodaha Burry iyo jawaabaha Nvidia waxay ku qasbaan maalgashadayaasha in si dhow loo baaro aasaaska shirkad kasta.Laga soo bilaabo qaab dhismeedka magdhowga saamiyada ku salaysan ilaa awooda dhabta ah ee macaamiishooda ay ka faa'iidaysan karaan iibsashada qalabka badan, falanqaynta noocan ahi waxay muhiim u noqon kartaa faylalka isku xidha saamiyada Maraykanka iyo shirkadaha tignoolajiyada Yurub ee waaweyn, taas oo samaynaysa faraqa u dhexeeya raacitaanka isbeddelka iyo dhisidda boos taxaddar leh.
Haddii aragtida Burry la xaqiijiyo ama Nvidia ay xoojinayso doorkeeda guusha weyn ee xilligii AI, kiisku wuxuu muujinayaa sida Hal qof oo warbaahin ah ayaa saameyn ku yeelan kara sheekada suuqaWaxaa xoojiyay warbaahinta bulshada, wargeysyada lacag bixinta, iyo doodaha dadweynaha ee lala yeesho maamulayaasha shirkadaha liiska ku jira, sheekada Burry vs. Nvidia waxay u adeegtaa xasuusin ah in tiknoolajiyada casriga ah iyo anshaxa maaliyadeed ay tahay inay gacanta ku hayaan haddii xamaasadda laga hortagayo inay noqoto dhibaato maalgashadayaasha iyo maamulayaasha labada dhinac ee Atlantic. Marka la eego halka Yurub ay raadineyso booskeeda tartanka sirdoonka macmalka ah, Sheekada Burry waxay u adeegtaa xasuusin ah in tiknoolajiyada casriga ah iyo anshaxa maaliyadeed ay tahay inay gacanta ku hayaan haddii xamaasadda laga fogaado, ugu dambeyntiina waxay noqotaa dhibaato maalgashadayaasha iyo maamulayaasha labada dhinac ee Atlantic.
Waxaan ahay nin xiiseeya tignoolajiyada oo danihiisa "geek" u rogay xirfad. Waxaan ku qaatay in ka badan 10 sano oo noloshayda ah aniga oo isticmaalaya tignoolajiyada aadka u wanaagsan iyo in aan ku mashquulo dhammaan noocyada barnaamijyada xiisaha saafiga ah. Hadda waxaan ku takhasusay tignoolajiyada kombiyuutarka iyo ciyaaraha fiidiyowga. Tani waa sababta oo ah in ka badan 5 sano waxaan wax ku qori jiray mareegaha kala duwan ee tiknoolajiyada iyo ciyaaraha fiidiyowga, aniga oo abuuraya maqaallo doonaya in ay ku siiyaan macluumaadka aad u baahan tahay luqadda oo qof kastaa fahmi karo.
Haddii aad wax su'aalo ah qabtid, aqoontaydu waxay u dhaxaysaa wax kasta oo la xidhiidha nidaamka hawlgalka Windows iyo sidoo kale Android ee telefoonnada gacanta. Ballanqaadkaygu waa adiga, waxaan mar walba diyaar u ahay inaan ku qaato dhowr daqiiqo oo aan kaa caawiyo xallinta wixii su'aalo ah ee aad ka qabtid adduunkan internetka.