- Guggenheim อัปเกรดหุ้น Microsoft เป็น "ซื้อ" และตั้งเป้าราคาไว้ที่ 586 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 12%
- ข้อโต้แย้งที่เป็นขาขึ้นโดยอิงจาก Azure (AI และโมเดลการบริโภค), Microsoft 365 (การสร้างรายได้จาก Copilot) และความทนทานของ Windows
- ความเห็นโดยรวมค่อนข้างชัดเจน: นักวิเคราะห์เกือบ 99% แนะนำให้ซื้อ แทบไม่มีตำแหน่งเป็นกลางหรือขาย
- ความเสี่ยง: การเรียกร้องการประเมินมูลค่า การแข่งขันจาก AWS และ Google และการตรวจสอบตามกฎระเบียบในสหภาพยุโรป
Guggenheim Securities ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือของ Microsoft จาก Neutral เป็น Buy และได้กำหนดไว้ ราคาเป้าหมาย 586 ดอลลาร์ต่อหุ้นซึ่งหมายถึงก แนวโน้มขาขึ้นใกล้ 12% เมื่อเทียบกับ หุ้นปิดที่ 523,61 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ [เปอร์เซ็นต์ที่หายไป] 24% แซงหน้า Nasdaq 100
หน่วยงานให้เหตุผลถึงการเปลี่ยนแปลงเนื่องจากตำแหน่งของ Microsoft เป็น ผู้รับผลประโยชน์ที่ชัดเจนจากคลื่นปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากคลาวด์ Azure และชุดผลิตภัณฑ์ Microsoft 365ข้อความนี้ชี้ให้เห็นถึงความรู้สึกดีๆ มากกว่าความรู้สึกสบายใจ ประสิทธิภาพที่วัดได้และปัจจัยการเติบโตที่หลากหลาย.
เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงคำแนะนำมีอะไรบ้าง?
นักวิเคราะห์ John DiFucci พูดถึงข้อได้เปรียบสองประการ: แพลตฟอร์มคลาวด์ขนาดใหญ่ (สีฟ้า) และความเชี่ยวชาญด้านซอฟต์แวร์เพิ่มผลผลิต (Office และ Windows) ในความเห็นของเขา บริษัทนี้รวมธุรกิจที่มีกำไรสูงเข้ากับการบริหารจัดการที่ สามารถใช้ประโยชน์จากแนวโน้มต่างๆ เช่น AI ได้ถึงจุดที่ใน Windows ความสามารถในการคาดเดาได้ถือเป็นข้อดี
ในระบบคลาวด์ Azure กำลังเกิดขึ้นเป็น ผู้รับผลประโยชน์โดยตรง ของเวิร์กโฟลว์ AIรูปแบบการบริโภคที่เกิดขึ้นซ้ำนั้นดำเนินการโดยพฤตินัยเป็นการสมัครสมาชิก ซึ่งตาม Guggenheim สิ่งนี้จะกระตุ้นการเติบโตของรายได้เนื่องจากความต้องการในการฝึกอบรมและการคำนวณอนุมานเพิ่มขึ้น.
ในแง่ของประสิทธิภาพการทำงาน Microsoft 365 อนุญาต สร้างรายได้จาก AI บนฐานการติดตั้งขนาดใหญ่บริษัทโต้แย้งว่าการเรียกเก็บเงินเพิ่มสำหรับคุณสมบัติเช่น Copilot บน Windows 11 สามารถเพิ่มรายได้และกำไรเพิ่มขึ้นได้ และยังเพิ่ม ศักยภาพในการปรับปรุงเพิ่มขึ้นถึง 30% ตามแนวทางนั้น ตราบใดที่ความเป็นผู้นำยังคงได้รับการรักษาไว้ในชุดผลิตภัณฑ์
นอกจากนี้แล้ว ธุรกิจ Windows ยังคงเป็นแหล่งกำไรที่สำคัญGuggenheim เชื่อว่าบล็อกที่มักถูกประเมินค่าต่ำเกินไปนี้สามารถลดแรงกดดันต่อผลกำไรจากพื้นที่ที่มีอัตรากำไรต่ำ เช่น การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Azure
ปฏิกิริยาของตลาดและความเห็นพ้องของนักวิเคราะห์
หลังจากมีการประกาศอัพเกรด ราคาหุ้นก็เริ่มปรับตัวสูงขึ้น ก่อนเปิดตลาด 1,41%สำหรับปีนี้ Microsoft ได้ยืนยันความเป็นผู้นำอีกครั้งด้วยการเพิ่มขึ้น 24% ซึ่งเกินกว่าประมาณ 21% ของ Nasdaq 100.
การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ความเห็นพ้องต้องกันใกล้ชิดยิ่งขึ้น: นักวิเคราะห์เกือบ 99% แนะนำให้ซื้อมีบ้าน 73 หลังที่ครอบคลุมมูลค่า และแทบไม่มีตำแหน่งกลาง (ยกเว้น Hedgeye) และไม่มีคำแนะนำขาย โดยมีเป้าหมายที่ $ 586บริษัทคาดการณ์ว่าจะมีศักยภาพเพิ่มเติมเพิ่มขึ้นเกือบ 12% จากระดับล่าสุด
ผลกระทบต่อยุโรปและสเปน
สำหรับนักลงทุนชาวยุโรปและสเปน วิทยานิพนธ์นี้เสนอการผสมผสานของ การสัมผัสกับ AI ด้วยโปรไฟล์เชิงป้องกันอันเนื่องมาจากธุรกิจที่เติบโตเต็มที่ของ Microsoft นอกจากนี้ยังมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยในท้องถิ่น เช่น การตรวจสอบกฎระเบียบ ของสหภาพยุโรปและการปรับราคาและบริการให้เป็นไปตามระเบียบข้อบังคับด้านข้อมูล
ในโครงสร้างธุรกิจของสเปนและส่วนที่เหลือของยุโรป การนำเอา Azure และ Microsoft 365 สิ่งนี้อาจเร่งการบูรณาการ AI เข้ากับกระบวนการในชีวิตประจำวัน หาก Microsoft เพิ่มมูลค่าให้กับการสมัครสมาชิก Copilot และบริการที่เกี่ยวข้อง บริษัทต่างๆ จะเห็น การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างต้นทุน ไอทีและผลผลิตส่งผลโดยตรงต่อประสิทธิภาพ
ปัจจัยการเติบโตและรูปแบบธุรกิจ
กุกเกนไฮม์วางโครงสร้างวิสัยทัศน์ของตนไว้รอบเสาหลักสามประการ ซึ่งเมื่อรวมกันแล้วจะช่วยสนับสนุนวงจรการลงทุน IA โดยไม่ต้องเสียสละผลกำไร
- สีฟ้า เป็นโครงสร้างพื้นฐาน: ตอบสนองความต้องการการประมวลผล AI ด้วยรูปแบบการบริโภคที่เกิดขึ้นซ้ำ
- ผลผลิตด้วย AIสร้างรายได้โดยตรงใน Microsoft 365 ผ่าน Copilot และฟีเจอร์ขั้นสูงบนฐานการติดตั้งที่โดดเด่น
- Windows และระบบนิเวศพีซี: เครื่องยนต์เงินสดและกำไรที่ให้ความเสถียรและศักยภาพการลงทุนเพื่อสวนทางกับภาวะเศรษฐกิจ
ความเสี่ยงและตัวแปรที่ต้องติดตาม
La การประเมิน มันเป็นเรื่องที่ท้าทาย และกุกเกนไฮม์เองก็ยอมรับว่า Microsoft อาจไม่เคยซื้อขายในราคาที่ถือว่า "ถูก"การเปิดตัว AI ที่ช้าลง หรือความต้องการการลงทุนที่มากขึ้นในศูนย์ข้อมูล อาจสร้างแรงกดดันต่อกำไรระยะสั้น พลาซ่า
การแข่งขันยังคงเข้มข้นด้วย AWS และ Google Cloud เร่งเดิมพัน ในยุโรป บริษัทยังเผชิญกับความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น การต่อต้านการผูกขาดและการปกป้องข้อมูลปัจจัยที่สามารถส่งผลต่อความเร็วในการนำไปใช้และนโยบายด้านราคา
ตัวเร่งปฏิกิริยาที่กำลังจะเกิดขึ้น
ตลาดจะมีข้อมูลเพิ่มเติมจากการเผยแพร่ผลประกอบการไตรมาสแรก 29 ตุลาคม (เวลาภาคตะวันออก) จะเน้นไปที่อัตราการเติบโตที่เชื่อมโยงกับ AIคู่มือการใช้จ่ายเงินทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานและวิวัฒนาการของ การผสมผสานของมาร์จิ้น.
การเคลื่อนไหวของ Guggenheim ทำให้ Microsoft กลายเป็นผู้ท้าชิงในการคว้าโมเมนตัมของ ปัญญาประดิษฐ์โดยไม่สูญเสียความยืดหยุ่นของธุรกิจที่จัดตั้งขึ้นเช่น Windows และ Officeสำหรับนักลงทุนในสเปนและยุโรป ถือเป็นช่องทางที่ผันผวนน้อยกว่าในการรับความรู้เกี่ยวกับ AI แม้ว่าความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่า การแข่งขัน และกฎระเบียบยังคงมีอยู่ก็ตาม
ฉันเป็นผู้ชื่นชอบเทคโนโลยีที่เปลี่ยนความสนใจ "เกินบรรยาย" ของเขาให้กลายเป็นอาชีพ ฉันใช้เวลามากกว่า 10 ปีในชีวิตไปกับเทคโนโลยีล้ำสมัยและปรับแต่งโปรแกรมทุกประเภทด้วยความอยากรู้อยากเห็น ตอนนี้ฉันมีความเชี่ยวชาญในด้านเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์และวิดีโอเกม เนื่องจากเป็นเวลากว่า 5 ปีแล้วที่ฉันเขียนให้กับเว็บไซต์ต่างๆ เกี่ยวกับเทคโนโลยีและวิดีโอเกม โดยสร้างบทความที่พยายามให้ข้อมูลที่คุณต้องการในภาษาที่ทุกคนเข้าใจได้
หากคุณมีคำถามใดๆ ความรู้ของฉันมีตั้งแต่ทุกอย่างที่เกี่ยวข้องกับระบบปฏิบัติการ Windows รวมถึง Android สำหรับโทรศัพท์มือถือ และความมุ่งมั่นของฉันคือคุณ ฉันยินดีสละเวลาสักครู่เสมอและช่วยคุณแก้ไขคำถามใดๆ ที่คุณอาจมีในโลกอินเทอร์เน็ตนี้