- Compra de EA por 55.000 millones de dólares con pago de 210 dólares por acción
- Consorcio comprador: PIF (Arabia Saudí), Silver Lake y Affinity Partners
- Operación calificada como la mayor compra apalancada y segunda más grande del sector del videojuego
- Cierre previsto en el primer trimestre fiscal de 2027; Andrew Wilson seguirá como CEO
Tras días de especulaciones, Electronic Arts confirma su venta a un consorcio integrado por el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudí (PIF), Silver Lake y Affinity Partners. La transacción valora a la editora en 55.000 millones de dólares y contempla un precio en efectivo de 210 dólares por acción, equivalente a una prima aproximada del 25% sobre el último cierre previo al anuncio.
El movimiento marca un antes y un después: se trata de una operación de gran envergadura en la industria del videojuego, que coloca a EA en manos privadas y la saca de los mercados públicos. Además, el tamaño del acuerdo la sitúa como la mayor compra apalancada registrada y la segunda mayor adquisición del sector tras la de Activision Blizzard por parte de Microsoft.
Detalles del acuerdo y valoración
El consorcio liderado por PIF, con la participación de Silver Lake y Affinity Partners, adquiere el 100% del capital de EA por 55.000 millones de dólares. La oferta en metálico de 210 dólares por título supone una prima sustancial para los accionistas y pone fin a la cotización de la compañía en el Nasdaq cuando se cierre la operación.
EA, con sede en Redwood City (California), mantiene un amplio porfolio de franquicias como EA Sports FC, Madden NFL, NHL, Los Sims, Battlefield, Apex Legends, Dragon Age o Need for Speed. La continuidad en la dirección está asegurada: Andrew Wilson seguirá como consejero delegado tras el cierre.
Según el comunicado corporativo, el consejo de administración de EA ha aprobado la transacción y la compañía cesará la negociación de sus acciones una vez completados los trámites habituales. La prima del 25% reconoce el valor de sus activos y propiedades intelectuales en un contexto de consolidación del sector.
Estructura financiera y apalancamiento
La operación se articulará como una compra apalancada (LBO), con un precio en efectivo por acción financiado mediante una combinación de recursos propios y deuda. Fuentes del proceso señalan una aportación de capital cercana a 36.000 millones de dólares y un tramo de deuda de hasta 20.000 millones, comprometido íntegra y exclusivamente por JPMorgan Chase, del que una parte sustancial se desembolsará al cierre.
En un LBO, los compradores utilizan apalancamiento financiero para adquirir una empresa, apoyándose en los flujos de caja y activos de la adquirida como garantía. El objetivo es impulsar la eficiencia operativa y el crecimiento para amortizar la deuda y maximizar el retorno del capital invertido.
Por su tamaño, esta privatización de EA está considerada la mayor compra apalancada de la historia moderna. En el ámbito específico del videojuego, se sitúa solo por detrás del acuerdo por Activision Blizzard firmado por Microsoft, un referente reciente en operaciones de escala extragrande.
El entorno actual de tipos y la mejora de las condiciones de financiación han reactivado el apetito por megatransacciones en tecnología y entretenimiento, facilitando estructuras de capital de gran volumen y operaciones eminentemente en efectivo a nivel accionario.
Calendario, gobierno corporativo y regulación
El cierre está previsto para el primer trimestre del año fiscal 2027 de EA, sujeto a las aprobaciones habituales de reguladores y accionistas. Hasta entonces, la empresa continuará operando con normalidad, y una vez finalice la transacción dejará de cotizar y pasará a ser una entidad privada.
El consorcio ha reiterado su apoyo a la actual cúpula, de modo que Andrew Wilson se mantendrá al frente de la compañía. Esta continuidad directiva pretende garantizar la estabilidad del negocio y la ejecución del plan estratégico en deportes, juegos como servicio y experiencias multijugador.
EA emplea a alrededor de 14.500 profesionales a nivel mundial, con presencia en España y un centro en Madrid que reúne varios centenares de empleados. En los últimos ejercicios, el sector ha afrontado ajustes de plantilla, y EA no ha sido ajena a ese contexto, con procesos de racionalización anunciados previamente.
Durante la fase de transición, la compañía adaptará su calendario de comunicaciones financieras a las exigencias del proceso, privilegiando hechos relevantes y notas informativas sobre resultados, en línea con lo que suelen establecer este tipo de acuerdos.
Qué significa para la industria y para EA
PIF refuerza con esta operación su estrategia de diversificación en videojuegos y deportes electrónicos. El fondo ya contaba con una participación cercana al 10% en EA y mantiene inversiones en compañías como Nintendo, Niantic o Scopely. Para Silver Lake, con trayectoria en activos tecnológicos y creativos, el movimiento es coherente con su exposición al ecosistema del gaming; Affinity Partners, por su parte, suma capital y red de relaciones al consorcio.
Para la industria, la privatización de EA puede abrir la puerta a mayor flexibilidad estratégica fuera del escrutinio trimestral del mercado, con foco en el desarrollo de franquicias, tecnologías de producción y modelos de servicio. Diversos analistas señalan también el potencial de sinergias en eSports y licencias deportivas, ámbitos en los que EA y PIF ya tienen presencia.
En el plano creativo, sagas como EA Sports FC, Los Sims o Battlefield seguirán en el centro del portafolio. El compromiso de mantener a Andrew Wilson avala la continuidad de una estrategia basada en experiencias en vivo, comunidades globales y alianzas con grandes ligas y federaciones.
Con una prima del 25% para los accionistas y una estructura financiera diseñada para el largo plazo, el acuerdo sitúa a EA en una nueva etapa corporativa. La combinación de capital paciente, foco operativo y marcas consolidadas determinará la velocidad a la que la compañía expanda su alcance y fortalezca su posición en un mercado cada vez más competitivo.
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