Трамп відкриває двері для Nvidia для продажу чипів H200 Китаю з 25% тарифом

Рішення президента США Дональда Трампа Частково відкрито експорт чіпів Nvidia H200 до Китаю Це різко змінило ландшафт технологій штучного інтелекту. Білий дім обрав золоту середину: дозволити продаж, але в обмін на високий податок, А комплексний фільтр безпеки та нормативно-правова база що чітко дає зрозуміти, що пріоритетом залишається стратегічна перевага Сполучених Штатів.

Цей крок, про який було повідомлено безпосередньо Сі Цзіньпіну та поширено через Truth Social, поєднує в собі економічні інтереси, геополітичне суперництво та електоральні розрахункиNvidia, AMD та Intel знову матимуть доступ до одного зі своїх найбільших ринків, але під пильним наглядом та за підтримки... Залишається з'ясувати, наскільки Пекін дозволить своїм компаніям купувати ці процесори. після просування політики технологічного заміщення на користь національних постачальників.

Умовна авторизація: 25% плата за проїзд та перевірка безпеки

Трамп оголосив, що Nvidia зможе продавати свій чіп H200 схваленим клієнтам у Китаї та інших країнах.за умови, що вони пройдуть суворі перевірки національної безпеки. Ця угода не буде простим комерційним обміном: кожен покупець має бути перевірений владою США, яка розгляне потенційне військове, стратегічне або конфіденційне використання цих високопродуктивних процесорів.

У своєму зверненні президент пояснив, що Сполучені Штати залишатимуть собі 25% доходу, отриманого від цих продажівЦе значно перевищує 15%, про які Nvidia раніше погодилася з Вашингтоном на експорт моделі H20O. Білий дім розглядає можливість поширення цієї схеми «ліцензія плюс комісія» на інших виробників, таких як AMD та Intelтож будь-який доступ Китаю до передових чипів штучного інтелекту неминуче повинен буде пройти через регуляторний фільтр США.

Речники, як-от Каролайн ЛівіттПрессекретарка Білого дому наголосила, що ліцензії не будуть автоматичними, і доступ матимуть лише компанії, які відповідають певному стандарту. комплексний процес оцінкиЗаявлена ​​мета полягає в мінімізації будь-якого ризику перенаправлення на військові програми, наступальні системи кібербезпеки або системи масового спостереження, що суперечить інтересам Вашингтона.

Часткове звільнення від вето: роль чіпа H200

Суть заходу зосереджена на H200, один з найпотужніших чіпів штучного інтелекту в сімействі Hopper від NvidiaЦей процесор, призначений для центрів обробки даних та навчання великомасштабних моделей штучного інтелекту, піддавався суворим експортним обмеженням за часів адміністрації Байдена та на початку поточного терміну.

Щоб подолати попередні обмеження, Nvidia навіть розробила зменшені версії, такі як H800 і H20адаптувалися до обмежень, встановлених Вашингтоном. Однак Китай відреагував холодно: влада рекомендувала своїм компаніям Вони не використовуватимуть ці деградовані продуктиТаку позицію багато аналітиків інтерпретували як тактику тиску, щоб отримати доступ до потужнішого обладнання, такого як сам H200.

Нове уповноваження являє собою зміну курсу: Вашингтон дозволить продаж H200, але повністю не братиме участі в угоді родини Блеквелл та Рубін.Наступне покоління чіпів Nvidia розроблено для ще вимогливіших застосувань штучного інтелекту. Трамп прямо наголосив на цьому, давши зрозуміти, що ці процесори наступного покоління залишаться зарезервованими для Сполучених Штатів та їхніх союзників і не будуть частиною поставок до Китаю.

Nvidia, між бізнесом та геополітикою

Для Nvidia це рішення відкриває вікно можливостей в одному з її... ключові ринки для високопродуктивних чіпівНа Китай припадає дуже значна частина світового попиту на процесори для центрів обробки даних та проектів штучного інтелекту, тому відновлення частини цього потоку може призвести до мільярдів додаткових доларів на квартал.

Головний фінансовий директор компанії, Колетт КрессВін навіть підрахував, що продажі чіпів на китайському ринку можуть додати від 2.000 до 5.000 мільярдів доларів квартального доходу якби обмеження було знято. Інші аналітики, такі як Джин Мюнстер, оцінюють, що часткове відновлення роботи з H200 може призвести до зростання річного доходу Nvidia до 65% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, порівняно з прогнозом 51% до зміни нормативних актів.

Генеральний директор компанії, Дженсен ХуангВона була одним із найактивніших голосів у Вашингтоні, які закликали до послаблення вето. За словами джерел, близьких до неї, цитованих американською пресою, Хуан попередив уряд про ризик втратити ринок вартістю десятки мільярдів доларів для нових китайських конкурентів, якби повний локдаун був збережений. Їхній тиск був би ключовим для створення проміжного рішення: продаж певної кількості, але за дуже контрольованих умов.

Миттєва реакція на фондовому ринку та хвильовий ефект на сектор

Заява Трампа мала майже миттєвий вплив на фінансові ринки. Акції Nvidia зросли приблизно на 1,7% на передринкових торгах. з американського ринку та закрила попередню сесію зі зростанням приблизно на 1,73%. З початку року акції зросли приблизно на 28–40% залежно від використовуваного бенчмарк-індексу, що значно вище середнього показника S&P 500.

Цей рух також потягнув вниз решту сектору напівпровідників. Акції AMD зросли приблизно на 1,1%-1,5% на початку торгівУ той час як Акції Intel зросли приблизно на 0,5–0,8%...., в очікуванні подальших деталей щодо того, чи отримають вони аналогічні ліцензії на експорт власних чипів штучного інтелекту за тих самих умов.

Аналітики таких фірм, як Morningstar, вважають, що, незважаючи на регуляторну нестабільність останніх років, Нова політика відкриває щонайменше один чіткий шлях до значних доходів від штучного інтелекту з Китаю.Однак вони попереджають, що безперервність цієї системи не гарантована: Вашингтон постійно змінював обмеження та може знову їх посилити, якщо зміниться політична чи безпекова ситуація.

Китай, між переговорами та технологічною автономією

З іншого боку Тихого океану реакція Китаю була розраховано холодною. Міністерство торгівлі Пекіна назвало це рішення «Позитивний, але недостатній крок»наполягаючи на тому, щоб вето та контроль США залишалися в силі спотворення конкуренціїАвторизація H200 також з'явилася після того, як азійська країна збільшила нові субсидії для своєї напівпровідникової промисловості з метою Подвоїти національні потужності з виробництва високоякісних чіпів до 2026 року.

Китайські регулятори зараз розглядають можливість надання доступу обмежений та суворо регульований Щодо серії H200, то, за даними джерел, на які посилаються міжнародні ЗМІ, китайські компанії, які бажають придбати ці процесори, повинні будуть пройти власний процес затвердження та обґрунтувати, чому місцеві виробники не можуть задовольнити свої потреби чіпами вітчизняного виробництва. Іншими словами, Пекін також має намір встановлювати правила та зменшувати свою залежність від односторонніх рішень Вашингтона.

Паралельно з цим обмеження, введені США, прискорили стратегію Китайська технологічна автономіяКраїна активізувала інвестиції в дослідження, виробничі потужності та партнерство з постачальниками, які не підпадають під такий самий рівень контролю. У середньостроковій перспективі цей крок може призвести до сценарію більш фрагментована технологічна карта, зі стандартами та ланцюгами поставок, що діють паралельно між конкуруючими блоками.

Політичне зіткнення у Вашингтоні щодо продажу товарів Китаю

Зелене світло для продажу Nvidia не було одностайно сприйнято на Капітолійському пагорбі. Американські законодавці глибоко розділені щодо того, чи це ризикована поступка, чи розумний крок для зміцнення лідерства країни у сфері штучного інтелекту та напівпровідників.

Деякі члени Конгресу попереджають про небезпеку Один з найцінніших технологічних активів у Сполучених Штатах знаходиться в руках їхнього головного стратегічного конкурента.Голова Комітету з питань внутрішньої безпеки Палати представників Ендрю Гарбаріно висловив стурбованість тим, що ці чіпи можуть зрештою посилити можливості в таких галузях, як квантові обчислення або кібершпигунство, – сферах, у яких просування Китаю може мати прямі наслідки для безпеки Заходу.

Інші, такі як конгресмен Браян Маст, голова Комітету з закордонних справ Палати представників, стверджують, що цей захід відповідає ширша стратегія «опанування» штучного інтелекту та передових обчисленьЯк він пояснив, адміністрація намагається уникнути системи, в якій експортна бюрократія придушує конкурентоспроможність американської промисловості порівняно з конкурентами, які працюють з меншою кількістю перешкод.

Сенатор Джон Феттерман, зі свого боку, висловив скептицизм щодо необхідності цих продажів, нагадавши, що Nvidia зараз є найціннішою компанією у світі за ринковою капіталізацієюЗ їхньої точки зору, незрозуміло, що гіганту чіпів потрібно додатково збільшувати свої доходи ціною посилення взаємозалежності з Китаєм у такій чутливій галузі.

Національна безпека проти технологічної конкурентоспроможності

Окрім політичної напруженості, Білий дім наполягає на тому, що пріоритетом залишається зберегти контроль над стратегічними технологіямиОбмеження експорту найсучасніших чіпів, таких як Blackwell або Rubin, та ліцензування чіпів H200 в кожному окремому випадку є частиною політики технологічного стримування, спрямованої на те, щоб запобігти скороченню розриву між Китаєм та США шляхом простої купівлі американського обладнання.

Ця логіка ставить такі компанії, як Nvidia, у делікатне становище: компанія повинна ретельно дотримуватися критеріїв національної безпеки Якщо воно хоче зберегти свої ліцензії, воно фактично діє як технічне продовження режиму експортного контролю Вашингтона. Кожна неправильно проведена транзакція може призвести до санкцій, розслідувань або анулювання дозволів.

Для галузі в цілому, включаючи постачальників хмарних послуг, системних інтеграторів та компанії зі штучним інтелектом у Європі, це середовище означає орієнтуючись у морі перекриваючихся технологічних та політичних кордонівЙдеться вже не лише про оцінку ціни та продуктивності: розташування центрів обробки даних, відповідна юрисдикція та геополітичний ризик – це фактори, які дедалі більше впливають на розробку глобальних проектів штучного інтелекту.

Вплив та читання з Європи та Іспанії

З європейської точки зору, і особливо для країн ЄС, таких як Іспанія, цей зсув Вашингтона має кілька важливих наслідків. По-перше, Це посилює залежність Європи від технологічних рішень США.Це пояснюється тим, що значна частина передових обчислювальних потужностей, що використовуються компаніями, університетами та дослідницькими центрами по всьому континенту, продовжує покладатися на чіпи Nvidia та хмарні сервіси на базі північноамериканського обладнання.

Європейських партнерів Сполучених Штатів, включаючи уряди, що реалізують великі проекти штучного інтелекту та суперкомп'ютерів, змушують... узгодити свою експортну політику та використання передових чіпів з американською системою, якщо вони хочуть зберегти переважний доступ до цих технологій. Це Це може означати відмову від частини бізнесу з Китаєм або іншими напрямками, які вважаються чутливими.в обмін на зміцнення трансатлантичних зв'язків у сфері безпеки.

Для Іспанії, яка прагне позиціонувати себе як центр даних, суперкомп'ютерних центрів та розробки штучного інтелекту в південній ЄвропіЦей сценарій представляє поєднання викликів та можливостей. З одного боку, регуляторна невизначеність ускладнює довгострокові плани компаній та урядів щодо інвестування в обчислювальну інфраструктуру на основі американських технологій. З іншого боку, бажання Вашингтона забезпечити лідерство Заходу в галузі напівпровідників та апаратного забезпечення штучного інтелекту може призвести до... Нові промислові альянси, інвестиції та європейські проекти для виробництва та розробки чіпів наступного покоління.

H200 як символ нового технологічного суперництва

Боротьба за контроль над H200 ілюструє, наскільки технології стали центральне ігрове поле глобальної конкуренціїЦі чіпи використовуються не лише для навчання мовних моделей або систем розпізнавання зображень; вони також є критично важливими компонентами для складних симуляцій, аналізу масивних даних та військових застосувань наступного покоління.

Обмежуючи та регулюючи свій експорт, Сполучені Штати мають намір уповільнити певні критично важливі проекти, що перебувають у руках їхніх конкурентів І, водночас, зберегти своє лідерство в гонці за передовий штучний інтелект. Китай, зі свого боку, реагує, прискорюючи розробку власних рішень та будуючи альтернативний ланцюг поставок, менш схильний до санкцій чи вето.

Чіпи H200 були перетворені на щось більше, ніж передовий технологічний продуктВони є барометром балансу сил між великими державами та нагадуванням про те, що економічне та військове домінування в найближчі десятиліття значною мірою визначатиметься в сфері передових обчислень та інфраструктури штучного інтелекту. Для Європи та Іспанії виклик полягає в тому, щоб не залишатися просто спостерігачами, а знайти своє місце в гонці, де кожна ліцензія, кожен тариф і кожне регуляторне рішення можуть змінити хід розвитку сектору.