- Consorcio encabezado por Silver Lake y el fondo saudí PIF negocia adquirir Electronic Arts por hasta 50.000 millones de dólares.
- Operación estructurada como compra apalancada; JPMorgan gestionaría más de 20.000 millones en deuda.
- El acuerdo podría anunciarse en los próximos días y sacaría a EA de Bolsa para convertirla en empresa privada.
- Sería una de las mayores LBO de la historia, con impacto estratégico en franquicias como EA SPORTS FC, Madden, The Sims y Battlefield.
Electronic Arts está en el punto de mira de un consorcio de inversores que negocia su compra por hasta 50.000 millones de dólares, según han avanzado medios como The Wall Street Journal y The Washington Post. La operación, liderada por Silver Lake y el fondo soberano saudí (PIF), contempla hacerse con el 100% del editor y retirar sus acciones del mercado.
De cerrarse en los términos que se barajan, la transacción se estructuraría como una compra apalancada (LBO) de gran tamaño y podría comunicarse oficialmente en los próximos días. Las conversaciones sobre el precio siguen abiertas, con un rango que superaría el valor bursátil actual de EA, que ronda los 43.000 millones de dólares.
Qué se negocia y en qué punto está
Las fuentes consultadas señalan que el objetivo del consorcio es adquirir la totalidad de Electronic Arts y convertirla en una empresa privada. Este movimiento permitiría a la firma operar sin la presión del escrutinio trimestral del mercado, mientras los compradores buscan capturar valor a largo plazo en un editor con franquicias robustas y caja recurrente.
Aunque no hay pronunciamientos oficiales por parte de las compañías implicadas, los tiempos manejados por los medios apuntan a un anuncio “tan pronto como la próxima semana”, con las condiciones finales aún en negociación. El interés del mercado se disparó tras las informaciones, al calor de un posible acuerdo que situaría a EA fuera de Bolsa.
Entre los antecedentes sectoriales, el tamaño de esta operación la convertiría en una de las LBO más grandes registradas, superando el histórico acuerdo de TXU en 2007, citado como referencia en el mercado. Dealogic y otras firmas han situado ese hito en torno a los 45.000 millones de dólares, por lo que el listón quedaría rebasado en términos nominales.
En paralelo, EA mantiene su actividad comercial y de marca, con acuerdos como el patrocinio de LaLiga a través de EA Sports, una señal de su presencia consolidada en el deporte digital y su exposición global a audiencias masivas.
Quién está detrás y cómo se financiaría
El núcleo de inversores estaría encabezado por Silver Lake y el Public Investment Fund (PIF) de Arabia Saudí, con la posible participación de otros socios financieros como Affinity Partners, dirigida por Jared Kushner, según han publicado varias cabeceras. Algunas informaciones apuntan a que el PIF ya posee una participación relevante en EA, cercana al 9%, en línea con su apuesta continuada por el sector del videojuego.
En el plano de la financiación, los detalles preliminares indican el uso de más de 20.000 millones de dólares en deuda, cuya estructuración correría a cargo de JPMorgan, con el resto aportado en capital por los patrocinadores del acuerdo. Este tipo de estructuras apalancadas usan los activos y flujos de caja de la empresa adquirida como garantía.
El LBO volvería a poner en primer plano un mecanismo que perdió fuelle tras la crisis de 2008, pero que retomó tracción en 2021 con operaciones de gran tamaño como la de Medline Industries (más de 30.000 millones). La escala y la visibilidad de EA, unida a su cartera de propiedades intelectuales, serían claves para sostener la tesis financiera.
El interés saudí encaja con la agenda de diversificación de su economía, en el marco de Vision 2030, y con la estrategia de Savvy Games Group, vehículo inversor en videojuegos y esports. El país ya ha tomado posiciones en nombres del sector como Nintendo o Niantic, además de otras participaciones en compañías de entretenimiento interactivo.
Qué supondría para EA y para la industria
Convertirse en privada daría a Electronic Arts margen estratégico para priorizar objetivos creativos y de producto sin el foco inmediato en márgenes trimestrales. Esto podría traducirse en más inversión en nuevas IP, la revisión de franquicias de menor rendimiento o la exploración de modelos de suscripción y monetización emergentes.
La compañía es dueña de sagas de gran tracción como EA SPORTS FC, Madden y NHL, además de marcas no deportivas como Los Sims, Battlefield, Apex Legends o Need for Speed. El potencial de crecimiento en móviles, la nube y las experiencias impulsadas por IA añade recorrido si se ejecuta con foco y paciencia.
Desde el ángulo operativo, operar lejos del parqué puede agilizar decisiones de adquisiciones, reestructuraciones o apuestas tecnológicas a varios años vista. También podría favorecer la retención de talento creativo, al reducir la volatilidad asociada a los ciclos de resultados y otorgar más autonomía a los equipos.
En el contexto sectorial, la consolidación ha sido protagonista en los últimos años, con operaciones de calado que han reordenado el mapa competitivo. Un movimiento de esta envergadura sobre EA reconfiguraría el tablero y podría desencadenar respuestas en cadena de otros actores estratégicos y financieros.
Las informaciones han tenido un efecto inmediato en Bolsa: las acciones de EA llegaron a subir en torno a un 14,5% tras conocerse el interés del consorcio, con el precio rondando los 192 dólares por título. A la espera de confirmación oficial, el mercado descuenta un desenlace cercano, mientras se afinan precio, deuda y condiciones.
Si el acuerdo se formaliza, Electronic Arts entraría en una nueva etapa marcada por la autonomía estratégica y la ejecución a largo plazo, con inversores de gran capacidad financiera respaldando la transición; si no, el episodio habrá puesto de relieve el valor que el mercado atribuye hoy a sus franquicias y flujos recurrentes en un sector en plena transformación.
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