- Guggenheim, Microsoft'un hisse senedi fiyatını Satın Al olarak yükseltti ve %12'lik bir artış potansiyeline yakın olan 586 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi.
- Azure (AI ve tüketim modeli), Microsoft 365 (Copilot para kazanma) ve Windows'un sağlamlığına dayanan yükseliş argümanı.
- Konsensüs çok güçlü: Analistlerin neredeyse %99'u alım tavsiyesinde bulunuyor; nötr veya satış pozisyonu neredeyse yok.
- Riskler: zorlu değerleme, AWS ve Google'dan gelen rekabet ve AB'deki düzenleyici inceleme.
Guggenheim Securities, Microsoft'un notunu Nötr'den Satın Al'a yükseltti ve bir Hisse başına 586 dolarlık hedef fiyat, bu da bir yaklaşık %12'lik bir artış eğilimi Hisse senedi 523,61 dolardan kapandı. Yılbaşından bu yana hisse senedi yaklaşık [eksik yüzde] oranında değer kazandı. 24%Nasdaq 100'ü geride bırakarak.
Kuruluş, değişikliği Microsoft'un şu pozisyonu nedeniyle haklı çıkarıyor: Azure bulutu ve Microsoft 365 üretkenlik paketiyle desteklenen yapay zeka dalgasından açıkça yararlanan bir şirketMesaj, coşkudan ziyade, bir şeye işaret ediyor ölçülebilir performans ve çeşitlendirilmiş büyüme kaldıraçları.
Tavsiyedeki değişikliğin arkasında ne var?
Analist John DiFucci çifte avantajdan bahsediyor: büyük ölçekli bir bulut platformu (Azure) ve üretkenlik yazılımında yeterlilik (Ofis ve Windows). Şirketin, son derece karlı işletmeleri, yüksek kârlılığa sahip bir yönetimle birleştirdiği görüşünde. Yapay zeka gibi trendlerden yararlanabilmiştirÖyle ki, Windows'ta öngörülebilirlik bir artıdır.
Bulutta Azure ortaya çıkıyor doğrudan yararlanıcı yapay zeka iş akışlarınınTekrarlayan tüketim modeli, Guggenheim'a göre fiilen bir abonelik olarak işliyor. Bu durum, eğitim ve çıkarım hesaplamasına olan talebin artmasıyla gelir büyümesini artıracaktır..
Üretkenlik açısından Microsoft 365 şunları sağlar: yapay zekayı paraya çevirmek büyük bir kurulu taban üzerindeŞirket, aşağıdaki gibi özellikler için ekstra ücret talep etmenin doğru olmadığını savunuyor: Windows 11'de Yardımcı Pilot Artımlı gelir ve kar sağlayabilir; hatta %30'a kadar iyileştirme potansiyeli Bu doğrultuda, üretkenlik grubunda liderlik sürdürüldüğü sürece.
Ayrıca, Windows işi önemli bir marj kaynağı olmaya devam ediyorGuggenheim, bu sıklıkla değerinin altında değerlendirilen bloğun, Azure'un hızlı büyümesi gibi düşük marjlı alanlardan kaynaklanan net kar baskısını hafifletebileceğine inanıyor.
Piyasa tepkisi ve analistlerin fikir birliği
Yükseltmenin duyurulmasının ardından hisse senedi fiyatı yükselişe geçti. piyasa öncesi %1,41Microsoft, yılbaşından bu yana yaklaşık %24'lük bir artışla liderliğini yeniden teyit etti. Nasdaq 100'ün %21'i.
Bu hamle, fikir birliğini daha da yakınlaştırıyor: Analistlerin neredeyse %99'u satın almayı öneriyorDeğeri karşılayan 73 ev ve neredeyse hiç nötr pozisyon (Hedgeye hariç) ve satış önerisi yok. Hedef 586 $Şirket, son seviyelere göre yüzde 12'ye yakın ek bir potansiyel tahmin ediyor.
Avrupa ve İspanya için etkileri
Avrupa ve İspanyol yatırımcı için tez, aşağıdakilerin bir kombinasyonunu sunmaktadır: yapay zekaya maruz kalma Microsoft'un daha olgun işletmeleri sayesinde savunmacı bir profile sahip. Ayrıca, yerel faktörlere de odaklanıyor: düzenleyici inceleme Avrupa Birliği'nin ve fiyat ve hizmetlerin veri düzenlemelerine uyarlanması.
İspanya ve Avrupa'nın geri kalanındaki iş dünyasında, Azure ve Microsoft 365 Bu, yapay zekanın günlük süreçlere entegrasyonunu hızlandırabilir. Microsoft, Copilot aboneliğinin ve ilgili hizmetlerinin değerini artırırsa, şirketler şunları görebilir: maliyet yapılarındaki değişiklikler BT ve üretkenlik, verimliliğe doğrudan etki ediyor.
Büyüme kaldıraçları ve iş modeli
Guggenheim, yatırım döngüsünü destekleyen üç temel sütun etrafında vizyonunu yapılandırıyor IA karlılıktan ödün vermeden.
- masmavi Altyapı olarak: Tekrarlayan tüketim modeliyle yapay zeka bilişimine olan talebi yakalamak.
- Yapay zeka ile üretkenlikMicrosoft 365'te Copilot ve baskın kurulu bir taban üzerinde gelişmiş özellikler aracılığıyla doğrudan para kazanma.
- Windows ve PC ekosistemi: istikrar ve karşıt döngüsel yatırım kapasitesi sağlayan bir nakit ve marj motoru.
İzlenecek riskler ve değişkenler
La değerlendirme Bu zorlu bir süreç ve Guggenheim'ın kendisi de Microsoft'un "ucuz" kabul edilen katsayılarla asla işlem görmeyeceğini itiraf ediyor.Daha yavaş bir yapay zeka dağıtımı veya veri merkezlerine daha fazla yatırım ihtiyacı, kısa vadeli marjlara baskı uygulayabilir Terim.
Rekabet yoğun olmaya devam ediyor, AWS ve Google Cloud Bahislerini hızlandırıyor. Şirket, Avrupa'da da potansiyel zorluklarla karşı karşıya. antitröst ve veri korumabenimsenme hızını ve fiyatlandırma politikasını etkileyebilecek faktörler.
Yaklaşan katalizörler
Piyasa, ilk çeyrek sonuçlarının yayınlanmasıyla daha fazla bilgiye sahip olacak Ekim 29 (Doğu Saati). Yapay zeka ile bağlantılı büyüme oranına odaklanılacak, altyapıya sermaye harcamaları ve evrimi rehberi marjların karışımı.
Guggenheim'ın hamlesi Microsoft'un ivmeyi yakalamak için yarışan bir rakip olduğunu kanıtlıyor Windows ve Office gibi yerleşik işletmelerin dayanıklılığını kaybetmeden yapay zekaİspanya ve Avrupa'daki yatırımcılar için, değerleme, rekabet ve düzenlemeyle ilgili riskler devam etse de, yapay zekaya yatırım yapmanın nispeten daha az dalgalı bir yolu olarak ortaya çıkıyor.
Ben "inek" merakını mesleğe dönüştürmüş bir teknoloji tutkunuyum. Hayatımın 10 yıldan fazlasını en son teknolojiyi kullanarak ve sırf merakımdan dolayı her türlü programı kurcalayarak geçirdim. Artık bilgisayar teknolojisi ve video oyunları konusunda uzmanlaştım. Bunun nedeni, 5 yılı aşkın bir süredir teknoloji ve video oyunlarıyla ilgili çeşitli web sitelerinde yazılar yazıyor olmam ve ihtiyacınız olan bilgileri herkesin anlayabileceği bir dilde size vermeye çalışan makaleler oluşturmamdır.
Sorularınız varsa bilgim Windows işletim sistemi ve cep telefonları için Android ile ilgili her şeyi kapsar. Ve size olan bağlılığımdır, her zaman birkaç dakikamı ayırmaya ve bu internet dünyasında aklınıza gelebilecek her türlü soruyu çözmenize yardımcı olmaya hazırım.