Michael Burry mua quyền bán chống lại Nvidia và AI của Palantir

Scion Asset Management nắm giữ quyền bán trị giá khoảng 1.100 tỷ đô la tại Palantir và Nvidia
Người quản lý tiếp tục cuộc tranh luận về khả năng bong bóng AI sau những tin nhắn bí ẩn trên X
13F không cho phép chúng ta biết liệu lệnh bán là lệnh phòng ngừa rủi ro hay lệnh đặt cược theo hướng
Châu Âu và Tây Ban Nha, được tiếp xúc thông qua các công ty công nghệ lớn, ETF và các nhà cung cấp như ASML

El nhà đầu tư Michael Burry, nổi tiếng vì đã dự đoán được cuộc khủng hoảng năm 2008, đã xuất hiện trở lại với một vở kịch một lần nữa tập trung sự chú ý vào trí tuệ nhân tạo. Trong thông báo mới nhất gửi tới cơ quan quản lý Hoa Kỳ, công ty của ông Scion Asset Management đã tuyên bố một vị thế giảm giá đáng kể đối với hai cái tên mang tính biểu tượng từ sự bùng nổ AIĐiều này đã khơi lại cuộc tranh luận về việc liệu lĩnh vực này có đang trải qua bong bóng hay không. Trên các sàn giao dịch chứng khoán châu Âu và trong giới tiết kiệm Tây Ban Nha, Những tác động của phong trào này không phải là không được chú ý..

Động thái này diễn ra sau khi Burry quay trở lại mạng xã hội, ám chỉ rằng khi thị trường nóng lên, đôi khi tốt nhất là nên lùi lại. Không nêu tên cụ thể, Ông đã chia sẻ biểu đồ về sự gia tăng trong chi tiêu vốn cho công nghệ và các lộ trình tài trợ tiềm năng giữa các công ty AI lớn.Một số cơ quan truyền thông mô tả những thông điệp này là bí ẩn, trong khi dữ liệu chính thức đã xác nhận thông tin này. Việc các tín hiệu công cộng trùng khớp với số liệu ngày 13 tháng 2 đã gióng lên hồi chuông cảnh báo..

Burry đã làm chính xác những gì?

Michael Burry đấu với Nvidia

Theo Mẫu 13F mới nhất, Scion Asset Management đã mua quyền chọn bán đối với Palantir và Nvidia trong bối cảnh ngành chip với số tiền danh nghĩa lần lượt là khoảng 912,1 triệu đô la và 186,5 triệu đô la. Về tài sản cơ sở, mức độ rủi ro được báo cáo tương đương với khoảng năm triệu cổ phiếu Palantir và một triệu cổ phiếu Nvidia. Đây là những quyền chọn tăng giá trị nếu giá giảm..

Nội dung độc quyền - Bấm vào đây ChatGPT 5.1: Có gì mới, hồ sơ sử dụng và triển khai

Bên cạnh các hoạt động phòng ngừa rủi ro hoặc vị thế bán khống này, Scion cũng đã mua quyền chọn mua cổ phiếu Pfizer và Halliburton, đồng thời duy trì vị thế tại Lululemon, Molina Healthcare, Bruker và SLM. Trong các quý gần đây, quỹ đã chốt các giao dịch có lãi tại các công ty như Alibaba, Estée Lauder, ASML và Regeneron. Xu hướng chung cho thấy danh mục đầu tư mang tính phòng thủ và chọn lọc hơn bên ngoài lĩnh vực AI cốt lõi..

Các tín hiệu trên mạng xã hội và bối cảnh của cuộc tranh luận

Vài ngày trước vụ tấn công ngày 13 tháng 2, Burry đã phá vỡ sự im lặng kéo dài trong X để cảnh báo về nguy cơ hưng phấn. Ông đã chia sẻ các biểu đồ cho thấy sự gia tăng đột biến trong chi tiêu vốn công nghệ của Hoa Kỳ, tương đương với đỉnh điểm của bong bóng dot-com, cũng như sơ đồ mối quan hệ giữa các công ty lớn, cho thấy sự hình thành tài chính tuần hoàn trong hệ sinh thái AI. Giọng điệu được hiểu là sự chỉ trích một chu kỳ đầu tư và một số nhà phân tích đã liên kết nó với các cuộc tranh luận về giới hạn áp dụng AI và các tác động bên ngoài của nó: phê bình một chu kỳ đầu tư.

Sau khi thông tin được lan truyền, Giá cổ phiếu của Palantir giảm khoảng 8-10%. mặc dù đã nâng dự báo hàng năm của mình, trong khi Nvidia giảm khoảng 2-3%.Các chỉ số công nghệ giảm và xu hướng giảm lan sang các thị trường khác. Trong khi đó, Nvidia đã tích lũy được mức tăng trưởng gần 50% trong năm nay và vốn hóa thị trường đã vượt quá 5 nghìn tỷ đô la., Và Palantir đang tăng trưởng khoảng 170% trong mười hai tháng qua. Định giá khắt khe và lợi nhuận tập trung cao độ đã thúc đẩy cuộc thảo luận.

Nội dung độc quyền - Bấm vào đây Jetson AGX Thor hiện đã chính thức ra mắt: đây là bộ sản phẩm của NVIDIA nhằm mang lại khả năng tự động thực sự cho robot công nghiệp, y tế và robot hình người.

Tăng trưởng bong bóng hay tăng trưởng vững chắc?

Bong bóng AI

Không có sự đồng thuận giữa các nhà quản lý quỹ và ngân hàng đầu tư. Một số ý kiến, chẳng hạn như Ray Dalio, Họ đã cảnh báo về hành vi giống như bong bóng ở một số phân khúc thị trườngTuy nhiên, họ lưu ý rằng những đợt tăng trưởng này có xu hướng giảm dần khi chính sách tiền tệ thắt chặt hơn nữa. Các công ty khác, bao gồm Goldman Sachs và Citi, Họ tin rằng chu kỳ AI được hỗ trợ nhiều hơn bởi dòng tiền và lợi nhuận hơn là tín dụng hoặc đầu cơ thuần túy.và rằng các bội số, mặc dù cao, Họ được biện minh tốt hơn so với những năm cuối thập niên 90.

Đặt cược theo hướng hay phòng ngừa rủi ro?

Cần lưu ý một chi tiết kỹ thuật trong báo cáo 13F: các báo cáo này bao gồm các vị thế mua, nhưng không nêu rõ liệu quyền chọn bán có được sử dụng để phòng ngừa rủi ro cho các khoản đầu tư khác hay không, cũng không cung cấp giá thực hiện hay ngày hết hạn. Trong các quý trước, Scion đã làm rõ rằng quyền chọn bán của họ có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro cho các vị thế mua; tài liệu gần đây nhất không có ghi chú tương đương. Nếu không có thông tin đó, không thể biết liệu Burry đang che giấu căn cứ hay đang tìm kiếm một cú thả bóng rõ ràng..

Góc nhìn của Châu Âu và Tây Ban Nha

Đối với các nhà đầu tư ở Tây Ban Nha và Châu Âu, bức tranh không chỉ giới hạn ở hai cổ phiếu Mỹ. Khu vực này tiếp xúc với chuỗi giá trị AI thông qua các nhà sản xuất và nhà cung cấp như ASML, cũng như thông qua các quỹ UCITS và ETF theo dõi các chỉ số công nghệ. Cho dù chu kỳ AI quá nóng hay nguội đi, Các danh mục đầu tư địa phương có thể cảm nhận được điều đó thông qua định giá và dòng chảyĐó là lý do tại sao những chuyển động của những nhân vật được theo dõi chặt chẽ như Burry lại được giám sát chặt chẽ.

Nội dung độc quyền - Bấm vào đây NBA và AWS hợp tác để đưa AI vào sân đấu.

Bối cảnh của Scion và yếu tố thời gian

Đây không phải là lần đầu tiên Burry lên tiếng phản đối Nvidia. Nó cũng không đưa ra những cảnh báo chậm chạp. Trong năm 2023 và 2024, nó đã áp dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro rộng rãi đối với các chỉ số như S&P 500 và Nasdaq 100, nhưng không phải lúc nào cũng có lợi cho nó, và đôi khi, nó lại đúng sau khi kiên nhẫn chờ đợi. Trong giao dịch quyền chọn, thời điểm là chìa khóa: nếu thị trường chậm chuyển hướng, Phí bảo hiểm có thể bị xói mòn trước khi phong trào diễn ra.

Giữa sự hoài nghi về bong bóng có thể xảy ra và luận điểm tăng trưởng bền vững, phong trào Scion Nó đưa AI trở lại vị trí trung tâm của bảngVới những khoản đầu tư đáng kể vào Palantir và Nvidia, các cuộc gọi có chọn lọc trong các lĩnh vực truyền thống hơn và giọng điệu thận trọng, Burry buộc chúng ta phải đánh giá sự nhiệt tình của mình tốt hơn.Điều này đặc biệt đúng đối với các danh mục đầu tư châu Âu tiếp xúc với công nghệ thông qua chỉ số hoặc nhà cung cấp. Nếu không có dữ liệu công khai về giá thực hiện và ngày đáo hạn, vẫn còn bỏ ngỏ cách giải thích cuối cùng: phòng ngừa rủi ro chiến thuật hay tấn công trực diện vào đợt tăng giá của AI.