Trump, Nvidia'nın Çin'e %25 gümrük vergisiyle H200 çipleri satmasının önünü açtı.

ABD Başkanı Donald Trump'ın kararı Nvidia'nın H200 çiplerinin Çin'e ihracatı kısmen serbest bırakıldı. Bu durum, yapay zeka teknolojisinin çehresini aniden değiştirdi. Beyaz Saray ise orta yolu tercih etti: Satışlara izin verilecek, ancak karşılığında yüksek bir vergi alınacak.da yardımcı olur. kapsamlı bir güvenlik filtresi ve düzenleyici bir çerçeve Bu da önceliğin Amerika Birleşik Devletleri'nin stratejik üstünlüğü olduğunu açıkça ortaya koymaktadır.

Doğrudan Xi Jinping'e iletilen ve Truth Social aracılığıyla duyurulan bu hamle, şunları birleştiriyor: ekonomik çıkarlar, jeopolitik rekabet ve seçim hesaplamalarıNvidia, AMD ve Intel, en büyük pazarlarından birine yeniden erişim sağlayacaklar, ancak bu sefer yakın gözetim altında ve belirli şartlarda. Pekin'in şirketlerinin bu işlemcileri ne ölçüde satın almasına izin vereceği henüz belli değil. Ulusal tedarikçilere yönelik teknolojik ikame politikasını teşvik ettikten sonra.

Şartlı yetkilendirme: %25 geçiş ücreti ve güvenlik taraması

Trump şunu duyurdu: Nvidia, H200 çipini Çin ve diğer ülkelerdeki onaylı müşterilerine satabilecek.Ancak, sıkı ulusal güvenlik kontrollerinden geçmeleri şartıyla. İşlem basit bir ticari alışveriş olmayacak: her alıcı, bu yüksek performanslı işlemcilerin potansiyel askeri, stratejik veya hassas kullanımını inceleyecek olan ABD yetkilileri tarafından denetlenmelidir.

Başkan mesajında ​​şunları açıkladı: Amerika Birleşik Devletleri bu satışlardan elde edilen gelirin %25'ini elinde tutacak.Bu oran, Nvidia'nın H20O modelinin ihracatı için Washington ile daha önce anlaştığı %15'in oldukça üzerinde. Beyaz Saray, bu "lisans artı komisyon" modelini diğer üreticilere de genişletmeyi düşünüyor. AMD ve IntelDolayısıyla Çin'in gelişmiş yapay zeka çiplerine erişimi kaçınılmaz olarak ABD'nin düzenleyici filtresinden geçmek zorunda kalacak.

Sözcüler gibi Caroline LeavittBeyaz Saray basın sözcüsü, lisansların otomatik olarak verilmeyeceğini ve yalnızca belirli bir standardı karşılayan şirketlerin erişim sağlayabileceğini vurguladı. kapsamlı değerlendirme süreciBelirtilen amaç, Washington'ın çıkarlarına aykırı olarak askeri programlara, saldırgan siber güvenliğe veya kitlesel gözetim sistemlerine yönelme riskini en aza indirmektir.

Kısmi bir veto rahatlaması: H200 çipinin rolü

Bu önlemin özü şunlara odaklanıyor: Nvidia'nın Hopper ailesindeki en güçlü yapay zeka çiplerinden biri olan H200.Veri merkezleri ve büyük ölçekli yapay zeka modellerinin eğitimi için tasarlanan bu işlemci, Biden yönetimi döneminde ve mevcut dönemin başlarında ciddi ihracat kısıtlamalarına tabi tutulmuştu.

Önceki sınırlamaların üstesinden gelmek için Nvidia, aşağıdakiler gibi küçültülmüş versiyonlar tasarlamaya kadar gitti. H800 ve H20Washington'ın belirlediği sınırlara uyum sağladı. Ancak Çin soğuk bir yanıt verdi: yetkililer şirketlerine şu tavsiyelerde bulundu: Bu kalitesiz ürünleri kullanmayacaklar.Bu tutum, birçok analist tarafından H200 gibi daha güçlü donanımlara erişim sağlamak için uygulanan bir baskı taktiği olarak yorumlandı.

Yeni yetkilendirme, bir rota değişikliğini temsil ediyor: Washington, H200'ün satışına izin verecek ancak Blackwell ve Rubin ailelerini anlaşmanın tamamen dışında tutacak.Yeni nesil Nvidia çipleri, daha da zorlu yapay zeka uygulamaları için tasarlandı. Trump bunu açıkça vurgulayarak, bu yeni nesil işlemcilerin Amerika Birleşik Devletleri ve müttefikleri için ayrılacağını ve Çin'e yapılacak sevkiyatların bir parçası olmayacağını belirtti.

Nvidia, iş dünyası ve jeopolitik arasında

Nvidia için bu karar, sektörlerinden birinde yeni fırsatlar yaratıyor. yüksek performanslı çipler için kilit pazarlarÇin, veri merkezleri ve yapay zeka projeleri için küresel işlemci talebinin çok önemli bir bölümünü oluşturuyor; bu nedenle bu akışın bir kısmının geri kazanılması, çeyrek başına milyarlarca dolarlık ek gelir anlamına gelebilir.

Şirketin mali işler müdürü, Colette KressHatta Çin pazarına yapılan çip satışlarının şu kadar olabileceğini tahmin etti: Çeyreklik gelirlere 2.000 milyar ila 5.000 milyar dolar arasında katkı sağlamak. Kısıtlamalar kaldırılırsa, durum değişebilir. Gene Munster gibi diğer analistler ise H200 ile kısmi yeniden açılmanın, Nvidia'nın yıllık gelir büyümesini, düzenleyici değişiklik öncesinde tahmin edilen %51'e kıyasla, yıllık bazda %65'e çıkarabileceğini tahmin ediyor.

Şirketin CEO'su, Jensen huangWashington'da veto yetkisinin gevşetilmesi çağrısında bulunan en aktif seslerden biri oldu. Amerikan basınında yer alan ve kendisine yakın kaynaklara göre, Huang, hükümeti on milyarlarca dolar değerindeki bir pazarı kaybetme riskine karşı uyardı. Eğer tam bir karantina sürdürülürse, ortaya çıkacak Çinli rakipler için bu durum büyük önem taşıyacaktı. Onların baskısı, ara bir çözüm oluşturmada kilit rol oynayacaktı: bazı ürünleri satmak, ancak çok kontrollü koşullar altında.

Borsada ani tepki ve sektör üzerinde domino etkisi

Trump'ın açıklaması finans piyasaları üzerinde neredeyse anında etki yarattı. Nvidia hisseleri piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %1,7 oranında yükseldi. ABD piyasasından gelen hisse senedi, önceki seansı yaklaşık %1,73'lük bir kazançla kapattı. Bu yıl şimdiye kadar, kullanılan endekse bağlı olarak hisse senedi %28-40 civarında bir artış kaydetti ve bu da S&P 500'ün ortalama performansının oldukça üzerinde.

Bu hareket, yarı iletken sektörünün geri kalanını da olumsuz etkiledi. AMD, erken işlemlerde yaklaşık %1,1-1,5 oranında değer kazandı.Süre Intel yaklaşık %0,5 ile %0,8 arasında bir artış gösterdi.Benzer koşullar altında kendi yapay zekâ çiplerini ihraç etmek için benzer lisanslar alıp almayacaklarına dair daha fazla ayrıntı bekleniyor.

Morningstar gibi firmalardan analistler, son yıllardaki düzenleyici istikrarsızlığa rağmen, Yeni politika, Çin'den önemli yapay zeka gelirleri elde etmenin en az bir açık yolunu açıyor.Ancak, bu çerçevenin devamlılığının garanti olmadığını da belirtiyorlar: Washington kısıtlamalar konusunda defalarca geri adım attı ve siyasi veya güvenlik durumu değişirse bunları tekrar sıkılaştırabilir.

Çin, müzakere ve teknolojik özerklik arasında

Pasifik'in diğer tarafında ise Çin'in tepkisi hesaplı bir şekilde soğuk oldu. Pekin Ticaret Bakanlığı kararı "soğuk" olarak nitelendirdi. “olumlu ama yetersiz bir adım”ABD'nin veto ve kontrollerinin yürürlükte kalması konusunda ısrar ediyor. rekabeti bozmakH200 onayının verilmesi, Asya ülkesinin yarı iletken endüstrisine yönelik yeni teşvikleri artırmasının ardından geldi. 2026 yılına kadar yüksek performanslı çipler için ulusal kapasiteyi iki katına çıkarmak..

Çinli düzenleyiciler şu anda erişime izin vermeyi değerlendiriyor. sınırlı ve sıkı bir şekilde düzenlenmiş Uluslararası medyanın aktardığı kaynaklara göre, H200 serisi işlemcilere gelince, bu işlemcileri satın almak isteyen Çinli şirketlerin kendi onay süreçlerinden geçmeleri ve yerli üreticilerin ihtiyaçlarını yerli üretim çiplerle neden karşılayamadıklarını gerekçelendirmeleri gerekecek. Başka bir deyişle, Pekin de kuralları belirlemeyi ve Washington'un tek taraflı kararlarına maruz kalma riskini azaltmayı amaçlıyor.

Buna paralel olarak, ABD'nin getirdiği kısıtlamalar, bu stratejinin hızlanmasına yol açtı. Çin teknolojik özerkliğiÜlke, araştırma, üretim kapasitesi ve aynı düzeyde denetime tabi olmayan tedarikçilerle ortaklıklara yönelik yatırımlarını yoğunlaştırdı. Orta vadede, bu hamle şu senaryoya yol açabilir: daha parçalı teknolojik haritaRakip bloklar arasında paralel işleyen standartlar ve tedarik zincirleriyle.

Washington'da Çin'e satışlar konusunda siyasi çatışma

Nvidia'nın satışlarına onay verilmesi Kongre'de oybirliğiyle karşılanmadı. ABD'li yasa koyucular arasında derin görüş ayrılıkları var. Bu durumun riskli bir taviz mi yoksa ülkenin yapay zeka ve yarı iletkenler alanındaki liderliğini güçlendirmek için akıllıca bir hamle mi olduğu konusunda tartışmalar sürüyor.

Kongre üyelerinden bazıları, bunun yol açabileceği tehlikelere karşı uyarıda bulunuyor. Amerika Birleşik Devletleri'nin en değerli teknolojik varlıklarından biri, başlıca stratejik rakibinin elinde bulunuyor.Temsilciler Meclisi İç Güvenlik Komitesi Başkanı Andrew Garbarino, bu çiplerin kuantum hesaplama veya siber casusluk gibi alanlardaki yetenekleri güçlendirebileceğinden endişe duyduğunu dile getirdi; Çin'in bu alanlardaki ilerlemesi Batı güvenliği için doğrudan sonuçlar doğurabilir.

Temsilciler Meclisi Dış İlişkiler Komitesi Başkanı Kongre Üyesi Brian Mast gibi diğerleri ise bu önlemin mevcut çerçeveye uyduğunu savunuyor. Yapay zekayı ve gelişmiş bilişimi "ustalaştırmaya" yönelik daha geniş bir stratejiAçıkladığı gibi, yönetim, ihracat bürokrasisinin Amerikan sanayisinin rekabet gücünü, daha az engelle karşılaşan rakiplerine karşı boğduğu bir sistemden kaçınmaya çalışıyor.

Senatör John Fetterman ise bu satışların gerekliliği konusunda şüphelerini dile getirerek şunları hatırlattı: Nvidia, piyasa değeri bakımından şu anda dünyanın en değerli şirketi.Onların bakış açısından, çip devinin böylesine hassas bir alanda Çin ile olan karşılıklı bağımlılığını artırma pahasına gelirlerini daha da artırmasına gerek olup olmadığı açık değil.

Ulusal güvenlik ile teknolojik rekabet arasındaki denge

Siyasi gerilimlerin ötesinde, Beyaz Saray önceliğin aynı kaldığı konusunda ısrar ediyor. stratejik teknoloji üzerindeki kontrolü sürdürmekBlackwell veya Rubin gibi en gelişmiş çiplerin ihracatını sınırlamak ve H200 çiplerini duruma göre lisanslamaya tabi tutmak, Çin'in Amerikan donanımı satın alarak aradaki farkı kapatmasını engellemeyi amaçlayan teknolojik bir çevreleme politikasının parçasıdır.

Bu mantık, Nvidia gibi şirketleri hassas bir duruma sokuyor: şirket şunları yapmak zorunda: ulusal güvenlik kriterlerine titizlikle uymak Lisanslarını korumak istiyorsa, fiilen Washington'ın ihracat kontrol rejiminin teknik bir uzantısı gibi hareket eder. Her yanlış yönetilen işlem, yaptırımlara, soruşturmalara veya izinlerin iptaline yol açabilir.

Bulut sağlayıcıları, sistem entegratörleri ve Avrupa'daki yapay zeka şirketleri de dahil olmak üzere sektörün tamamı için bu ortam şu anlama geliyor: Birbirine karışan teknolojik ve siyasi sınırların denizinde yol almakArtık mesele sadece fiyat ve performans değerlendirmesi değil: veri merkezlerinin konumu, geçerli yargı yetkisi ve jeopolitik risk, küresel yapay zeka projeleri tasarlanırken giderek daha fazla önem kazanan faktörler haline geliyor.

Avrupa ve İspanya'dan Etki ve Okuma

Avrupa perspektifinden bakıldığında, özellikle İspanya gibi AB ülkeleri için, Washington'un bu tutum değişikliğinin çeşitli önemli sonuçları vardır. Birincisi, Bu durum, Avrupa'nın ABD'nin teknolojik kararlarına olan bağımlılığını pekiştiriyor.Bunun nedeni, kıta genelindeki şirketler, üniversiteler ve araştırma merkezleri tarafından kullanılan gelişmiş bilgi işlem gücünün büyük bir kısmının hala Nvidia çiplerine ve Kuzey Amerika donanımına dayalı bulut hizmetlerine bağımlı olmasıdır.

ABD'nin Avrupa'daki ortakları, büyük yapay zeka ve süper bilgisayar projelerini yürüten hükümetler de dahil olmak üzere, baskı altında kalıyorlar. ihracat politikasını ve gelişmiş çiplerin kullanımını uyumlu hale getirmek Bu teknolojilere ayrıcalıklı erişimi sürdürmek istiyorlarsa, ABD çerçevesiyle birlikte hareket etmeleri gerekiyor. Bu, Çin veya hassas kabul edilen diğer destinasyonlarla olan ticari ilişkilerin bir kısmından vazgeçmek anlamına gelebilir.Transatlantik güvenlik bağlarının güçlendirilmesi karşılığında.

İspanya için, ki bu ülke bunu hedefliyor, Güney Avrupa'da veri, süper bilgisayar merkezleri ve yapay zeka geliştirme alanında bir merkez olarak konumlanmak.Bu senaryo, zorluklar ve fırsatların bir karışımını sunuyor. Bir yandan, düzenleyici belirsizlik, ABD teknolojilerine dayalı bilgi işlem altyapısına yatırım söz konusu olduğunda şirketler ve hükümetler için uzun vadeli planları karmaşıklaştırıyor. Öte yandan, Washington'ın yarı iletkenler ve yapay zeka donanımında Batı liderliğini sağlama arzusu, şu sonuçlara dönüşebilir: Yeni nesil çiplerin üretimi ve tasarımı için yeni endüstriyel ittifaklar, yatırımlar ve Avrupa projeleri..

H200, yeni teknolojik rekabetin sembolü olarak

H200'ün kontrolü için verilen mücadele, teknolojinin ne kadar önemli bir rol oynadığını gösteriyor. küresel rekabetin merkezi oyun alanıBu çipler yalnızca dil modellerini veya görüntü tanıma sistemlerini eğitmek için kullanılmıyor; aynı zamanda karmaşık simülasyonlar, büyük veri analizleri ve yeni nesil askeri uygulamalar için de kritik bileşenlerdir.

Amerika Birleşik Devletleri, ihracatını kısıtlayarak ve düzenleyerek şunları amaçlamaktadır: rakiplerinin elindeki bazı kritik projeleri yavaşlatmak için Aynı zamanda, gelişmiş yapay zekâ yarışındaki liderliğini de koruyor. Çin ise kendi çözümlerinin geliştirilmesini hızlandırarak ve yaptırımlara veya vetolara daha az maruz kalan alternatif bir tedarik zinciri kurarak karşılık veriyor.

H200 çipleri dönüştürüldü. son teknoloji ürünü olmaktan çok daha fazlasıBunlar, büyük güçler arasındaki güç dengesinin bir göstergesi ve önümüzdeki on yıllarda ekonomik ve askeri üstünlüğün büyük ölçüde gelişmiş bilgi işlem ve yapay zeka altyapısı alanında belirleneceğinin bir hatırlatıcısıdır. Avrupa ve İspanya için zorluk, sadece seyirci kalmak değil, her lisansın, her tarifenin ve her düzenleyici kararın sektörün gidişatını değiştirebileceği bir yarışta yerlerini bulmaktır.