Mannen som förutspådde finanskrisen 2008 satsar nu mot AI: mångmiljonsatsningar mot Nvidia och Palantir

El investeraren Michael Burry, känd för att ha förutspått krisen 2008, har återuppstod med en pjäs som återigen sätter strålkastarljuset på artificiell intelligens. I sin senaste kommunikation till den amerikanska tillsynsmyndigheten, dess företag Scion Asset Management har deklarerat en betydande baisseartad position på två ikoniska namn från AI-boomen.Detta har återuppväckt debatten om huruvida sektorn upplever en bubbla. På europeiska börser och bland spanska sparare, Konsekvenserna av denna rörelse har inte gått obemärkt förbi..

Flytten kommer efter en återgång till sociala medier där Burry antydde att när marknaden blir het är det ibland bäst att ta ett steg tillbaka. Utan att nämna specifika namn, Han delade diagram över ökningen av teknikinvesteringar och potentiella finansieringsvägar bland stora AI-aktörer.Dessa meddelanden beskrevs som gåtfulla av vissa medier, medan officiella uppgifter bekräftade ståndpunkterna. Sammanpassningen av de offentliga signalerna med siffrorna från den 13 februari har fått varningsklockorna att ringa..

Vad exakt har Burry gjort?

Enligt den senaste blanketten 13F har Scion Asset Management köpt säljoptioner på Palantir och Nvidia i samband med chipsektorn för nominella belopp på cirka 912,1 miljoner dollar respektive 186,5 miljoner dollar. När det gäller underliggande tillgångar motsvarar den rapporterade exponeringen cirka fem miljoner aktier i Palantir och en miljon aktier i Nvidia. Det här är puts som ökar i värde om priserna faller..

Vid sidan av dessa hedges eller blankningpositioner har Scion även tagit köpoptioner i Pfizer och Halliburton, och har positioner i Lululemon, Molina Healthcare, Bruker och SLM. Under de senaste kvartalen har fonden avslutat lönsamma affärer i företag som Alibaba, Estée Lauder, ASML och Regeneron. Den övergripande biasen tyder på en mer defensiv och selektiv portfölj utanför den centrala AI-sektorn..

Signalerna på sociala medier och debattens kontext

Dagarna före attackerna den 13 februari bröt Burry en lång tystnad i X för att varna för risken för eufori. Han delade diagram som visade en ökning av amerikanska teknikinvesteringar jämförbara med topparna i dotcom-bubblan, samt diagram över relationer mellan stora företag som tydde på cirkulär finansiering inom AI-ekosystemet. Tonen tolkades som kritik av en investeringscykel och vissa analytiker har kopplat det till debatter om begränsningarna för AI-användning och dess externa effekter: kritik av en investeringscykel.

Efter att informationen hade spridits, Palantirs aktiekurs sjönk med cirka 8–10 %. trots att de höjde sina årliga prognoser, medan Nvidia föll tillbaka med cirka 2–3 %.Teknologiindexen sjönk, och den nedåtgående trenden spred sig till andra marknader. Samtidigt Nvidia har ackumulerat vinster på nästan 50 % hittills i år och överstiger redan 5 biljoner dollar i börsvärde.Och Palantir går framåt med cirka 170 % under de senaste tolv månaderna. Krävande värderingar och mycket koncentrerad avkastning ger näring åt diskussionen.

Bubbla eller stabil tillväxt?

Det finns ingen enighet bland fondförvaltare och investeringsbanker. Vissa röster, som Ray Dalios, De har varnat för bubbelliknande beteende i vissa marknadssegmentDe noterar dock att dessa episoder tenderar att avta när penningpolitiken stramas åt ytterligare. Andra företag, inklusive Goldman Sachs och Citi, De tror att AI-cykeln stöds mer av kassaflöde och vinster än av kredit eller ren spekulation., och att multiplarna, även om de är höga, De är bättre berättigade än de var i slutet av nittiotalet..

Riktningssatsning eller hedging?

Det är värt att lyfta fram en teknisk detalj i 13F-rapporterna: dessa rapporter inkluderar långa positioner, men de specificerar inte om säljoptionerna används för att säkra andra exponeringar, och de anger inte heller lösenpriser eller utgångsdatum. Under tidigare kvartal förtydligade Scion att deras säljoptioner kunde användas för att säkra långa positioner; det senaste dokumentet innehåller ingen motsvarande not. Utan den informationen är det omöjligt att veta om Burry bara täcker sina baser eller letar efter en explicit nedgång..

Den europeiska och spanska vinkeln

För investerare i Spanien och Europa sträcker sig bilden bortom bara två amerikanska aktier. Regionen är exponerad mot AI-värdekedjan genom tillverkare och leverantörer som ASML, och via UCITS-fonder och ETF:er som följer teknologiindex. Oavsett om AI-cykeln överhettas eller kyls ner, Lokala portföljer kunde känna av det genom värdering och flödenDet är därför man granskar rörelserna hos så noga följade personer som Burry.

Scions bakgrund och tidsfaktorn

Det här är inte första gången Burry har tagit ställning mot Nvidia. Inte heller utfärdar den varningar som är sena att materialiseras. År 2023 och 2024 införde den breda hedging-strategier mot index som S&P 500 och Nasdaq 100, vilket inte alltid fungerade till dess fördel, och vid andra tillfällen var det precis efter att ha väntat tålmodigt. Inom optionshandel är timing nyckeln: om marknaden är långsam att vända, Premien kan urholkas innan rörelsen infinner sig.

Mellan skepticism kring en möjlig bubbla och tesen om hållbar tillväxt, Scion-rörelsen Det sätter AI tillbaka i mitten av spelplanenMed betydande köp i Palantir och Nvidia, selektiva köp i mer traditionella sektorer och en försiktig ton, Burry tvingar oss att bättre mäta vår entusiasm.Detta gäller särskilt för europeiska portföljer som är exponerade mot teknologi via index eller leverantörer. Utan offentligt tillgängliga data om lösenpriser och utgångsdatum förblir den definitiva tolkningen öppen: taktisk hedging eller en frontalattack mot AI-rallyt.

Relaterad artikel:

DeepSeek: Allt du behöver veta om den mest innovativa gratis AI

Alberto navarro

Jag är en teknikentusiast som har gjort sina "nördar"-intressen till ett yrke. Jag har tillbringat mer än 10 år av mitt liv med att använda den senaste tekniken och mixtrat med alla typer av program av ren nyfikenhet. Nu har jag specialiserat mig på datateknik och tv-spel. Detta beror på att jag i mer än 5 år har arbetat med att skriva för olika webbplatser om teknik och videospel, skapa artiklar som försöker ge dig den information du behöver på ett språk som är begripligt för alla.

Om du har några frågor sträcker sig min kunskap från allt som rör operativsystemet Windows samt Android för mobiltelefoner. Och mitt engagemang är för dig, jag är alltid villig att spendera några minuter och hjälpa dig att lösa alla frågor du kan ha i den här internetvärlden.