Sumasang-ayon ang Electronic Arts na magbenta sa isang consortium na pinamumunuan ng PIF

Pagkatapos araw ng haka-haka, Kinukumpirma ng Electronic Arts ang pagbebenta nito a isang consortium na binubuo ng Public Investment Fund (PIF), Silver Lake at Affinity Partners ng Saudi ArabiaPinahahalagahan ng transaksyon ang publisher sa $55.000 milyon at nag-iisip ng cash na presyo na $210 bawat bahagi, katumbas ng tinatayang 25% na premium sa huling presyo ng pagsasara bago ang anunsyo.

Ang paggalaw ay nagmamarka ng bago at pagkatapos: ito ay isang operasyon ng malakihan sa industriya ng video game, na inilalagay ang EA sa mga pribadong kamay at inaalis ito sa mga pampublikong pamilihan. Higit pa rito, ang laki ng deal ay naglalagay nito bilang ang pinakamalaking leveraged buyout nakarehistro at ang pangalawang pinakamalaking acquisition sa sektor kasunod ng Activision Blizzard ng Microsoft.

Mga detalye ng kasunduan at pagpapahalaga

Ang consortium na pinamumunuan ng PIF, kasama ang partisipasyon ng Lawa ng Pilak y Mga Kasosyo sa Affinity, nakakakuha ng 100% ng kapital ng EA sa halagang $55.000 bilyon. Ang cash offer ng $210 kada share Ito ay kumakatawan sa isang malaking premium para sa mga shareholder at tinatapos ang listahan ng kumpanya sa Nasdaq kapag nagsara ang transaksyon.

Ang EA, na nakabase sa Redwood City, California, ay nagpapanatili ng malawak na portfolio ng mga franchise gaya ng EA Sports FC, Madden NFL, NHL, Ang Sims, Larangan ng digmaan, Mga Alamat ng Apex, Panahon ng Dragon o Pangangailangan para sa Bilis. Tinitiyak ang pagpapatuloy ng pamamahala: Si Andrew Wilson ay magpapatuloy bilang CEO pagkatapos ng pagsasara.

Ayon sa corporate statement, ang board of directors ng Inaprubahan ng EA ang transaksyon at ititigil ng kumpanya ang pangangalakal ng mga share nito kapag nakumpleto na ang mga karaniwang pamamaraan.Kinikilala ng 25% na premium ang halaga ng iyong mga ari-arian at intelektwal na ari-arian sa konteksto ng konsolidasyon ng sektor.

Istraktura at pagkilos ng pananalapi

Ang operasyon ay ipapahayag bilang a leveraged buyout (LBO), na may cash na presyo bawat bahagi na pinondohan sa pamamagitan ng kumbinasyon ng equity at utang. Ang mga mapagkukunang kasangkot sa proseso ay nagpapahiwatig ng a kontribusyon ng kapital na halos $36.000 bilyon at isang tranche ng utang ng hanggang 20.000 bilyon, ganap at eksklusibong nakatuon sa JPMorgan Chase, isang malaking bahagi nito ay ibibigay sa pagsasara.

Sa isang LBO, ginagamit ng mga mamimili pinansyal na impluwensya Upang makakuha ng isang kumpanya, umaasa sa mga cash flow at asset ng nakuhang kumpanya bilang collateral. Ang layunin ay palakasin ang kahusayan at paglago ng pagpapatakbo. para mabayaran ang utang at i-maximize ang return on invested capital.

Dahil sa laki nito, ang pagsasapribado ng EA ay itinuturing na pinakamalaking leveraged buyout ng modernong kasaysayan. Sa partikular na larangan ng mga video game, nasa likod lamang ito ng kasunduan ni Activision Blizzard nilagdaan ng Microsoft, isang kamakailang benchmark sa mga extra-large-scale na operasyon.

Ang kasalukuyang kapaligiran sa rate ng interes at pinahusay na mga kondisyon sa pagpopondo ay muling nabuhay ang gana para sa mga megatransaksyon sa teknolohiya at libangan, pinapadali ang malalaking volume na istruktura ng kapital at pangunahin ang mga operasyong nakabatay sa pera sa antas ng equity.

Kalendaryo, pamamahala at regulasyon ng korporasyon

Ang pagsasara ay pinaplano para sa unang kwarter ng taong piskal 2027 mula sa EA, napapailalim sa mga karaniwang pag-apruba regulators at shareholdersHanggang sa panahong iyon, ang kumpanya ay magpapatuloy sa pagpapatakbo ng normal, at sa sandaling ang transaksyon ay natapos na titigil sa kalakalan at magiging isang pribadong entidad.

Inulit ng consortium ang suporta nito sa kasalukuyang pamunuan, kaya ganoon Andrew Wilson mananatili sa pinuno ng kumpanya. Ang pagpapatuloy ng pamamahala na ito ay naglalayong tiyakin ang katatagan ng negosyo at ang pagpapatupad ng estratehikong plano sa sports, mga laro bilang serbisyo at mga karanasan sa multiplayer.

Gumagamit ang EA sa paligid 14.500 na mga propesyonal sa buong mundo, na may presensya sa Spain at isang sentro sa Madrid na pinagsasama-sama ang ilang daang empleyado. Sa nakalipas na mga taon, Ang sektor ay nahaharap sa mga pagsasaayos ng kawani, at ang EA ay hindi naging immune sa kontekstong ito., na may naunang inihayag na mga proseso ng rasyonalisasyon.

Sa yugto ng paglipat, Iangkop ng kumpanya ang iskedyul ng komunikasyong pinansyal nito sa mga hinihingi ng proseso, inuuna ang mga nauugnay na katotohanan at impormasyong mga tala sa mga resulta, alinsunod sa karaniwang itinatag ng mga ganitong uri ng kasunduan.

Ano ang ibig sabihin nito para sa industriya at para sa EA

Sa operasyong ito, pinalalakas ng PIF ang diskarte nito pag-iiba-iba sa mga video game at e-sports. Ang pondo ay mayroon nang isang partisipasyon na malapit sa 10% sa EA at nagpapanatili ng mga pamumuhunan sa mga kumpanya tulad ng Nintendo, Niantic o ScopelyPara sa Silver Lake, na may track record sa teknolohiya at mga creative na asset, ang paglipat ay naaayon sa nito pagkakalantad sa gaming ecosystemAng Affinity Partners, sa bahagi nito, ay nagdaragdag ng kapital at isang network ng mga relasyon sa consortium.

Para sa industriya, ang pribatisasyon ng EA ay maaaring magbukas ng pinto sa higit na madiskarteng flexibility sa labas ng quarterly na pagsusuri sa merkado, na nakatuon sa pagbuo ng mga prangkisa, mga teknolohiya ng produksyon at mga modelo ng serbisyo. Iba't ibang analyst din ang tumuturo sa potensyal ng synergy sa eSports at sports licensing, mga lugar kung saan mayroon nang presensya ang EA at PIF.

Sa creative level, sagas like EA Sports FC, Ang Sims o Larangan ng digmaan mananatili sa puso ng portfolio. Ang pangako sa pagpapanatili Andrew Wilson sumusuporta sa pagpapatuloy ng isang diskarte batay sa mga live na karanasan, mga pandaigdigang komunidad, at mga alyansa sa mga pangunahing liga at pederasyon.

Kasama ang isang pinsan ng 25% para sa mga shareholder at isang istrukturang pinansyal na idinisenyo para sa pangmatagalan, inilalagay ng kasunduan ang EA sa isang bagong yugto ng korporasyon. Ang kumbinasyon ng kapital ng pasyente, pokus sa pagpapatakbo at ang mga itinatag na tatak ay tutukuyin ang bilis kung saan ang kumpanya ay nagpapalawak ng kanyang pag-abot at nagpapalakas sa posisyon nito sa isang lalong mapagkumpitensyang merkado.

Kaugnay na artikulo:

Ang hindi pangkaraniwang bug na pumupuno sa The Sims 4 ng mga imposibleng pagbubuntis

Alberto Navarro

Isa akong mahilig sa teknolohiya na ginawang propesyon ang kanyang mga "geek" na interes. Ako ay gumugol ng higit sa 10 taon ng aking buhay sa paggamit ng makabagong teknolohiya at pag-iisip sa lahat ng uri ng mga programa dahil sa purong kuryusidad. Ngayon ay nagdadalubhasa na ako sa teknolohiya ng kompyuter at mga video game. Ito ay dahil sa higit sa 5 taon na ako ay sumusulat para sa iba't ibang mga website sa teknolohiya at mga video game, na lumilikha ng mga artikulo na naglalayong ibigay sa iyo ang impormasyong kailangan mo sa isang wika na naiintindihan ng lahat.

Kung mayroon kang anumang mga katanungan, ang aking kaalaman ay mula sa lahat ng nauugnay sa Windows operating system pati na rin ang Android para sa mga mobile phone. At ang aking pangako ay sa iyo, lagi akong handang gumugol ng ilang minuto at tulungan kang lutasin ang anumang mga katanungan na maaaring mayroon ka sa mundo ng internet na ito.