Гуггенхайм покращує свою рекомендацію щодо Microsoft та підвищує цільову ціну до $586.

Guggenheim Securities підвищила рейтинг Microsoft з нейтрального до «купувати». і встановив Цільова ціна акцій становить 586 доларів США., що означає a зростання майже на 12% порівняно з Акції закрилися на позначці $523,61. З початку року акції зросли приблизно на [відсоток відсутній]. 24%, перевершивши Nasdaq 100.

Суб'єкт господарювання обґрунтовує зміну позицією Microsoft як явний бенефіціар хвилі штучного інтелекту, що підтримується хмарою Azure та пакетом рішень для продуктивності Microsoft 365Повідомлення, радше ніж ейфорія, вказує на вимірні показники ефективності та диверсифіковані важелі зростання.

Що стоїть за зміною рекомендації?

Аналітик Джон ДіФуччі говорить про подвійну перевагу: великомасштабна хмарна платформа (Блакитний) та володіння програмним забезпеченням для підвищення продуктивності (Office та Windows). На його думку, компанія поєднує високоприбутковий бізнес з керівництвом, яке змогла скористатися такими тенденціями, як штучний інтелектаж до того, що у Windows передбачуваність є плюсом.

У хмарі Azure стає прямий бенефіціар робочих процесів штучного інтелектуМодель періодичного споживання фактично працює як підписка, яка, за словами Гуггенхайма, Це сприятиме зростанню доходів, оскільки зростає попит на навчання та обчислення для логічного висновку..

Що стосується продуктивності, Microsoft 365 дозволяє монетизація штучного інтелекту на величезній встановленій базіФірма стверджує, що стягування додаткової плати за такі функції, як Копілот у Windows 11 Це може додати додатковий дохід і прибуток; це навіть підвищує потенціал для покращення до 30% У цьому сенсі, за умови збереження лідерства у сфері продуктивності.

Крім того, Бізнес Windows залишається значним джерелом прибуткуГуггенхайм вважає, що цей часто недооцінений блок може пом'якшити тиск на прибуток з боку областей з нижчою рентабельністю, таких як швидке зростання Azure.

Реакція ринку та консенсус аналітиків

Після оголошення про підвищення рейтингу ціна акцій почала зростати. передпродаж 1,41%З початку року Microsoft підтвердила своє лідерство, збільшивши показники на 24%, що приблизно перевищує 21% від Nasdaq 100.

Цей крок ще більше наближає консенсус: Майже 99% аналітиків рекомендують купуватиЗ 73 будинками, що покривають вартість, та майже без нейтральних позицій (за винятком Hedgeye), а також без рекомендацій щодо продажу. З метою 586 $Фірма оцінює додатковий потенціал майже на 12% порівняно з нещодавніми рівнями.

Наслідки для Європи та Іспанії

Для європейського та іспанського інвестора дисертація пропонує поєднання вплив штучного інтелекту з захисним профілем завдяки більш зрілому бізнесу Microsoft. Він також зосереджується на місцевих факторах, таких як регуляторний контроль Європейського Союзу та адаптація цін і послуг до правил обробки даних.

У бізнес-структурі Іспанії та решти Європи впровадження Azure та Microsoft 365 Це може пришвидшити інтеграцію штучного інтелекту в повсякденні процеси. Якщо Microsoft збільшить вартість своєї підписки на Copilot та пов'язаних з нею послуг, компанії можуть побачити зміни у структурі витрат ІТ та продуктивність, що безпосередньо впливає на ефективність.

Важелі зростання та бізнес-модель

Гуггенхайм будує своє бачення навколо трьох стовпів, які разом підтримують інвестиційний цикл у IA без шкоди для прибутковості.

• Azure як інфраструктура: задоволення попиту на обчислення на основі штучного інтелекту за допомогою моделі періодичного споживання.
• Продуктивність з ШІПряма монетизація в Microsoft 365 через Copilot та розширені функції на домінуючій базі встановлених продуктів.
• Windows та екосистема ПК: механізм грошових коштів та маржі, що забезпечує стабільність та контрциклічні інвестиційні можливості.

Ризики та змінні, які слід контролювати

La оцінка Це вимогливо, і сам Гуггенхайм визнає, що Microsoft може ніколи не торгуватися за мультиплікаторами, які вважаються «дешевими».Повільніше впровадження штучного інтелекту або більша потреба в інвестиціях у центри обробки даних, може чинити тиск на короткострокову маржу термін.

Конкуренція залишається жорсткою, з AWS та Google Cloud прискорюючи свої ставки. У Європі компанія також стикається з потенційними труднощами. антимонопольне законодавство та захист данихфактори, які можуть впливати на швидкість впровадження та цінову політику.

Майбутні каталізатори

Ринок матиме більше інформації після публікації результатів за перший квартал Жовтень 29 (за східним часом). Основна увага буде приділена темпам зростання, пов'язаним зі штучним інтелектом, посібник з капітальних витрат на інфраструктуру та еволюції поєднання марж.

Крок Гуггенхайма зміцнює позиції Microsoft як претендента на захоплення імпульсу штучний інтелект без втрати стійкості усталених бізнес-проектів, таких як Windows та OfficeДля інвесторів в Іспанії та Європі це стає відносно менш волатильним способом отримати доступ до штучного інтелекту, хоча ризики, пов'язані з оцінкою, конкуренцією та регулюванням, зберігаються.

Пов'язана стаття:

Це MAI-Image-1, модель штучного інтелекту, за допомогою якої Microsoft конкурує з Midjourney.

Альберто Наварро

Я ентузіаст технологій, який перетворив свої "гікові" інтереси на професію. Я провів понад 10 років свого життя, користуючись передовими технологіями та возячись із усіма видами програм із чистої цікавості. Зараз я спеціалізуюся на комп’ютерних технологіях та відеоіграх. Це тому, що більше 5 років я писав для різних веб-сайтів про технології та відеоігри, створюючи статті, які прагнуть надати вам необхідну інформацію мовою, зрозумілою для всіх.

Якщо у вас є запитання, я знаю все, що стосується операційної системи Windows, а також Android для мобільних телефонів. І я зобов’язаний перед вами, я завжди готовий витратити кілька хвилин і допомогти вам вирішити будь-які запитання, які можуть виникнути в цьому світі Інтернету.