Electronic Arts sẽ được bán với giá 50.000 tỷ đô la: Silver Lake và PIF

Một tập đoàn do Silver Lake và quỹ PIF của Saudi Arabia đứng đầu đang đàm phán để mua lại Electronic Arts với giá lên tới 50.000 tỷ đô la.
Giao dịch này được cấu trúc theo hình thức mua lại bằng đòn bẩy tài chính; JPMorgan sẽ quản lý khoản nợ hơn 20.000 tỷ đô la.
Thỏa thuận này có thể được công bố trong những ngày tới và sẽ đưa EA lên sàn chứng khoán và trở thành một công ty tư nhân.
Đây sẽ là một trong những thương vụ LBO lớn nhất trong lịch sử, có tác động chiến lược đến các thương hiệu như EA SPORTS FC, Madden, The Sims và Battlefield.

Bán EA

Electronic Arts đang nằm trong tầm ngắm của một nhóm các nhà đầu tư đang đàm phán mua lại công ty này. lên tới 50.000 tỷ đô la, theo các phương tiện truyền thông như The Wall Street Journal và The Washington Post. Chiến dịch do Silver Lake và quỹ đầu tư quốc gia Saudi Arabia (PIF), có kế hoạch mua lại 100% nhà xuất bản này và rút cổ phiếu khỏi thị trường.

Nếu đóng cửa theo các điều khoản đang được xem xét, giao dịch sẽ được cấu trúc như một mua lại bằng đòn bẩy (LBO) lớn và có thể được công bố chính thức trong những ngày tới. Các cuộc thảo luận về giá vẫn đang được tiến hành, với phạm vi giá có thể vượt quá giá trị thị trường chứng khoán hiện tại của EA, Con số này vào khoảng 43.000 tỷ đô la..

Những gì đang được đàm phán và đang ở thời điểm nào?

Electronic Arts và đàm phán doanh nghiệp

Các nguồn được tham khảo cho thấy mục tiêu của liên minh là mua lại toàn bộ Electronic Arts và biến nó thành một công ty tư nhânĐộng thái này sẽ cho phép công ty hoạt động mà không chịu áp lực giám sát thị trường hàng quý, trong khi người mua muốn nắm bắt giá trị lâu dài ở một nhà xuất bản có nhượng quyền thương mại mạnh mẽ và dòng tiền định kỳ.

Nội dung độc quyền - Bấm vào đây Chiến dịch chơi đơn của Ratchet and Clank trên PS4 dài bao lâu?

Mặc dù Không có tuyên bố chính thức nào từ các công ty liên quan, thời điểm của phương tiện truyền thông chỉ ra một thông báo "ngay tuần tới", với các điều khoản cuối cùng vẫn đang được đàm phán. Sự quan tâm của thị trường tăng vọt sau tin tức này, được thúc đẩy bởi một thỏa thuận có thể đưa EA trở thành công ty tư nhân.

Trong số các nền tảng ngành nghề, Quy mô của giao dịch này sẽ khiến nó trở thành một trong những giao dịch LBO lớn nhất từng được ghi nhận., vượt qua thỏa thuận lịch sử năm 2007 của TXU, được coi là chuẩn mực thị trường. Dealogic và các công ty khác đã định giá cột mốc này ở mức khoảng 45.000 tỷ đô la, do đó, về mặt danh nghĩa, mức này sẽ bị vượt qua.

Song song đó, EA duy trì hoạt động thương mại và thương hiệu của mình, với các thỏa thuận như tài trợ của LaLiga qua EA Sports, một dấu hiệu cho thấy sự hiện diện vững chắc của nó trong thể thao kỹ thuật số và khả năng tiếp cận khán giả đại chúng trên toàn cầu.

Ai là người đứng sau dự án này và dự án này sẽ được tài trợ như thế nào?

Chiến lược và tài trợ cho hoạt động

Cốt lõi của các nhà đầu tư sẽ được lãnh đạo bởi Hồ Bạc và Quỹ đầu tư công (PIF) Ả Rập Xê Út, với sự tham gia có thể có của các đối tác tài chính khác như Affinity Partners, do Jared Kushner đứng đầu, theo một số ấn phẩm. Một số báo cáo cho rằng PIF đã sở hữu một cổ phần có liên quan trong EA, gần 9%, phù hợp với cam kết liên tục của công ty đối với lĩnh vực trò chơi điện tử.

Về mặt tài chính, các chi tiết sơ bộ cho thấy việc sử dụng nợ hơn 20.000 tỷ đô la, việc cấu trúc sẽ do JPMorgan thực hiện, phần còn lại do các nhà tài trợ của thỏa thuận đóng góp vốn. Loại cấu trúc đòn bẩy này sử dụng tài sản và dòng tiền của công ty được mua lại làm tài sản thế chấp.

Nội dung độc quyền - Bấm vào đây Làm thế nào để kiếm tiền trong GTA Online?

LBO sẽ đưa cơ chế vốn đã mất đà sau cuộc khủng hoảng năm 2008 trở lại vị thế chủ đạo, nhưng đã lấy lại sức hút vào năm 2021 với các giao dịch quy mô lớn như Medline Industries (hơn 30.000 tỷ đô la). Quy mô và tầm nhìn của EA, cùng với danh mục sở hữu trí tuệ, sẽ là chìa khóa để duy trì luận điểm tài chính.

El Lợi ích của Saudi phù hợp với chương trình nghị sự đa dạng hóa nền kinh tế của nước này, trong khuôn khổ của Tầm nhìn 2030và với chiến lược của Savvy Games Group, một công ty đầu tư vào trò chơi điện tử và thể thao điện tử. Quốc gia này đã nắm giữ cổ phần trong các công ty trong lĩnh vực này như Nintendo hoặc Niantic, ngoài các cổ phần khác trong các công ty giải trí tương tác.

Điều này có ý nghĩa gì đối với EA và ngành công nghiệp

Các nhà đầu tư quan tâm đến Electronic Arts

Trở thành công ty tư nhân sẽ mang lại cho Electronic Arts biên độ chiến lược để ưu tiên các mục tiêu sáng tạo và sản phẩm mà không tập trung ngay vào biên lợi nhuận hàng quý. Điều này có thể dịch thành đầu tư nhiều hơn vào các IP mới, xem xét các nhượng quyền thương mại kém hiệu quả hoặc khám phá các mô hình đăng ký và kiếm tiền mới nổi.

Công ty sở hữu các saga có lực kéo cao như EA SPORTS FC, Madden và NHL, cũng như các thương hiệu không phải thể thao như The Sims, Chiến trườngApex Legends hoặc Need for SpeedTiềm năng tăng trưởng trong trải nghiệm di động, đám mây và AI sẽ tiếp tục tăng nếu được thực hiện một cách tập trung và kiên nhẫn.

Nội dung độc quyền - Bấm vào đây Làm thế nào để mở khóa các chỉ huy trong World of Warships?

Từ góc độ hoạt động, hoạt động xa sàn có thể đẩy nhanh quyết định các vụ mua lại, tái cấu trúc hoặc đặt cược công nghệ trong tương lai gần. Nó cũng có thể có lợi cho giữ chân tài năng sáng tạo, bằng cách giảm sự biến động liên quan đến chu kỳ thu nhập và trao cho các nhóm nhiều quyền tự chủ hơn.

Trong bối cảnh ngành, hợp nhất đã trở thành trọng tâm trong những năm gần đây, với những giao dịch quan trọng đã tái cấu trúc bối cảnh cạnh tranh. Một động thái lớn như vậy liên quan đến EA sẽ cấu hình lại bảng và có thể gây ra phản ứng dây chuyền từ các tác nhân chiến lược và tài chính khác.

Tin tức này có tác động ngay lập tức đến thị trường chứng khoán: Cổ phiếu EA tăng khoảng 14,5% sau khi thông tin về sự quan tâm của liên doanh được công bố., với mức giá dao động quanh 192 đô la mỗi cổ phiếuTrong khi chờ xác nhận chính thức, thị trường đang định giá một kết quả sát sao trong khi giá cả, nợ và các điều khoản đang được hoàn thiện.

Nếu thỏa thuận được chính thức hóa, Electronic Arts sẽ bước vào một giai đoạn mới được đánh dấu bằng tính tự chủ về mặt chiến lược và thực hiện lâu dài., với các nhà đầu tư có năng lực tài chính đáng kể hỗ trợ quá trình chuyển đổi; nếu không, tập phim sẽ làm nổi bật giá trị mà thị trường hiện dành cho các nhượng quyền thương mại và dòng vốn luân chuyển trong một lĩnh vực đang trải qua quá trình chuyển đổi nhanh chóng.